方正富邦金小宝货币财报解读：份额增长46.71%，净资产大增46.71%
方正富邦金小宝货币2024年年报已发布，报告期内基金份额增长46.71%，净资产增长46.71%，净利润6.71亿元，基金管理费6963.52万元。以下为详细解读。
主要财务指标：本期利润下滑，资产净值大增
本期利润与已实现收益下降
方正富邦金小宝货币2024年本期已实现收益和本期利润均为671,251,016.68元，较2023年的698,849,606.79元有所下降，降幅约为4%。本期净值收益率为1.9622%，低于2023年的2.2502% 。
| 期间数据和指标 | 2024年 | 2023年 | 2022年 |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 671,251,016.68 | 698,849,606.79 | 538,193,647.37 |
| 本期利润（元） | 671,251,016.68 | 698,849,606.79 | 538,193,647.37 |
| 本期净值收益率 | 1.9622% | 2.2502% | 2.1239% |
期末资产净值显著增长
2024年末，基金资产净值为29,598,004,486.68元，相比2023年末的20,161,878,141.81元，增长了46.71% ，规模扩张明显。期末基金份额净值维持在1.0000元。
| 期末数据和指标 | 2024年末 | 2023年末 | 2022年末 |
|---|---|---|---|
| 期末基金资产净值（元） | 29,598,004,486.68 | 20,161,878,141.81 | 21,375,015,466.92 |
| 期末基金份额净值 | 1.0000 | 1.0000 | 1.0000 |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准，但收益率有所下滑
各阶段净值收益率与基准对比
过去一年，基金份额净值收益率为1.9622%，业绩比较基准收益率为0.3510%，超额收益达1.6112% 。过去三年、五年及自基金合同生效起至今，基金也均跑赢业绩比较基准。然而，与过往年份相比，2024年的净值收益率有所下滑。
| 阶段 | 份额净值收益率① | 份额净值收益率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 0.4390% | 0.0007% | 0.0882% | 0.0000% | 0.3508% | 0.0007% |
| 过去六个月 | 0.9024% | 0.0008% | 0.1764% | 0.0000% | 0.7260% | 0.0008% |
| 过去一年 | 1.9622% | 0.0008% | 0.3510% | 0.0000% | 1.6112% | 0.0008% |
| 过去三年 | 6.4710% | 0.0008% | 1.0510% | 0.0000% | 5.4200% | 0.0008% |
| 过去五年 | 11.8600% | 0.0011% | 1.7519% | 0.0000% | 10.1081% | 0.0011% |
| 自基金合同生效起至今 | 34.1159% | 0.0028% | 3.5978% | 0.0000% | 30.5181% | 0.0028% |
投资策略与运作：适应市场变化，保障流动性与收益
市场环境分析
2024年我国加大宏观调控力度，两次降准共1个百分点，两次降低政策利率共0.3个百分点。国内债券收益率整体下行，1 - 2月和11 - 12月下行较快。
基金投资策略
本基金作为流动性管理产品，基于对流动性松紧的判断及产品申赎规律安排资产到期，根据资金面月度、季度松紧趋势匹配资产，为投资者获取稳定收益。
业绩表现归因：收益受市场利率及投资策略影响
收益情况
2024年基金份额净值收益率为1.9622%，业绩比较基准收益率为0.3510%。收益实现得益于合理的资产配置和对市场利率波动的把握，但市场利率下行也一定程度影响了收益水平。
市场展望：机遇与挑战并存
宏观经济形势
虽然外部环境不利影响加深，国内需求不足等困难仍存，但我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基础依然坚实。
证券市场及行业走势
债券市场可能继续受到宏观政策和经济数据影响，基金将兼顾流动性和收益率考量，在保证流动性安全前提下，努力为投资者带来稳定收益。
费用分析：管理与托管费用增长
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为69,635,200.66元，较2023年的63,256,343.15元增长了约10.08% 。其中，应支付销售机构的客户维护费为10,010,857.75元，应支付基金管理人的净管理费为59,624,342.91元。
| 项目 | 2024年1月1日至2024年12月31日 | 2023年1月1日至2023年12月31日 |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 69,635,200.66 | 63,256,343.15 |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费（元） | 10,010,857.75 | 7,657,610.77 |
| 应支付基金管理人的净管理费（元） | 59,624,342.91 | 55,598,732.38 |
基金托管费
2024年基金托管费为20,890,560.17元，高于2023年的18,976,902.98元，增长约10.08% 。
交易费用与投资收益：投资收益增长，交易费用稳定
投资收益
2024年投资收益为281,362,449.72元，高于2023年的228,324,169.14元，增长约23.23% 。其中债券投资收益——利息收入为263,955,821.30元，买卖债券差价收入为17,406,628.42元。
| 项目 | 2024年1月1日至2024年12月31日 | 2023年1月1日至2023年12月31日 |
|---|---|---|
| 债券投资收益——利息收入（元） | 263,955,821.30 | 224,921,732.49 |
| 债券投资收益——买卖债券（债转股及债券到期兑付）差价收入（元） | 17,406,628.42 | 3,402,436.65 |
| 债券投资收益——赎回差价收入（元） | - | - |
