广发中证科创创业50增强策略ETF季报解读：份额赎回近4000万份，净值增长率-2.10%
2025年第一季度，广发中证科创创业50增强策略ETF表现备受关注。报告期内，基金份额赎回规模较大，达3900万份，同时基金份额净值增长率为 -2.10%。这些关键数据的变化，反映了该基金在一季度的运作情况及市场表现，值得投资者深入探究。
主要财务指标：多项指标呈负增长
收益与利润指标下滑
报告期内，广发中证科创创业50增强策略ETF多项主要财务指标表现不佳。本期已实现收益为 -912,270.43元，本期利润为 -689,494.95元，加权平均基金份额本期利润为 -0.0173元。这表明基金在该季度的投资收益及整体盈利状况面临挑战。期末基金资产净值为26,444,895.22元，期末基金份额净值为0.8867元 。
| 主要财务指标 | 金额（元） |
|---|---|
| 本期已实现收益 | -912,270.43 |
| 本期利润 | -689,494.95 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0173 |
| 期末基金资产净值 | 26,444,895.22 |
| 期末基金份额净值 | 0.8867 |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准但仍有波动
近三月净值增长率 -2.10%
在基金净值表现方面，过去三个月，基金份额净值增长率为 -2.10%，业绩比较基准收益率为 -2.81%，基金跑赢业绩比较基准0.71%。不过，净值增长率标准差为1.55%，业绩比较基准收益率标准差为1.61%，显示出一定的波动。从更长时间维度看，过去六个月、一年及自基金合同生效起至今，基金也呈现出不同程度的增长或下跌情况 。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -2.10% | 1.55% | -2.81% | 1.61% | 0.71% | -0.06% |
| 过去六个月 | 1.76% | 2.54% | -0.13% | 2.68% | 1.89% | -0.14% |
| 过去一年 | 17.77% | 2.29% | 15.58% | 2.40% | 2.19% | -0.11% |
| 自基金合同生效起至今 | -11.33% | 1.76% | -10.54% | 1.85% | -0.79% | -0.09% |
投资策略与运作：定量模型构建股票组合
顺应市场风格调整投资
2025年一季度，权益市场波动，科创创业50下跌2.81%。本基金采用定量模型构建股票组合，在多个长期有效选股因子上均衡配置，并通过风险控制模型控制组合在行业、市值等风险因子上的暴露，以应对市场变化 。
基金业绩表现：份额净值增长率 -2.10%
略超业绩比较基准
本报告期内，该基金份额净值增长率为 -2.10%，同期业绩比较基准收益率为 -2.81%，基金业绩略超业绩比较基准，但仍处于负增长状态，反映出一季度投资环境的严峻 。
资产组合情况：权益投资占比超97%
权益投资主导资产配置
报告期末，基金资产组合中权益投资金额为26,036,044.48元，占基金总资产的比例高达97.41%，其中普通股占比相同。债券投资金额为41,101.44元，占比0.15%。银行存款和结算备付金合计317,670.66元，占比1.19%，其他资产332,382.67元，占比1.24% 。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 26,036,044.48 | 97.41 |
| 债券 | 41,101.44 | 0.15 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 317,670.66 | 1.19 |
| 其他资产 | 332,382.67 | 1.24 |
| 合计 | 26,727,199.25 | 100.00 |
股票投资组合：制造业占比突出
指数与积极投资行业分布有别
从按行业分类的股票投资组合来看，指数投资中制造业公允价值为19,694,237.48元，占基金资产净值比例74.47%；信息传输、软件和信息技术服务业占10.55%。积极投资中，制造业占9.21%，信息传输、软件和信息技术服务业占1.82%，批发和零售业、金融业等也有一定配置 。
指数投资按行业分类的股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 19,694,237.48 | 74.47 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 2,789,731.00 | 10.55 |
| 合计 | 22,931,038.48 | 86.71 |
积极投资按行业分类的股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 2,436,508.00 | 9.21 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 42,214.00 | 0.16 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 481,994.00 | 1.82 |
| J | 金融业 | 28,560.00 | 0.11 |
| 合计 | 3,017,306.00 | 11.34 |
股票投资明细：宁德时代等权重居前
指数与积极投资股票差异明显
期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，宁德时代占比9.76%，中芯国际占7.50%等。积极投资中，上海合晶占0.36%，德业股份占0.35%等 。
期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 10,204 | 2,580,999.76 | 9.76 |
| 2 | 688981 | 中芯国际 | 22,200 | 1,983,126.00 | 7.50 |
| 3 | 300124 | 汇川技术 | 22,000 | 1,499,740.00 | 5.67 |
| 4 | 688041 | 海光信息 | 10,400 | 1,469,520.00 | 5.56 |
| 5 | 300760 | 迈瑞医疗 | 6,200 | 1,450,800.00 | 5.49 |
| 6 | 688256 | 寒武纪 - U | 2,200 | 1,370,600.00 | 5.18 |
| 7 | 300274 | 阳光电源 | 14,880 | 1,032,820.80 | 3.91 |
| 8 | 300308 | 中际旭创 | 9,540 | 941,025.60 | 3.56 |
| 9 | 688008 | 澜起科技 | 10,800 | 845,424.00 | 3.20 |
| 10 | 688012 | 中微公司 | 4,000 | 737,440.00 | 2.79 |
期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688584 | 上海合晶 | 5,600 | 93,912.00 | 0.36 |
| 2 | 605117 | 德业股份 | 1,000 | 91,460.00 | 0.35 |
| 3 | 603025 | 大豪科技 | 6,500 | 90,545.00 | 0.34 |
| 4 | 688385 | 复旦微电 | 1,600 | 72,816.00 | 0.28 |
| 5 | 300410 | 正业科技 | 13,500 | 69,390.00 | 0.26 |
开放式基金份额变动：赎回3900万份
份额赎回规模较大
报告期期间基金总赎回份额为39,000,000.00份，报告期期末基金份额总额为29,824,629.00份。大规模的赎回反映出投资者对该基金的信心或预期发生了变化 。
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 报告期期间基金总申购份额 | - |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 39,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 29,824,629.00 |
综合来看，广发中证科创创业50增强策略ETF在2025年第一季度面临诸多挑战，净值增长为负且份额赎回规模较大。投资者在关注该基金未来表现时，需密切留意市场动态及基金投资策略的调整 。
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