险资又有新动作。

本月9日，中国太保发布公告，宣布太保寿险与上海科创、国际集团、虹桥睿智、上港集团、上海信托、建元信托、宁和盛咨询共同签订上海科创三期基金合伙协议，拟设立上海科创三期基金。

公告显示，基金将聚焦战略性新兴产业和高新技术产业，重点关注新一代信息技术、生物医药、先进制造、环保新能源等领域。上海科创三期基金的存续期为八年，包括四年投资期与四年退出期，且可根据合伙协议约定延长。根据协议，太保寿险将对上海科创三期基金认缴出资8亿元人民币。

上海科创基金是上海国际集团根据上海市委、市政府部署要求，在2017年发起设立的全国首家以服务上海科创中心建设为核心使命的市场化母基金。随后，上海科创基金二期于2021年设立，中国太平洋人寿保险股份有限公司参与出资。今年1月，上海国际集团携上海科创基金与上港集团、长宁国投、上海信托、建元信托、吴江东方国资等新老投资人签订了上海科创三期基金合作意向。以三期基金启动为起点，上海科创基金管理规模将正式跨越200亿元里程碑。

科创企业在发展过程中普遍面临高资本投入、长回报周期等现实挑战，需要金融资本长期深度参与。上海科创基金通过整合资本与产业资源，构建起覆盖企业初创期至成熟期的全周期服务体系。此次险资的加入，保险资金在支持资本市场稳健运行、优化投资者结构方面发挥了重要作用。险资作为长线资金参与到股权投资行业中，将助力更多科创企业做大做强。

随着国家政策引导力度的持续强化，险资在一级市场中逐渐活跃，通过专业化运作模式实现与实体经济发展的深度融合，资本流向与产业升级逐渐同频共振。

通过清科创业（01945.HK）旗下私募通的LP库可以查询到，上周刚完成备案的上海生物医药并购私募基金合伙企业（有限合伙），在其出资团队中，除了一众上海本土LP，来自北京的新华人寿保险股份有限公司也参与出资。落地深圳的深圳市政平私募股权投资基金合伙企业（有限合伙），中国平安人寿保险股份有限公司出资比例达到94.49%。国寿投资出资瀚博半导体，布局半导体产业。

政策方面，近期国家金融监督管理总局发布《关于调整保险资金权益类资产监管比例有关事项的通知》，提出保险公司投资单一创业投资基金的账面余额占该基金实缴规模的比例不得高于30%。仅一周之前，金融监管总局、科技部、国家发展改革委联合发布《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》，鼓励保险机构按照市场化原则，通过多元化投资工具加大对创业投资等投资机构的支持力度，发展长期资本和耐心资本。密集出台的政策为险资出资一级市场提供政策保证。

保险资金属于长期投资资金且相对稳定，是市场上盼望的LP类型。从市场数据来看，清科研究中心发布的《年度盘点丨直击2024募投市场》显示，去年金融机构与险资LP的出资活跃度有所提升，两者合计披露出资超过2,100亿元人民币，占比相较2023年提高了4.8pct。

通过私募通的LP库可以查询到，今年已有15家保险机构作为LP出资，如友邦人寿保险出资丽水联瑞叁号股权投资合伙企业（有限合伙）、嘉兴万海璞瑞驰商壹号股权投资合伙企业（有限合伙）......