来源：格隆汇

一、超预期“双降”高开低走，军工化工领涨，题材轮动加速

1. 大盘指数走势及强度

指数表现：三大指数高开低走，尾盘小幅回升。沪指涨0.8%报3342点，深成指涨0.22%，创业板指涨0.51%，市场整体维持震荡上行趋势。

成交放量：两市成交额达1.47万亿，较前一日放量1321亿，显示市场活跃度提升，资金博弈加剧。

缺口回补：沪指回补4月7日跳空缺口，短期技术面偏强，但高开低走显示部分资金兑现意愿较强，后续还要看市场资金重新找回主线节奏。

2. 盘面热点及行业表现

（1）军工板块爆发（今日最强板块）

催化因素：印巴冲突升级+国产大飞机C919商业化加速。 

核心个股：晨曦航空（20cm涨停）、航天长峰、中航成飞等超20股涨停，板块涨停潮，资金介入较深。

持续性判断：军工股历来受事件驱动，短期仍有惯性冲高动能，但同时观察到多股午后炸板，更多应该是量化资金助攻所致，同时部分个股高位放量明显，还需关注后续资金承接情况。

（2）化工板块趋势新高（机构主导）

领涨标的：红宝丽（涨停创历史新高）、中毅达（趋势加速）、渝三峡A（6连板）。

逻辑支撑：涨价预期（钛白粉、化肥）+业绩改善，机构资金持续流入。 

（3）其他题材轮动整体加速

机器人概念：全筑股份（4连板）、大叶股份（4天3板），短线资金抱团明显。 PEEK材料：中欣氟材（涨停创趋势新高），新材料赛道受资金关注。

其他轮动方向：脑机接口（狄耐克20cm）、农业（转基因）、地产（天保基建）。 

（4）调整板块：

AI概念退潮：Kimi概念（*ST天择跌停）、英伟达概念、数据确权（金桥信息跌5%）等走弱。

创新药调整：百济神州等跌超5%，资金切换至周期股。

3.短线情绪与市场风格

情绪分化后回流：高位股红宝丽、中毅达尾盘涨停，显示资金仍偏好趋势股。

赚钱效应集中：连板股（渝三峡A 6板、全筑股份4板）与20cm弹性标的（晨曦航空、大叶股份）受追捧。

轮动过快风险：部分题材冲高回落（如无人驾驶、海洋经济），追涨需谨慎。

二、超预期高开低走，5月科技主线戛然而止？

本来今天国新办的金融系统“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”不管是出席人员、政策支持力度、出台时间点都是超预期的，同时叠加商务部一大早就答记者问：中方决定同意与美方进行接触，但是市场又是走出来“高开低走”的熟悉步伐。按照逻辑利好的地产、科技、互金、出口链等方向却都选择了高开低走，创业板和深成指甚至一度翻绿，走势十分不靠谱，那这种政策支持属于靴子落地还是系列刺激政策的开始呢？

首先这次一系列金融支持政策的出台，即使稳市场稳预期的明确信号，同时也是对于实体经济尤其是出口和内需方面压力的一种提前应对（4月PMI和货运量等数据），同时叠加接触谈判市场难民有些担忧。

其次从技术层面和位置来看，上证在3320-3400中间的套牢筹码还是很多的，今天指数跳空高开站上缺口后直接触及到这一深水区，很多解套筹码和前期获利筹码兑现也属于正常现象。

最后不得不说，今天科技方向的AI虽然表现弱些，但是机器人和低空等方向仍是有不少亮眼的持续性，同时军工板块更多是印巴流量热度和量化所致。5月的科技催化会更持续，今晚还有关注美联储8号2点的议息决议，以及5月9-11日中美关税谈判的进一步进展，这些如果都是缓和改善信号，还是有利科技成长股行情发展。

注意：文中所提个股和题材板块不构成任何推荐，仅为复盘和学习交流所用，投资决策需建立在自我独立理性思考和专业研判之上，市场有风险，投资需谨慎。

（转自：格隆汇APP）