万家鑫动力月月购一年滚动混合：万家鑫动力月月购一年滚动持有混合型证券投资基金2025年第1季度报告
万家鑫动力月月购一年滚动持有混合季报解读：份额微降4.6万份，利润亏损546万元
2025年第一季度，万家鑫动力月月购一年滚动持有混合基金表现备受关注。从季报数据来看，基金份额出现微降，利润呈现亏损状态。以下将对该基金季报进行详细解读。
主要财务指标：本期利润亏损546万元
指标概览
| 主要财务指标 | 报告期（2025年1月1日 - 2025年3月31日） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | -1,067,171.98元 |
| 本期利润 | -5,464,896.74元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0275元 |
| 期末基金资产净值 | 149,175,651.01元 |
| 期末基金份额净值 | 0.7517元 |
指标解读
本期已实现收益为负，表明基金在利息收入、投资收益等扣除费用和信用减值损失后余额为负。而本期利润亏损超546万元，是已实现收益与公允价值变动收益综合作用的结果。加权平均基金份额本期利润为 -0.0275元，反映出投资者在此期间的收益不佳。期末基金资产净值为1.49亿元左右，期末基金份额净值0.7517元，较前期可能有一定波动。
基金净值表现：近三月跑输业绩比较基准3.50%
净值增长率与业绩比较基准对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -3.53% | 1.01% | -0.03% | 0.80% | -3.50% | 0.21% |
| 过去六个月 | -12.25% | 1.34% | -1.19% | 1.15% | -11.06% | 0.19% |
| 过去一年 | -7.38% | 1.20% | 10.67% | 1.08% | -18.05% | 0.12% |
| 过去三年 | -23.95% | 1.08% | -6.38% | 0.93% | -17.57% | 0.15% |
| 自基金合同生效起至今 | -24.83% | 1.11% | -1.49% | 0.97% | -23.34% | 0.14% |
表现分析
过去三个月，基金净值增长率为 -3.53%，而业绩比较基准收益率为 -0.03%，跑输业绩比较基准3.50%。从更长时间维度看，过去一年跑输业绩比较基准达18.05%，过去三年跑输17.57%，自基金合同生效起至今跑输23.34%。这表明该基金在不同时间段内，相对业绩比较基准的表现均不理想，投资收益有待提升。
投资策略与运作：坚守传统板块，布局经济复苏
一季度国内经济逐步企稳，市场结构性分化明显。科技资产年初领跑，但因企业盈利恢复不显著，其他板块震荡轮动，消费和红利板块跑输。
该基金持仓偏向自下而上选择盈利确定性较高的个股，此策略在一季度相对收益跑输。不过，考虑到关税等不确定因素，科技股后期投资主线可能转向盈利兑现，基金仍倾向持有估值更安全的传统板块，并针对经济复苏做左侧布局。
基金业绩表现：份额净值0.7517元，季度增长率 -3.53%
截至报告期末，基金份额净值为0.7517元，本季度基金份额净值增长率为 -3.53%，同期业绩比较基准收益率为 -0.03%。基金业绩未达业绩比较基准，反映出在一季度的市场环境下，基金投资组合的表现未能跑赢基准组合，需进一步优化投资策略以提升业绩。
基金资产组合：权益投资占比83.96%
资产组合情况
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 125,575,416.79 | 83.96 |
| 2 | 固定收益投资 | - | - |
| 3 | 资产支持证券 | - | - |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 23,957,899.66 | 16.02 |
| 8 | 其他资产 | 24,716.87 | 0.02 |
| 9 | 合计 | 149,558,033.32 | 100.00 |
组合解读
权益投资占基金总资产比例超八成，显示基金投资风格较为偏向权益类资产。银行存款和结算备付金合计占比16.02%，为基金提供一定流动性。整体资产组合配置反映出基金对权益市场的看好，但也面临权益市场波动带来的风险。
股票投资组合：制造业、金融业占比高
境内股票投资组合（按行业分类）
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 75,247,354.42 | 50.44 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 639,312.00 | 0.43 |
| J | 金融业 | 43,720,946.00 | 29.31 |
| K | 房地产业 | 615,978.00 | 0.41 |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 12,804.48 | 0.01 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 119,236,395.90 | 79.90 |
行业分析
制造业占基金资产净值比例超五成，金融业占比近三成，是基金股票投资的主要行业方向。制造业涵盖众多领域，可能为基金带来多元化收益，但也受行业竞争、经济周期等影响。金融业相对稳定，但也受宏观经济政策调控影响。其他行业占比较小，对基金整体业绩影响相对有限。
股票投资明细：京东方A占比9.15%居首
前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 000725 | 京东方A | 3,287,800 | 13,644,370.00 | 9.15 |
| 2 | 000100 | TCL科技 | 2,354,400 | 10,477,080.00 | 7.02 |
| 3 | 601628 | 中国人寿 | 269,800 | 10,144,480.00 | 6.80 |
| 4 | 603198 | 迎驾贡酒 | 159,936 | 8,655,736.32 | 5.80 |
| 5 | 000423 | 东阿阿胶 | 109,100 | 6,595,095.00 | 4.42 |
| 6 | 601318 | 中国平安 | 125,500 | 6,479,565.00 | 4.34 |
| 7 | 601601 | 中国太保 | 184,300 | 5,927,088.00 | 3.97 |
| 8 | 600519 | 贵州茅台 | 3,600 | 5,619,600.00 | 3.77 |
| 9 | 000729 | 燕京啤酒 | 411,100 | 5,035,975.00 | 3.38 |
| 10 | 600958 | 东方证券 | 505,100 | 4,768,144.00 | 3.20 |
个股分析
京东方A占基金资产净值比例最高，达9.15%。这些个股多为各行业龙头企业，具有一定的市场地位和业绩稳定性。但股票市场波动较大，个股表现受多种因素影响，若这些个股股价下跌，将对基金净值产生较大影响。
开放式基金份额变动：期末份额较期初减少4.6万份
| Col1 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 198,509,854.24 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 96,758.75 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 142,765.17 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 198,463,847.82 |
报告期内，基金总申购份额小于总赎回份额，导致期末基金份额总额较期初减少4.6万份。这可能反映出部分投资者对基金业绩或市场前景的担忧，选择赎回基金。份额变动对基金规模和投资运作可能产生一定影响，基金管理人需关注并合理应对。
综合来看，万家鑫动力月月购一年滚动持有混合基金在2025年第一季度业绩表现不佳，面临利润亏损、跑输业绩比较基准等问题。投资者需密切关注基金后续投资策略调整及业绩改善情况，谨慎做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。