| 债券投资收益——申购差价收入（元） | - | - |
| 合计（元） | 281,362,449.72 | 228,324,169.14 |
交易费用
2024年应付交易费用期末余额为598,786.76元，上年度末为387,496.19元。其他费用（如审计费用、信息披露费等）合计277,200.00元，较2023年的288,911.83元略有下降。
| 项目 | 2024年1月1日至2024年12月31日 | 2023年1月1日至2023年12月31日 |
|---|---|---|
| 审计费用（元） | 120,000.00 | 120,000.00 |
| 信息披露费（元） | 120,000.00 | 120,000.00 |
| 证券出借违约金（元） | - | - |
| 银行费用（元） | - | 11,831.83 |
| 账户维护费（元） | 37,200.00 | 37,080.00 |
| 合计（元） | 277,200.00 | 288,911.83 |
关联交易：无重大关联交易
关联方交易情况
本基金本报告期以及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的股票、债券、债券回购、权证交易，也无应支付关联方的佣金。与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易、在承销期内参与关联方承销证券等情况也均未发生。
股票投资明细：无股票投资
投资方向
方正富邦金小宝货币为货币市场基金，报告期内无股票投资，主要投资于固定收益类资产，如债券、同业存单等。
持有人结构：机构投资者占比近七成
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为167,550户，户均持有基金份额176,651.77份。机构投资者持有份额占总份额比例为69.68%，个人投资者占30.32% 。
| 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额 | 持有人结构 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | ||
| 持有份额 | ||
| 167,550 | 176,651.77 | 20,624,643,689.18 |
前十名份额持有人
期末货币市场基金前十名份额持有人均为银行类机构，合计持有份额占总份额比例较高，反映出机构投资者对该基金的青睐。
| 序号 | 持有人类别 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 银行类机构 | 3,675,210,233.64 | 12.42 |
| 2 | 银行类机构 | 2,052,126,022.95 | 6.93 |
| 3 | 银行类机构 | 1,515,099,053.42 | 5.12 |
| 4 | 银行类机构 | 1,424,415,740.22 | 4.81 |
| 5 | 银行类机构 | 1,137,831,482.32 | 3.84 |
| 6 | 银行类机构 | 1,015,142,870.78 | 3.43 |
| 7 | 银行类机构 | 975,261,744.62 | 3.30 |
| 8 | 银行类机构 | 650,174,496.42 | 2.20 |
| 9 | 银行类机构 | 506,009,221.38 | 1.71 |
| 10 | 银行类机构 | 502,685,898.56 | 1.70 |
管理人从业人员持有情况：持有份额较少
持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金662,286.43份，占基金总份额比例极小，几乎可忽略不计。
份额变动：申购赎回活跃，份额大幅增长
份额变动情况
本报告期期初基金份额总额为20,161,878,141.81份，总申购份额为174,604,342,460.88份，总赎回份额为165,168,216,116.01份，期末基金份额总额为29,598,004,486.68份，较期初增长46.71% ，显示出较高的申购赎回活跃度，且净申购推动了基金份额的大幅增长。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 基金合同生效日（2014年9月24日）基金份额总额 | 446,047,326.60 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 20,161,878,141.81 |
| 本报告期基金总申购份额 | 174,604,342,460.88 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 165,168,216,116.01 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 29,598,004,486.68 |
租用交易单元情况：新增国泰君安交易单元
股票投资及佣金支付
基金租用国泰君安、中金财富的交易单元，报告期内无股票交易。国泰君安为新增交易单元。
| 券商名称 | 交易单元数量 | 股票交易 | 应支付该券商的佣金 | 备注 |
|---|---|---|---|---|
| 成交金额 | 占当期股票成交总额的比例(%) | 佣金 | ||
| 国泰君安 | 2 | - | - | - |
| 中金财富 | 2 | - | - | - |
其他证券投资
国泰君安债券成交金额150,035,850.00元，占比50.01%；中金财富债券成交金额150,000,000.00元，债券回购成交金额1,000,000,000.00元 。
| 券商名称 | 债券交易 | 债券回购交易 | 权证交易 |
|---|---|---|---|
| 成交金额 | 占当期债券成交总额的比例(%) | 成交金额 | |
| 国泰君安 | 150,035,850.00 | 50.01 | - |
| 中金财 富 | 150,000,000.00 | 49.99 | 1,000,000,000.00 |
方正富邦金小宝货币在2024年规模实现较大增长，但收益水平有所下滑。投资者需关注宏观经济形势和市场利率变化对基金收益的影响，同时关注基金管理人在流动性管理和投资策略调整方面的表现。
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