交易商协会发布关于推出科技创新债券通知

债券市场“科技板”正式落地

◎记者 常佩琦

债券市场“科技板”正式落地。5月7日，中国银行间市场交易商协会制定并发布《关于推出科技创新债券 构建债市“科技板”的通知》（下称《通知》），创新推出科技创新债券。

《通知》称，通过丰富支持主体范围、拓宽募集资金用途、优化注册发行安排、创新风险分担机制、强化存续期管理、完善配套机制等多种举措，推动债券市场“科技板”建设，引导金融资本投早、投小、投长期、投硬科技，构建同科技创新相适应的金融体制。

在丰富支持主体范围上，发行主体涵盖科技型企业和股权投资机构，助力“硬科技”“好苗子”成长，壮大“耐心资本”“长期资本”。债市“科技板”支持主体范围广泛，鼓励成长期、成熟期科技型企业发行中长期债券，为高新技术创新引来“源头活水”；同时，支持投资经验丰富的股权投资机构发行长期限科技创新债券，培育“耐心资本”，带动更多资金投早、投小、投长期、投硬科技。重点支持民营企业，通过配套措施持续提升其融资便利性。

在募集资金使用上，科技型企业可将资金灵活用于科技创新领域的研发投入、项目建设、并购重组等关键环节，激发科技创新活力；股权投资机构可通过基金出资、股权投资等形式，将募集资金投向高技术制造业、战略性新兴产业等领域，精准“输血”科技产业。

同时，注册发行服务全面提升，增信措施丰富多元，为科技创新债券“保驾护航”。具体而言：注册发行方面，建立“绿色通道”，专人对接、即报即核，针对性简化信息披露要求，优化注册发行流程，切实提升注册发行服务质效；信用增进方面，依托科技创新债券风险分担工具、民营企业债券融资支持工具等政策性工具，通过与地方政府、市场化增信机构等合作，采用共同担保、创设信用风险缓释凭证等多样化的增信措施，分担信用风险，协同助力科技型企业和股权投资机构筹集长周期、低利率资金。

此外，承销交易等机制持续完善，引导各类机构拓宽科创金融服务的深度和广度。《通知》鼓励各类市场机构承销、投资、做市科技创新债券，纳入金融机构考核评价体系。同时，探索更加便利的交易机制，提升二级市场流动性，并充分发挥定向发行协议的灵活作用，引入不同风险偏好的投资人，提升中介机构服务质效等，促进债券资金精准灌溉科技创新领域。

“债券市场‘科技板’的推出，是金融与科技深度融合的创新实践，通过推出专项产品、完善配套政策、加力市场培育，构建起一个全方位、多层次的科创金融生态体系。”交易商协会有关负责人表示，下一步，交易商协会将结合债券市场“科技板”实践情况，全力做好科技金融大文章，增强金融支持精准性和可持续性，持续助力科技强国建设。