鹰眼预警：金迪克营业收入大幅下降
Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月18日，金迪克发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2024年全年营业收入为8080.27万元，同比下降39.96%；归母净利润为-9350.28万元，同比下降31.71%；扣非归母净利润为-1.06亿元，同比下降46.37%；基本每股收益-0.76元/股。
公司自2021年7月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为6160万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金迪克2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为8080.27万元，同比下降39.96%；净利润为-9350.28万元，同比下降31.71%；经营活动净现金流为-1.31亿元，同比下降262.4%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为0.8亿元，同比大幅下降39.96%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 3.18亿 | 1.35亿 | 8080.27万 |
| 营业收入增速 | -18.81% | -57.74% | -39.96% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-0.9亿元，同比大幅下降31.71%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 归母净利润（元） | 4154.43万 | -7099.03万 | -9350.28万 |
| 归母净利润增速 | -49.62% | -270.88% | -31.71% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-1.1亿元，同比大幅下降46.37%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 扣非归母利润（元） | 2261.82万 | -7257.09万 | -1.06亿 |
| 扣非归母利润增速 | -65.64% | -420.85% | -46.37% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.2亿元，-0.1亿元，-0.5亿元，连续为负数。
| 项目 | 20240630 | 20240930 | 20241231 |
| 营业利润（元） | -2278.46万 | -1460.08万 | -5107.14万 |
• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为0.4亿元、-0.7亿元、-0.9亿元，连续两年亏损。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净利润（元） | 4154.43万 | -7099.03万 | -9350.28万 |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-39.96%，税金及附加同比变动39.01%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 3.18亿 | 1.35亿 | 8080.27万 |
| 营业收入增速 | -18.81% | -57.74% | -39.96% |
| 税金及附加增速 | -20.28% | -26.5% | 39.01% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长39.05%，营业收入同比增长-39.96%，应收账款增速高于营业收入增速。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入增速 | -18.81% | -57.74% | -39.96% |
| 应收账款较期初增速 | -0.48% | -76.19% | 39.05% |
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长58.93%，营业成本同比增长1.18%，存货增速高于营业成本增速。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 存货较期初增速 | 14.2% | -31.22% | 58.93% |
| 营业成本增速 | -11.53% | -40.97% | 1.18% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长58.93%，营业收入同比增长-39.96%，存货增速高于营业收入增速。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 存货较期初增速 | 14.2% | -31.22% | 58.93% |
| 营业收入增速 | -18.81% | -57.74% | -39.96% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为62.61%，同比下降19.54%；净利率为-115.72%，同比下降119.39%；净资产收益率（加权）为-7.06%，同比下降40.64%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为84.12%、77.81%、62.61%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售毛利率 | 84.12% | 77.81% | 62.61% |
| 销售毛利率增速 | -1.53% | -7.5% | -19.54% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为13.04%，-52.75%，-115.72%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 销售净利率 | 13.04% | -52.75% | -115.72% |
| 销售净利率增速 | -37.95% | -504.35% | -119.39% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-7.06%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净资产收益率 | 2.86% | -5.02% | -7.06% |
| 净资产收益率增速 | -73.74% | -275.52% | -40.64% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为2.86%，-5.02%，-7.06%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 净资产收益率 | 2.86% | -5.02% | -7.06% |
| 净资产收益率增速 | -73.74% | -275.52% | -40.64% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-6.77%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 投入资本回报率 | 2.79% | -4.83% | -6.77% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为16.66%，同比增长4.32%；流动比率为2.76，速动比率为2.6；总债务为4763.26万元，其中短期债务为4763.26万元，短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.06%、0.07%、0.09%，持续上涨。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 其他应收款（元） | 54.26万 | 47.91万 | 49.79万 |
| 流动资产（元） | 9.51亿 | 7.22亿 | 5.83亿 |
| 其他应收款/流动资产 | 0.06% | 0.07% | 0.09% |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为0.83，同比增长30.57%；存货周转率为1.06，同比下降4.11%；总资产周转率为0.05，同比下降34.39%。
从经营性资产看，需要重点关注：
• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为1.69，1.11，1.06，存货周转能力趋弱。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 存货周转率（次） | 1.69 | 1.11 | 1.06 |
| 存货周转率增速 | -9.61% | -34.4% | -4.11% |
从长期性资产看，需要重点关注：
• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.18，0.08，0.05，总资产周转能力趋弱。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 总资产周转率（次） | 0.18 | 0.08 | 0.05 |
| 总资产周转率增速 | -42.59% | -56.24% | -34.39% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为1.92、0.93、0.55，持续下降。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入（元） | 3.18亿 | 1.35亿 | 8080.27万 |
| 固定资产（元） | 1.66亿 | 1.45亿 | 1.48亿 |
| 营业收入/固定资产原值 | 1.92 | 0.93 | 0.55 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为92.8万元，较期初增长273.24%。
| 项目 | 20231231 |
| 期初长期待摊费用（元） | 24.86万 |
| 本期长期待摊费用（元） | 92.78万 |
从三费维度看，需要重点关注：
• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.7亿元，同比增长25.03%。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 管理费用（元） | 6062.26万 | 5863.81万 | 7331.76万 |
| 管理费用增速 | 21.32% | -3.27% | 25.03% |
• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长25.03%，营业收入同比增长-39.96%，管理费用增速高于营业收入增速。
| 项目 | 20221231 | 20231231 | 20241231 |
| 营业收入增速 | -18.81% | -57.74% | -39.96% |
| 管理费用增速 | 21.32% | -3.27% | 25.03% |
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