2025年3月31日，前海开源沪港深龙头精选灵活配置混合型证券投资基金发布2024年年度报告。报告期内，该基金在份额、净资产、业绩表现等方面呈现出一系列变化，值得投资者关注。

主要财务指标：从亏损到盈利，多项指标显著改善

本期利润扭亏为盈

数据显示，2024年该基金本期利润为5,769,853.07元，而2023年为 -6,627,187.74元，2022年为 -7,544,693.73元，实现了从亏损到盈利的转变。本期加权平均净值利润率为11.28%，2023年为 -13.66%，2022年为 -14.56%；本期基金份额净值增长率为11.56%，2023年为 -13.36%，2022年为 -13.74%，盈利能力和净值增长情况均有显著提升。

期末净资产大幅增长

2024年末，基金期末净资产为56,408,444.92元，2023年末为42,263,323.26元，增长了33.47%。期末可供分配利润方面，2024年末为12,295,005.28元，2023年末为9,811,823.90元，2022年末为10,159,514.43元。

基金净值表现：短期波动，长期跑赢业绩比较基准

各阶段表现与业绩比较基准对比

过去一年，基金份额净值增长率为11.56%，业绩比较基准收益率为14.78%，基金跑输业绩比较基准3.22个百分点。过去三年，基金份额净值增长率为 -16.62%，业绩比较基准收益率为 -5.82%，跑输业绩比较基准10.80个百分点。但自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为75.58%，业绩比较基准收益率为24.68%，大幅跑赢业绩比较基准50.90个百分点。

净值增长率变动趋势

从长期来看，基金份额累计净值增长率呈现上升趋势，显示出基金在长期投资中的价值增长能力，但短期存在一定波动，如过去三个月份额净值增长率为 -5.35% 。

投资策略与运作：高仓位把握行情，聚焦龙头股配置

投资策略

本基金综合运用定性和定量分析手段进行大类资产配置，依据经济周期等因素调整沪深A股、港股、债券、现金等资产比例。股票投资策略上，通过定性和定量分析筛选龙头公司，自下而上精选个股构建投资组合。债券投资采用宏观与微观分析相结合的方式，运用多种积极投资策略。同时，还涉及权证、资产支持证券、股指期货等投资策略。

运作分析

2024年本基金保持了80%以上仓位，参照MSCI中国A50指数成分股进行配置，抓住一轮行情机会，实现净值较快回升。这表明基金管理人对市场大势的把握较为准确，通过高仓位运作在市场上行阶段获取了较好收益。

业绩表现归因：市场把握与个股选择共同作用

市场环境与板块表现助力

当前市场赚钱效应逐步提升，人形机器人、新能源汽车、光伏等板块轮番表现，业绩优良的白马股也获得估值修复机会，本基金抓住了这些市场机遇，提升了业绩表现。

投资策略有效实施

坚持龙头股投资策略，使得基金在各行业龙头公司的配置上受益，如对五粮液、中国中免等龙头股的投资，为基金净值增长做出贡献。

市场展望：看好龙头企业股价表现

管理人认为后市继续看好龙头企业的股价表现，除热门板块外，业绩优良的白马股预计在2025年获得估值修复机会。这一展望基于对市场趋势的判断，认为龙头企业在市场竞争中具有优势，将受益于市场的发展。

费用分析：管理费、托管费双降

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为613,773.73元，2023年为663,372.35元，下降了7.48%。其中，应支付销售机构的客户维护费2024年为172,238.48元，2023年为200,969.67元；应支付基金管理人的净管理费2024年为441,535.25元，2023年为462,402.68元。

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为102,295.66元，2023年为110,562.12元，下降了7.48% 。

交易费用与投资收益：股票投资收益有波动

交易费用

2024年交易费用相关数据显示，应付交易费用2024年末为2,020.87元，2023年末为5,031.21元。其他费用2024年为108,180.80元，2023年为99,809.60元，增长了8.39%，主要源于审计费用和信息披露费的变化。

投资收益

股票投资收益方面，2024年买卖股票差价收入为 -249,046.86元，2023年为 -183,036.50元，投资收益出现波动。股利收益2024年为1,403,335.52元，2023年为1,276,558.31元，有所增长。

关联交易：无重大关联交易

报告期内，本基金在关联方交易方面，如通过关联方交易单元进行的交易、应支付关联方的佣金等，均无相关情况披露，表明基金运作在关联交易方面较为规范。

股票投资明细：集中于各行业龙头股

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细显示，基金主要投资于五粮液、中国中免、中国平安等各行业龙头股，前十大股票投资占比较高，反映出基金对龙头企业的集中配置策略。

持有人结构与份额变动：机构投资者占比近四成，份额增长19.6%

持有人结构

期末基金份额持有人户数为2,490户，户均持有的基金份额为15,048.04份。机构投资者持有份额14,824,664.98份，占总份额比例为39.56%；个人投资者持有份额22,644,962.96份，占总份额比例为60.44%。

份额变动

本报告期期初基金份额总额为31,329,831.87份，期末为37,469,627.94份，增长了19.6%。本报告期基金总申购份额为31,569,879.64份，总赎回份额为25,430,083.57份。

风险提示：单一投资者占比大带来潜在风险

报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到25.08%的情况，可能引发巨额赎回风险、转换运作方式或终止基金合同的风险、流动性风险等，投资者需密切关注单一投资者的赎回动态，以及基金管理人应对风险的能力。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。