广发中证1000ETF季报解读：本期利润11.36亿，份额减少3600万份
广发中证1000ETF于2025年4月21日发布2025年第1季度报告。报告显示，该基金在一季度内，本期利润达11.36亿元，基金份额减少3600万份。以下是对该基金季报的详细解读。
主要财务指标：本期利润超11亿元
指标情况
报告期内（2025年1月1日 - 2025年3月31日），广发中证1000ETF主要财务指标如下：
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期利润 | 1,136,061,528.33 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1189 |
| 期末基金资产净值 | 23,411,327,656.49 |
| 期末基金份额净值 | 2.5335 |
本期利润为1,136,061,528.33元，表明基金在本季度内整体盈利情况良好。加权平均基金份额本期利润为0.1189元，反映出每份基金在本季度所获得的盈利水平。期末基金资产净值达23,411,327,656.49元，显示出基金资产规模的大小，而期末基金份额净值为2.5335元，是投资者关注的重要指标，体现了每份基金的实际价值。
基金净值表现：与业绩比较基准差异较小
份额净值增长率与业绩比较基准对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 4.54% | 1.44% | 4.51% | 1.45% | 0.03% | -0.01% |
| 过去六个月 | 9.07% | 1.98% | 9.07% | 1.99% | 0.00% | -0.01% |
| 过去一年 | 16.26% | 1.90% | 14.43% | 1.91% | 1.83% | -0.01% |
| 自基金合同生效起至今 | -10.58% | 1.56% | -12.29% | 1.57% | 1.71% | -0.01% |
过去三个月，基金净值增长率为4.54%，业绩比较基准收益率为4.51%，两者差值仅0.03%，说明基金紧密跟踪标的指数，实现了较好的跟踪效果。从标准差来看，基金净值增长率标准差为1.44%，业绩比较基准收益率标准差为1.45%，差值 -0.01%，波动情况相近。过去六个月，净值增长率与业绩比较基准收益率均为9.07%，差值为0，跟踪效果良好。过去一年，基金净值增长率高于业绩比较基准收益率1.83%，显示出基金在长期有一定的超额收益能力。自基金合同生效起至今，基金净值增长率相对业绩比较基准收益率有1.71%的优势，同样体现出一定的超额收益。
累计净值增长率与业绩比较基准变动对比
从2022年7月28日至2025年3月31日的累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率走势基本一致，再次证明基金对标的指数的跟踪较为紧密。
投资策略与运作：秉承指数化被动投资
本基金跟踪中证1000指数，该指数由剔除中证800指数成份股后，规模偏小且流动性好的1000只股票组成，反映小市值公司股价表现。基金秉承指数化被动投资策略，采用完全复制方法投资运作，以降低跟踪误差。
2025年1季度，A股市场震荡上行，分三个阶段。1月至春节前，政策真空，风险偏好低，资金避险；春节后至3月下旬，DeepSeek驱动科技行情，多行业主题轮动上涨；3月下旬至3月底，科技板块调整分化，市场快速轮动。本季度中证1000指数上涨4.51%。
基金投资运作严格遵守合同，认真处理申购、赎回及成份股调整等工作，未发生风险事件。
业绩表现：与指数涨幅相近
报告期内，中证1000指数上涨4.51%，本基金净值增长率为4.54%，高于指数涨幅0.03%，实现了较好的跟踪效果，同时取得了略微超越指数的收益。
资产组合：权益投资占比超97%
资产组合情况
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 22,843,543,296.85 | 97.25 |
| 其中：普通股 | 22,843,543,296.85 | 97.25 | |
| 存托凭证 | - | - | |
| 2 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 514,320,106.96 | 2.19 |
| 7 | 其他资产 | 131,370,534.82 | 0.56 |
| 8 | 合计 | 23,489,233,938.63 | 100.00 |
报告期末，基金权益投资金额为22,843,543,296.85元，占基金总资产比例高达97.25%，其中普通股投资占比同样为97.25%，表明基金主要投资于股票市场。银行存款和结算备付金合计514,320,106.96元，占比2.19%，为基金提供一定的流动性支持。其他资产131,370,534.82元，占比0.56% 。
行业投资：制造业占比最大
按行业分类的股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 133,517,635.04 | 0.57 |
| B | 采矿业 | 544,243,333.88 | 2.32 |
| C | 制造业 | 15,004,449,247.30 | 64.09 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 588,504,548.42 | 2.51 |
| E | 建筑业 | 352,878,693.96 | 1.51 |
| F | 批发和零售业 | 661,050,830.44 | 2.82 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 667,684,734.84 | 2.85 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 2,839,817,501.55 | 12.13 |
| J | 金融业 | 600,785,258.92 | 2.57 |
| K | 房地产业 | 315,139,678.01 | 1.35 |
| L | 租赁和商务服务业 | 432,530,427.34 | 1.85 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 194,018,236.72 | 0.83 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 171,335,167.65 | 0.73 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | 78,037,712.60 | 0.33 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 259,534,900.18 | 1.11 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 22,843,527,906.85 | 97.57 |
基金在行业投资上，制造业公允价值为15,004,449,247.30元，占基金资产净值比例达64.09%，占比最大。信息传输、软件和信息技术服务业占比12.13%，批发和零售业占比2.82%，交通运输、仓储和邮政业占比2.85%，金融业占比2.57%等。各行业投资比例反映了基金对不同行业的配置情况，与中证1000指数的行业构成相关。
股票投资明细：多行业分散布局
按公允价值占基金资产净值比例排序
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688608 | 恒玄科技 | 245,668 | 99,814,908.40 | 0.43 |
| 2 | 688235 | 百济神州 - U | 392,505 | 93,745,894.20 | 0.40 |
| 3 | 002851 | 麦格米特 | 1,492,875 | 90,826,515.00 | 0.39 |
| 4 | 300458 | 全志科技 | 1,514,199 | 80,055,701.13 | 0.34 |
| 5 | 600363 | 联创光电 | 1,238,400 | 78,923,232.00 | 0.34 |
| 6 | 002126 | 银轮股份 | 2,851,774 | 78,794,515.62 | 0.34 |
| 7 | 300346 | 南大光电 | 1,958,760 | 71,377,214.40 | 0.30 |
| 8 | 002405 | 四维图新 | 8,122,501 | 71,153,108.76 | 0.30 |
| 9 | 002130 | 沃尔核材 | 3,438,700 | 69,496,127.00 | 0.30 |
| 10 | 002130 | 沃尔核材 | 3,438,700 | 69,496,127.00 | 0.30 |
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，基金投资分散于多个行业的股票，单个股票占基金资产净值比例均不高，最高的恒玄科技占比0.43%，体现了分散投资降低风险的特点。
开放式基金份额变动：份额减少3600万份
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 9,276,621,726.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 1,530,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 1,566,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 9,240,621,726.00 |
报告期期初基金份额总额为9,276,621,726.00份，期间总申购份额1,530,000,000.00份，总赎回份额1,566,000,000.00份，导致期末基金份额总额减少至9,240,621,726.00份，减少了3600万份。这可能受到市场行情、投资者预期等多种因素影响。
风险提示
- 单一投资者集中风险：报告期内存在单一投资者持有份额比例超20%的情况，个别投资者大额赎回可能影响基金资产运作与净值表现，极端情况下可能带来流动性风险，还可能导致基金面临转换运作方式等情形。
- 市场波动风险：尽管基金紧密跟踪中证1000指数，但A股市场波动较大，如2025年1季度市场震荡上行且板块快速轮动，基金净值也会随市场波动，投资者可能面临净值下跌风险。
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