鹏华睿进一年持有期混合季报解读：份额赎回近800万份，净值增长4%+
鹏华睿进一年持有期混合型证券投资基金2025年第1季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据及信息进行深入解读，为投资者提供全面且具深度的分析。
主要财务指标：A、C份额均实现盈利
报告期内，鹏华睿进一年持有期混合A与C份额在主要财务指标上均呈现出盈利状态。
| 主要财务指标 | 鹏华睿进一年持有期混合A | 鹏华睿进一年持有期混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 2,451,395.17 | 59,853.70 |
| 本期利润（元） | 9,495,127.12 | 264,629.74 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0377 | 0.0354 |
| 期末基金资产净值（元） | 224,788,455.94 | 6,392,441.73 |
| 期末基金份额净值（元） | 0.9070 | 0.8913 |
从数据可见，A份额在本期已实现收益和本期利润上远高于C份额，这与两者的规模差异有关。加权平均基金份额本期利润A份额略高于C份额，显示出A份额在单位份额盈利上的微弱优势。期末基金资产净值和份额净值方面，A份额也均高于C份额。
基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
| 阶段 | 鹏华睿进一年持有期混合A | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ | |
| 过去三个月 | 4.34% | 1.02% | 0.49% | 0.77% | 3.85% | 0.25% |
| 过去六个月 | -2.12% | 1.19% | -0.51% | 1.07% | -1.61% | 0.12% |
| 过去一年 | -6.44% | 1.34% | 12.31% | 1.01% | -18.75% | 0.33% |
| 自基金合同生效起至今 | -9.30% | 1.31% | -0.33% | 0.87% | -8.97% | 0.44% |
| 阶段 | 鹏华睿进一年持有期混合C | |||||
| ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- |
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ | |
| 过去三个月 | 4.12% | 1.02% | 0.49% | 0.77% | 3.63% | 0.25% |
| 过去六个月 | -2.53% | 1.19% | -0.51% | 1.07% | -2.02% | 0.12% |
| 过去一年 | -7.20% | 1.34% | 12.31% | 1.01% | -19.51% | 0.33% |
| 自基金合同生效起至今 | -10.87% | 1.31% | -0.33% | 0.87% | -10.54% | 0.44% |
近三个月，A、C份额净值增长率分别为4.34%和4.12%，均大幅跑赢业绩比较基准收益率0.49%，显示出基金在该阶段良好的投资表现。然而，过去六个月、一年及自基金合同生效起至今，基金净值增长率多为负数，且与业绩比较基准收益率差值较大，反映出基金在长期表现上仍面临挑战。
累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动对比
从自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，基金累计净值增长率走势落后于业绩比较基准收益率，表明基金成立以来整体表现未达业绩比较基准。
投资策略和运作分析：板块调整优化组合
报告期内，基金针对市场情况对组合进行了优化。在A股市场减持部分油气相关资产，增持工程机械板块；在港股市场增持互联网龙头、计算机、创新药等科技相关资产。这一系列操作旨在顺应市场变化，调整资产配置以提升基金表现。例如，对工程机械板块的增持，可能是基于对该行业未来发展前景的看好，而对港股科技资产的布局，也是抓住科技行业发展的机遇。
基金的业绩表现：短期表现良好
截至报告期末，A类份额净值增长率为4.34%，C类份额净值增长率为4.12%，同期业绩比较基准增长率均为0.49%。短期来看，基金业绩表现良好，跑赢业绩比较基准。但结合长期数据，基金仍需持续优化投资策略，以提升长期业绩表现。
管理人展望：聚焦三大投资方向
管理人认为投资中国资产核心在于其底层价值，包括工业体系完整性等多方面。未来，自上而下角度，出海、红利、创新是中国资产重要投资方向；自下而上角度，关注优势及底部行业，寻找价值成长和景气度反转型机会。这为基金未来投资指明方向，投资者可关注基金在这些方向上的布局及成效。
基金资产组合情况：权益投资占比近90%
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 212,822,958.09 | 89.25 |
| 其中：股票 | 212,822,958.09 | 89.25 |
| 基金投资 | - | - |
| 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - |
| 资产支持证券 | - | - |
| 贵金属投资 | - | - |
| 金融衍生品投资 | - | - |
报告期末，权益投资占基金总资产比例高达89.25%，全部为股票投资。这表明基金在该季度风险偏好较高，集中配置于权益市场，以期获取较高收益，但同时也面临权益市场波动带来的风险。
股票投资组合：行业分布有侧重
境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 145,516,917.76 | 62.95 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 7,608,715.60 | 3.29 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 1,174,930.00 | 0.51 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 154,300,563.36 | 66.74 |
境内股票投资集中于制造业，占基金资产净值比例达62.95%，反映出基金对制造业的青睐。其他行业如交通运输、仓储和邮政业，信息传输、软件和信息技术服务业等占比较小。
港股通投资股票投资组合
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 能源 | - | - |
| 原材料 | - | - |
| 工业 | - | - |
| 非日常生活消费品 | 13,616,010.41 | 5.89 |
| 日常消费品 | - | - |
| 医疗保健 | 5,484,212.58 | 2.37 |
| 房地产 | - | - |
| 合计 | 58,522,394.73 | 25.31 |
港股通投资股票集中于非日常生活消费品和医疗保健等行业，显示出基金在港股投资上的行业选择倾向。
股票投资明细：前十股票集中布局
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002648 | 卫星化学 | 903,800 | 20,778,362.00 | 8.99 |
| 2 | 600031 | 三一重工 | 946,700 | 18,053,569.00 | 7.81 |
| 3 | 00700 | 腾讯控股 | 36,700 | 16,832,326.92 | 7.28 |
| 4 | 603379 | 三美股份 | 415,800 | 16,798,320.00 | 7.27 |
| 5 | 000425 | 徐工机械 | 1,341,800 | 11,566,316.00 | 5.00 |
| 6 | 601567 | 三星医疗 | 390,500 | 11,547,085.00 | 4.99 |
| 7 | 600595 | 中孚实业 | 2,769,600 | 11,383,056.00 | 4.92 |
| 8 | 09988 | 阿里巴巴-W | 95,700 | 11,304,298.37 | 4.89 |
| 9 | 688068 | 热景生物 | 115,488 | 11,031,413.76 | 4.77 |
| 10 | 00992 | 联想集团 | 930,000 | 8,994,270.31 | 3.89 |
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，基金对部分个股集中布局，如卫星化学占比8.99%。这些股票涵盖不同行业，体现了一定的分散性，但集中投资也可能带来个股风险。
开放式基金份额变动：赎回近800万份
| 项目 | 鹏华睿进一年持有期混合A | 鹏华睿进一年持有期混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 255,218,816.40 | 7,907,541.91 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 118,792.94 | 16,298.01 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额（份） | 7,492,892.95 | 752,081.48 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 247,844,716.39 | 7,171,758.44 |
报告期内，鹏华睿进一年持有期混合A与C份额均呈现净赎回状态，总赎回份额近800万份。这可能与投资者对基金短期业绩预期、市场整体环境等因素有关，大规模赎回或对基金后续运作产生一定影响。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。