北京科蓝软件系统股份有限公司近日发布2024年年报，报告期内，公司净利润同比暴跌334.66%，研发投入却大增24.79%。这两项数据的巨大变化，凸显了公司在战略转型过程中的挑战与机遇。

营业收入：下滑27.95%，业务结构有待优化

2024年，科蓝软件营业收入为842,565,148.09元，较2023年的1,169,408,900.72元下滑27.95%。从业务板块来看，各主要产品收入均有不同程度下降。其中，互联网银行（含互联网核心）业务收入为318,116,507.75元，同比下降31.40%；电子渠道及中台业务收入387,935,546.81元，同比下降21.56%；非银金融机构业务收入101,088,434.80元，同比下降22.45% 。网银安全产品收入6,656,520.74元，同比下降67.72%；合作运营类收入12,345,358.32元，同比下降35.77%；国产数据库（中国）收入4,691,586.47元，同比下降85.38% 。仅数据库（韩国）业务收入增长33.46%，为11,603,982.25元。

分地区来看，境内收入830,961,165.84元，同比下降28.41%；境外收入11,603,982.25元，同比增长33.46%。公司需进一步优化业务结构，提升各板块业务竞争力，拓展境内外市场，以扭转营业收入下滑的局面。

净利润：亏损扩大，经营压力剧增

归属于上市公司股东的净利润为 -534,585,585.26元，而2023年为 -122,989,246.83元，同比下降334.66%。公司在年报中指出，业绩亏损主要原因包括处于战略转型阶段，加大AI智能及信创等新兴领域投入，导致研发等费用增加；因人工智能兴起，主动压缩IT人员外包类项目规模，传统业务收入减少，且人员结构调整导致成本增加、毛利率下滑；秉持谨慎性原则，加大存货跌价准备、应收账款信用减值准备计提比例，并全额计提被投资企业深圳宁泽的商誉减值准备。净利润的大幅亏损，表明公司面临较大经营压力，后续需优化成本控制与业务布局，提升盈利能力。

扣非净利润：亏损加剧，核心业务盈利能力待提升

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 -538,569,755.30元，203年为 -130,210,046.62元，同比下降313.62%。扣非净利润的亏损加剧，反映出公司核心业务盈利能力较弱，受市场竞争、战略调整等因素影响较大。公司需聚焦核心业务，提升产品竞争力与市场份额，以改善扣非净利润状况。

基本每股收益：大幅下降，股东收益受冲击

基本每股收益为 -1.15元/股，2023年为 -0.27元/股，同比下降325.93%。这意味着股东的每股收益大幅减少，投资回报受到严重冲击。主要原因是净利润的大幅亏损，公司需尽快改善经营状况，提升盈利能力，以提高基本每股收益，回报股东。

扣非每股收益：同样下滑，凸显主业困境

扣非每股收益同样呈现下滑态势，进一步表明公司主营业务面临困境，需要通过优化业务结构、提高运营效率等方式，提升主业盈利能力，改善扣非每股收益情况，增强公司的投资价值。

费用：研发与管理费用增长，成本控制需加强

2024年公司各项费用情况如下：

销售费用增长13.14%，主要因市场推广等费用增加；管理费用增长11.95%，或与公司运营规模及管理复杂度上升有关；财务费用基本持平，略有下降；研发费用增长24.79%，显示公司在技术研发上加大投入，以推动产品创新与业务转型，但同时也增加了成本压力。公司需在保证研发投入的同时，加强成本控制，提高费用使用效率。

研发费用：大幅增长，为未来发展蓄力

研发费用为146,684,886.72元，较2023年增长24.79%。公司积极布局第二发展曲线，在自主可控的SUNDB国产数据库、基于数字人民币的数字银行解决方案、智能高柜数币机器人等创新产品上加大研发投入。虽然短期内增加了成本，但从长期看，有望为公司带来新的盈利点，提升核心竞争力。不过，研发投入能否转化为实际收益，还需关注市场接受程度与商业化进展。

研发人员情况：数量与占比提升，人才驱动创新

研发人员数量为695人，较之前有所增加，占员工总数的19.51%。本科及以上学历研发人员占比较高，其中本科618人，硕士52人。研发人员年龄主要集中在30 - 40岁，共369人，占比66.97% 。研发人员数量与占比的提升，反映公司对技术创新的重视，以人才驱动产品创新与业务发展。

现金流：经营活动现金流改善，投资与筹资活动现金流出

1. 经营活动产生的现金流量净额：为50,528,339.12元，较2023年的16,611,890.84元增加204.17%。主要因本期优化人员薪资结构，人力支出下降。经营活动现金流的改善，增强了公司的运营稳定性与资金储备。
2. 投资活动产生的现金流量净额：为 -136,712,594.93元，203年为65,134,664.68元，同比减少309.89%。主要系上期闲置募集资金理财产品到期，本期投资活动现金流出增加，如购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金以及投资支付的现金增加。公司在积极布局未来发展，但需关注投资节奏与资金安排，确保投资活动对公司财务状况的积极影响。
3. 筹资活动产生的现金流量净额：为 -289,360,804.69元，203年为107,998,065.83元，同比减少367.93%。主要因本期取得借款收到的现金减少，偿还债务支付的现金增加。公司需优化筹资策略，确保资金链稳定，满足业务发展需求。

可能面对的风险：市场、人力与账款回收风险并存

1. 市场竞争加剧风险：随着互联网金融发展与商业银行信息化水平提升，行业竞争日益激烈，新进入者增多，可能导致公司市场份额下降。公司需不断提升产品研发、技术创新、客户服务能力，增强综合实力，以应对竞争。
2. 人力成本上升的风险：城市生活成本上升与人才争夺加剧，可能导致公司人工成本持续上升，影响经营利润。公司应建立高水平管理与内控制度，实施成本控制，提高运营效率，降低人力成本压力。
3. 应收账款逐渐增加及账龄结构发生改变的风险：随着业务规模扩大，应收账款有增加及账龄结构改变趋势。若个别客户信用变化，可能影响账款收回，对资产质量和经营业绩产生不利影响。公司需加强应收账款管理，规范流程，加大催收力度，降低坏账风险。

董监高报酬：总额407.73万元，激励与业绩挂钩待完善

2024年度，董事、监事和高级管理人员报酬总额为407.73万元。董事长兼总经理王安京从公司获得的税前报酬总额为63.98万元，董事郑仁寰为31.51万元，董事王方圆为36.5万元，董事兼副总经理李国庆为70万元，财务总监兼董事会秘书周旭红为106.97万元，副总经理周荣为70万元 。报酬依据公司董事会《薪酬与考核委员会工作细则》，结合经营绩效、工作能力等考核确定并发放。但鉴于公司2024年业绩大幅亏损，董监高报酬与业绩的挂钩机制或需进一步完善，以更好激励管理层提升公司业绩。

总体而言，科蓝软件在2024年面临净利润大幅亏损、营业收入下滑等挑战，但研发投入的增加也为未来发展奠定基础。公司需应对市场竞争、人力成本、账款回收等风险，优化业务结构与成本控制，提升核心竞争力，以实现业绩改善与可持续发展。投资者需密切关注公司战略转型进展与经营改善情况，谨慎做出投资决策。

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