2025年4月，成都银行（601838）发布2024年年度报告，展现出在复杂经济环境下的稳健经营态势。报告期内，成都银行在业务规模、盈利水平等方面取得一定进展，但经营活动现金流量净额的大幅变动以及潜在风险值得关注。以下将对成都银行2024年年报进行详细解读。

关键财务数据概览

核心指标解读

营收稳健增长，盈利水平提升

1. 营业收入：2024年成都银行营业收入达229.82亿元，同比增长5.89%。利息净收入为184.61亿元，同比增长4.57%，手续费及佣金净收入70.98亿元，同比增长7.20%。利息净收入增长得益于生息资产规模的扩大与结构优化，手续费及佣金净收入增长源于理财及资产管理、投资银行等业务的拓展。
2. 净利润：归属于母公司股东的净利润128.58亿元，同比增长10.17%。盈利增长得益于营业收入增加、成本控制与资产质量优化。成本收入比为23.93%，同比下降1.16个百分点，显示成本管控成效。
3. 基本每股收益与扣非每股收益：基本每股收益3.28元，同比增长0.27元；扣非每股收益3.27元，同比增长0.31元。表明公司核心业务盈利能力增强，为股东创造更多价值。

费用控制良好，结构优化

1. 业务及管理费：2024年业务及管理费为54.99亿元，同比增长0.99%，增速较低。职工薪酬31.55亿元，同比下降6.56%，或因薪酬结构调整与效率提升；折旧与摊销5.42亿元，同比增长1.69%，与资产规模扩张相关。
2. 信用减值损失：信用减值损失19.58亿元，同比下降1.04%。反映公司信用风险管理加强，资产质量提升，有效降低潜在信用损失。

现金流波动显著，需关注经营现金流

1. 经营活动现金流量净额：为 -942.26亿元，净流出同比增加704.72亿元，主要因向中央银行借款减少及为交易目的持有的金融资产净增加。这表明公司经营活动现金回笼能力减弱，或对资金流动性与运营产生压力。
2. 投资活动现金流量净额：为170.72亿元，净流入同比增加251.97亿元，因金融资产投资现金流出减少。显示公司投资策略调整，减少投资支出，或为应对市场变化、优化资产配置。
3. 筹资活动现金流量净额：为608.89亿元，净流入同比增加651.89亿元，主要是偿还债券支付的现金减少。反映公司优化债务结构，降低偿债压力，增加可支配资金。

潜在风险犹存，需密切关注

1. 信用风险：信用风险是主要风险，涉及贷款组合、投资组合等。尽管不良贷款率0.66%，较上年末下降0.02个百分点，但部分行业风险仍存，需加强信用风险管理，监控重点行业与客户。
2. 市场风险：市场风险源于利率、汇率不利变动。资产负债重定价期限错配带来利率风险，外汇敞口因汇率变动面临外汇风险。公司虽采取敏感性分析等措施，但市场波动不确定性仍带来挑战。
3. 流动性风险：流动性风险指无法及时获充足资金应对资产增长或支付到期债务的风险。公司构建风险管理组织架构，采取多种措施管理流动性，但经营活动现金流量净额大幅流出，或对流动性产生影响。

管理层薪酬合理，与业绩挂钩

1. 董事长薪酬：董事长王晖报告期内从公司获得的税前报酬总额为88.96万元（含按月预发薪酬55.60万元及清算2023年度薪酬差额33.36万元）。
2. 总经理薪酬：行长徐登义报告期内从公司获得的税前报酬总额为52.72万元（含按月预发薪酬37.07万元及清算2023年度薪酬差额15.65万元）。
3. 其他高管薪酬：其他高级管理人员薪酬也遵循公司薪酬政策，与业绩考核挂钩，具体薪酬根据个人职责与业绩确定。

总结与展望

2024年成都银行在营收、盈利方面表现良好，费用控制与资产质量优化取得成效。然而，经营活动现金流量净额大幅流出需关注，潜在风险可能影响未来发展。未来，成都银行需加强风险管理，优化业务结构，提升经营活动现金创造能力，以应对复杂多变的市场环境，实现可持续发展。投资者决策时，应综合考虑公司财务状况、风险因素与发展战略。

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