鹏华国证ESG300ETF联接季报解读：份额赎回近900万份，净值增长率-0.71%
鹏华国证ESG300ETF联接基金2025年第一季度报告显示，该基金在一季度经历了份额赎回、净值下跌等情况。以下将对季报中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：多项指标出现亏损
各份额已实现收益均为负
报告期内，鹏华国证ESG300ETF联接A、C、I三类份额的本期已实现收益分别为 -78,677.34元、 -404,289.51元、 -12.20元，均呈现亏损状态。这表明基金在利息收入、投资收益等扣除相关费用和信用减值损失后的余额为负。
| 基金简称 | 本期已实现收益（元） |
|---|---|
| 鹏华国证ESG300ETF联接A | -78,677.34 |
| 鹏华国证ESG300ETF联接C | -404,289.51 |
| 鹏华国证ESG300ETF联接I | -12.20 |
利润与份额利润有亏有盈
从本期利润来看，A类和C类份额为负，分别是 -38,506.69元和 -261,924.03元，而I类份额为16.48元。加权平均基金份额本期利润方面，A类为 -0.0094元，C类为 -0.0129元，I类为0.0183元 。这反映出不同份额在报告期内的盈利表现存在差异。
| 基金简称 | 本期利润（元） | 加权平均基金份额本期利润（元） |
|---|---|---|
| 鹏华国证ESG300ETF联接A | -38,506.69 | -0.0094 |
| 鹏华国证ESG300ETF联接C | -261,924.03 | -0.0129 |
| 鹏华国证ESG300ETF联接I | 16.48 | 0.0183 |
期末资产净值与份额净值分化
期末基金资产净值方面，A类为4,619,047.64元，C类为21,538,261.55元，I类为1,454.63元。期末基金份额净值A类为1.3008元，C类为1.2990元，I类为0.9916元。不同份额的资产净值和份额净值差异，体现了各份额在市场中的表现分化。
| 基金简称 | 期末基金资产净值（元） | 期末基金份额净值（元） |
|---|---|---|
| 鹏华国证ESG300ETF联接A | 4,619,047.64 | 1.3008 |
| 鹏华国证ESG300ETF联接C | 21,538,261.55 | 1.2990 |
| 鹏华国证ESG300ETF联接I | 1,454.63 | 0.9916 |
基金净值表现：短期表现弱于业绩比较基准
近三月净值增长率为负
过去三个月，鹏华国证ESG300ETF联接A、C、I三类份额净值增长率分别为 -0.71%、 -0.76%、 -0.54%，而同期业绩比较基准收益率均为 -0.64%。三类份额净值增长率均低于业绩比较基准，显示出短期投资表现相对较弱。
| 基金简称 | 过去三个月净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 鹏华国证ESG300ETF联接A | -0.71% | -0.64% | -0.07% |
| 鹏华国证ESG300ETF联接C | -0.76% | -0.64% | -0.12% |
| 鹏华国证ESG300ETF联接I | -0.54% | -0.64% | 0.10% |
不同阶段表现各异
过去六个月，A类份额净值增长率为 -0.10%，C类为 -0.19%，业绩比较基准收益率为 -4.03%，两类份额跑赢业绩比较基准。自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为30.08%，C类为29.90%，业绩比较基准收益率为5.93%，均大幅跑赢业绩比较基准。这表明基金在不同时间段的表现受市场环境等多种因素影响。
| 基金简称 | 过去六个月净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 自基金合同生效起至今净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 鹏华国证ESG300ETF联接A | -0.10% | -4.03% | 3.93% | 30.08% | 5.93% | 24.15% |
| 鹏华国证ESG300ETF联接C | -0.19% | -4.03% | 3.84% | 29.90% | 5.93% | 23.97% |
投资策略与运作：紧跟指数并应对市场波动
市场环境复杂
一季度A股市场涨多跌少，围绕科技革新与产业升级展开，但地缘风险与政策博弈加剧波动，呈现阶段性轮动。小盘成长风格突出，消费与大盘风格平淡，科技与新兴产业成为主线，TMT板块先涨后跌仍录得正收益，必选消费与金融疲软。
基金运作策略
本产品主要投资于ESGETF(159717)跟踪国证ESG300指数，控制跟踪误差。同时应对投资者申购、赎回，通过严格风险、合规管理确保安全运作。
基金业绩表现：各份额净值增长率略低于业绩比较基准
截至报告期末，A类份额净值增长率为 -0.71%，C类为 -0.76%，I类为 -0.54%，同期业绩比较基准增长率均为 -0.64%。整体来看，基金业绩表现略逊于业绩比较基准，反映出在一季度市场环境下，基金跟踪指数的效果及投资组合管理面临一定挑战。
资产组合情况：超九成资产投资于基金
基金投资占比高
报告期末，基金资产组合中基金投资金额为24,616,650.51元，占基金总资产的比例达93.48%，是资产的主要构成部分。银行存款和结算备付金合计1,519,656.98元，占比5.77%，其他资产197,988.91元，占比0.75% 。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 基金投资 | 24,616,650.51 | 93.48 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,519,656.98 | 5.77 |
| 其他资产 | 197,988.91 | 0.75 |
开放式基金份额变动：赎回份额近900万份
各份额赎回情况
报告期内，鹏华国证ESG300ETF联接A类份额赎回1,442,424.79份，C类份额赎回8,963,389.02份，I类份额赎回31.64份。总赎回份额近900万份，反映出投资者在一季度对该基金的持有策略有所调整。
| 基金简称 | 报告期期初基金份额总额（份） | 报告期期间基金总赎回份额（份） | 报告期期末基金份额总额（份） |
|---|---|---|---|
| 鹏华国证ESG300ETF联接A | 4,677,165.08 | 1,442,424.79 | 3,550,989.16 |
| 鹏华国证ESG300ETF联接C | 24,599,592.71 | 8,963,389.02 | 16,581,171.52 |
| 鹏华国证ESG300ETF联接I | 10.00 | 31.64 | 1,466.93 |
综合来看，鹏华国证ESG300ETF联接基金在2025年第一季度面临了净值下跌、份额赎回等情况。投资者在关注基金后续表现时，需密切留意市场环境变化以及基金管理人的投资策略调整。同时，基金规模连续六十个工作日低于五千万元，相关解决方案的落实也将对基金未来发展产生重要影响。
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