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向纭嬉 金融投资报记者 吉雪娇

近日，银行业信贷资产登记流转中心（以下简称“银登中心”）披露的《2025年第一季度不良贷款转让业务统计数据》显示，今年一季度个人不良贷款转让市场的成交规模达到370.4亿元，与去年同期相比激增761%。

不过，在转让交易中，个人不良贷款批量转让的平均折扣率及平均本金回收率却双双走低，目前银行推出的不良资产包在转让起始定价上，甚至出现了不足一折的“超低价”现象，转让呈现出规模激增与价格“跳水”的特点。

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个贷不良转让规模激增

数据显示，不良贷款转让业务成交规模增长迅猛。据统计，2025年一季度，不良贷款转让业务总成交额达483亿元，同比增长138.8%，其中个人不良贷款批量转让业务规模达370.4亿元，同比增加761%，成交128单。

从类型上来看，个人消费贷款是主要组成部分，一季度其转让成交规模为268.2亿元，占比达72.4%，且该占比已连续两个季度上升。

同时，多家银行及机构加速出清，股份制商业银行、消费金融公司和城市商业银行是不良贷款出让方成交规模的前三名，分别达到198.15亿元、53.55亿元、49.73亿元。

另一方面，不良贷款转让业务价格出现“跳水”。首先是平均折扣率与本金回收率下滑，数据显示，个人不良贷款批量转让业务的平均折扣率为4.1%，平均本金回收率为6.9%，同比分别下降0.5个、1.9个百分点。

此外，部分贷款包折扣极低。例如，某股份行2025年第13期个人不良贷款（个人消费及经营性贷款）转让项目不良贷款转让公告显示，未偿本息总额达1.9亿元，转让起始价为147万元；某国有行河北省分行关于2025年第2期个人不良贷款（个人经营性贷款）转让项目不良贷款转让公告显示，未偿本息总额达4496.8万元，转让起始价430万元，均以折扣低于一折的价格出售。

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银行强化风险管控

在结构性调整压力下，银行业资产质量仍面临一定挑战，零售业务领域的不良贷款风险呈现上升趋势。

根据中国人民银行《2024年支付体系运行总体情况》，截至2024年末，信用卡逾期半年未偿信贷总额1239.64亿元，占信用卡应偿信贷余额的1.43%。

业内人士认为，在这种形势下，批量转让不良个人贷款，是银行强化内部风险管控的关键举措。当下，股份制银行零售业务占比高企，不良个贷长期积压，不仅侵蚀银行利润，还挤占大量资本与信贷资源。银行通过批量转让不良个贷，可快速释放被占用的资本空间，优化资产负债表结构，让资金得以重新流向优质资产与业务领域，提升资金使用效率，降低潜在风险。

此外，监管部门通过扩大不良贷款转让试点范围（如将城商行、农商行纳入第二批试点）及发布《金融资产管理公司不良资产业务管理办法》，明确鼓励AMC拓宽收购范围至重组资产与信用减值资产，加速金融机构风险资产处置，以盘活存量资产，优化银行资产负债表结构。

业内人士指出，当前银行业通过批量转让化解零售不良风险，既是应对短期资产质量压力的策略选择，亦是顺应监管导向、推动存量风险出清的长效机制。

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推动市场健康发展

尽管银行等机构“骨折价”批量出售不良资产，但由于信用类不良资产因缺乏抵押物支撑，呈现显著低回收特征。银登中心统计显示，逾期超5年的信用贷款债权平均回收率不足5%，较抵押类资产低12个百分点以上。

在不良资产处置的生态链中，当银行完成不良资产批量转让后，资产管理公司（AMC）正式接手清收工作。随之而来的，是一系列复杂且棘手的难题，例如债务人信息安全、催收合规等问题，而如何在消费者权益保护与清收效率之间找到平衡点，无疑是当前最为突出的核心矛盾。

监管部门对此高度重视，通过《银行业金融机构外包催收管理办法》，明确禁止恐吓、骚扰等13类不当行为，同时，不得泄露个人信息，对债务人隐私进行保护，延续原合同的权益保护条款，确保债务人的权益在转让后不会受到损害。

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业内人士认为，未来银行需持续强化内部风控与贷前审查，从源头降低不良率；监管部门应进一步细化规范，完善配套措施，确保政策有效落地；AMC则要提升专业能力，创新处置方式，在合法合规框架内提高清收成效。唯有各方协同发力，才能突破当前困境，实现不良资产处置市场的健康、可持续发展。