2025年4月，长沙银行发布2024年年度报告，各项业绩指标展现出其在复杂经济环境下的稳健经营态势。报告期内，长沙银行资产总额达11,467.48亿元，较上年末增长12.42%；实现营业收入259.36亿元，同比增长4.57%；归母净利润达78.27亿元，同比增长4.87%。然而，经营活动产生的现金流量净额下降44.94%，这一数据变化值得关注。

关键财务指标解读

营收与利润：稳步增长但增速放缓

1. 营业收入：2024年长沙银行实现营业收入259.36亿元，同比增长4.57%。从业务分部来看，公司业务收入128.74亿元，个人业务收入101.63亿元，资金业务收入28.67亿元，其他业务收入0.32亿元。尽管整体实现增长，但增速较以往年度有所放缓，反映出市场竞争的加剧以及宏观经济环境的影响。
2. 净利润：归属于母公司股东的净利润为78.27亿元，同比增长4.87%。净利润的增长得益于营业收入的增加以及有效的成本控制，但增长幅度相对有限，显示出银行在盈利能力提升上面临一定挑战。
3. 扣非净利润：归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润为78.30亿元，同比增长4.32%。扣非净利润的稳定增长表明公司核心业务的盈利能力较为可靠，经营业绩具有一定的持续性。
4. 基本每股收益与扣非每股收益：基本每股收益为1.87元，同比增长5.06%；扣非每股收益为1.87元，同比增长4.47%。这两项指标的增长反映了公司盈利能力的增强，为股东创造了更高的价值。

费用：各项费用有增有减

1. 业务及管理费：2024年本行业务及管理费为73.79亿元，同比增长6.44%。其中职工薪酬43.27亿元，增长7.42%；业务费用20.96亿元，增长8.10%。费用的增加主要是由于业务拓展和人员成本上升，但增长幅度仍在可控范围内。
2. 信用减值损失：本行坚持审慎经营，2024年共计提信用及其他资产减值损失88.43亿元，同比增加6.18亿元，增长7.51%。这表明银行对风险的重视，通过增加减值准备计提来提升风险抵御能力。

现金流：经营活动现金流入显著下降

1. 经营活动产生的现金流量净额：2024年该指标为233.12亿元，较上年同期减少44.94%。现金流入857.28亿元，同比减少609.05亿元，主要是客户存款和同业存放款项净增加额以及向中央银行借款净增加额减少；现金流出624.16亿元，同比减少418.75亿元，主要是为交易目的而持有的金融资产净增加额减少。这一变化可能影响银行的资金流动性和运营稳定性，需密切关注。
2. 投资活动产生的现金流量净额：投资活动现金净流出720.21亿元，其中现金流入2454.66亿元，同比增加1224.26亿元，主要是收回投资收到的现金增加；现金流出3174.88亿元，同比增加1855.65亿元，主要是投资支付的现金增加。这显示出银行在投资策略上的积极调整，加大了投资力度，但也伴随着一定的风险。
3. 筹资活动产生的现金流量净额：筹资活动现金净流入554.25亿元，其中现金流入4039.18亿元，同比增加1905.97亿元，主要是发行债券收到的现金增加；现金流出3484.93亿元，同比增加1216.34亿元，主要是偿还债务支付的现金增加。银行通过积极的筹资活动为业务发展提供了资金支持。

风险与挑战分析

信用风险：不良贷款率略有上升

截至报告期末，本行不良贷款率1.17%，较上年末上升0.02个百分点；拨备覆盖率312.80%，较上年末下降1.41个百分点。部分个人客户还款能力减弱，导致个人贷款不良率、关注类贷款率有所抬升。尽管整体风险仍在可控范围内，但需持续加强信用风险管理，密切关注宏观经济形势和房地产市场风险传导对资产质量的影响。

市场风险：利率与汇率波动影响

1. 利率风险：净息差为2.11%，同比下降0.20个百分点；净利差为2.20%，同比下降0.23个百分点。主要原因是利息净收入的增速低于生息资产的日均规模增速，以及生息资产平均利率和计息负债平均利率均下降，且生息资产平均利率降幅更大。利率波动对银行盈利能力产生一定压力，需优化资产负债结构，提升利率风险管理能力。
2. 汇率风险：随着国际化业务的开展，汇率波动可能对银行的外汇资产和负债产生影响。虽然报告未详细披露相关风险敞口及影响程度，但在当前全球经济形势下，汇率风险不容忽视，银行需加强汇率风险管理和套期保值策略。

宏观经济与行业风险：不确定性增加

1. 宏观经济环境：全球经济增速放缓，地缘冲突与大国博弈持续升级，贸易保护主义抬头，国际金融市场波动加剧；国内经济结构调整深化，全面改革进入深水区，新旧生产力加速转化带来结构性摩擦加剧。这些因素增加了银行面临的外部不确定性，可能影响客户还款能力和信贷需求。
2. 行业竞争压力：银行业竞争日益激烈，中小银行在经济结构调整背景下面临改革转型的挑战。传统领域信贷需求收缩，新兴领域竞争加剧，长沙银行需加快业务创新和转型，提升核心竞争力，以适应市场变化。

管理层与股东情况

管理层薪酬与变动

本行部分董事、监事、高级管理人员最终税前报酬正在确认过程中。报告期内，多位管理层人员变动，包括行长、董事等职位的调整，这可能对银行的战略执行和经营管理产生一定影响，需关注新管理层的战略布局和执行效果。

股东结构与权益

截至报告期末，长沙市财政局为本行第一大股东，持股比例16.82%。本行股权结构较为分散，不存在控股股东及实际控制人。主要股东的持股变动和权益情况对银行的治理和决策具有重要影响，需持续关注股东动态。

总体而言，长沙银行2024年经营业绩稳中有进，但面临着现金流变化、信用风险上升以及宏观经济不确定性等挑战。未来，长沙银行需进一步优化业务结构，加强风险管理，提升盈利能力和抗风险能力，以实现可持续发展。投资者应密切关注银行的经营动态和风险变化，做出理性的投资决策。

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