财通资管鸿兴60天持有期债券财报解读：份额增长超483%，净资产激增超520%
2025年3月31日，财通资管鸿兴60天持有期债券型证券投资基金发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产规模均实现大幅增长，同时在业绩表现、投资策略等方面也呈现出一定特点。
主要财务指标：利润与规模双增长
本期利润与收益情况
财通资管鸿兴60天持有期债券A类本期已实现收益5,652,715.78元，本期利润6,172,684.79元；C类本期已实现收益17,750,837.65元，本期利润20,848,446.56元。整体来看，两类基金本期利润总和达27,021,131.35元，相较于上年度可比期间的1,221,511.37元，增长显著，反映出基金盈利能力的提升。
| 类别 | 本期已实现收益（元） | 本期利润（元） |
|---|---|---|
| 财通资管鸿兴60天持有期债券A | 5,652,715.78 | 6,172,684.79 |
| 财通资管鸿兴60天持有期债券C | 17,750,837.65 | 20,848,446.56 |
资产净值变化
2024年末，A类期末基金资产净值186,847,318.95元，C类为1,128,913,592.29元，合计1,315,760,911.24元，相比2023年末的212,003,915.75元，增长幅度超520%。这主要得益于基金份额的增加以及投资收益的积累。
| 年份 | A类期末基金资产净值（元） | C类期末基金资产净值（元） | 合计（元） |
|---|---|---|---|
| 2023年 | 54,570,645.37 | 157,433,270.38 | 212,003,915.75 |
| 2024年 | 186,847,318.95 | 1,128,913,592.29 | 1,315,760,911.24 |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
份额净值增长率
过去一年，财通资管鸿兴60天持有期债券A类份额净值增长率为6.64%，C类为6.43%，同期业绩比较基准收益率均为4.74%。自基金合同生效起至今，A类基金份额累计净值增长率为7.28%，C类为7.04%，显示出基金在长期投资中为投资者创造了较好的回报，且跑赢业绩比较基准。
| 阶段 | A类份额净值增长率 | C类份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 6.64% | 6.43% | 4.74% |
| 自基金合同生效起至今 | 7.28% | 7.04% | - |
与业绩比较基准对比
从各阶段数据来看，A类和C类基金在不同时间段内，份额净值增长率与业绩比较基准收益率的差值有所波动，但整体上均实现了正超额收益。如过去一年，A类超额收益为1.90%，C类为1.69%，表明基金管理人在投资运作中具备一定的主动管理能力。
| 阶段 | A类超额收益（① - ③） | C类超额收益（① - ③） |
|---|---|---|
| 过去三个月 | -0.39% | -0.46% |
| 过去六个月 | -0.12% | -0.22% |
| 过去一年 | 1.90% | 1.69% |
| 自基金合同生效起至今 | 1.65% | 1.41% |
投资策略与运作：侧重债券投资
投资策略
2024年，基金采取中性久期，主要投资于高等级信用债，并积极参与利率债波段交易。在宏观经济“量价背离”，债券收益率下行的环境下，通过优化资产结构和久期结构，兼顾回撤的同时增厚产品收益。
运作分析
2024年全年10年期国债收益率下行约88个BP，30年期国债收益率下行约91个BP，为债券投资创造了有利条件。基金通过合理配置债券资产，实现了较好的收益。期末交易性金融资产中债券投资达1,367,427,247.35元，占基金总资产的94.94%，显示出债券投资在基金资产中的主导地位。
管理人展望：关注政策与外部环境
展望2025年，管理人认为国内需求不足等困难仍然存在，前期政策对冲效果有待观察，美国关税政策可能压制出口，国内消费提振或成政策重点。在逆周期调节和引导社会综合融资成本下降背景下，债券收益率转入上行通道概率不大，但需重点关注相关政策、资金面和外部环境变化，这可能对基金投资策略和业绩产生重要影响。
费用分析：管理与托管费用稳定
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,702,728.21元，相比上年度可比期间的81,594.16元大幅增加，主要是由于基金资产规模的扩大。其中应支付销售机构的客户维护费816,533.39元，应支付基金管理人的净管理费886,194.82元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2023年 | 81,594.16 | 40,615.61 | 40,978.55 |
| 2024年 | 1,702,728.21 | 816,533.39 | 886,194.82 |
基金托管费
当期发生的基金应支付的托管费为283,788.11元，上年度为13,599.00元，同样随着资产规模增长而增加。托管费按基金前一日的资产净值乘以0.05%的托管费年费率计算，体现了托管服务与基金资产的关联。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2023年 | 13,599.00 |
| 2024年 | 283,788.11 |
交易与关联交易：债券交易为主
交易费用
2024年应付交易费用55,378.30元，相比上年度的6,963.88元有所增加。交易费用的变化与基金交易活跃度相关，反映了基金在市场中的操作频率。
| 年份 | 应付交易费用（元） |
|---|---|
| 2023年 | 6,963.88 |
| 2024年 | 55,378.30 |
关联交易
通过关联方交易单元进行的债券交易中，2024年与财通证券股份有限公司成交金额为5,009,724.66元，占当期债券成交总额的100.00%。关联方佣金方面，2024年应付财通证券股份有限公司佣金50.10元，占当期佣金总量的100.00%。虽然关联交易在正常业务范围内按一般商业条款订立，但投资者仍需关注潜在的利益关系。
| 关联方名称 | 2024年债券成交金额（元） | 占当期债券成交总额的比例 | 2024年应付佣金（元） | 占当期佣金总量的比例 |
|---|---|---|---|---|
| 财通证券股份有限公司 | 5,009,724.66 | 100.00% | 50.10 | 100.00% |
投资组合：债券品种多样
债券投资组合
期末债券投资涵盖多种品种，金融债券公允价值516,692,757.10元，占基金资产净值比例39.27%；企业短期融资券454,103,900.49元，占比34.51%；中期票据382,891,151.40元，占比29.10%等。不同债券品种的配置体现了基金分散风险、优化收益的投资思路。
| 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 金融债券 | 516,692,757.10 | 39.27 |
| 企业债券 | 13,739,438.36 | 1.04 |
| 企业短期融资券 | 454,103,900.49 | 34.51 |
| 中期票据 | 382,891,151.40 | 29.10 |
前五名债券投资
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资中，包括24河钢集MTN017、22农发02等。然而，河钢集团有限公司等发行主体在报告编制日前一年内曾受到相关处罚，虽基金管理人认为不影响投资价值判断，但投资者仍应关注信用风险。
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 102484400 | 24河钢集MTN017 | 800,000 | 81,715,050.96 | 6.21 |
| 2 | 220402 | 22农发02 | 700,000 | 73,642,256.83 | 5.60 |
| 3 | 200212 | 20国开12 | 700,000 | 71,900,336.99 | 5.46 |
| 4 | 160213 | 16国开13 | 500,000 | 51,898,972.60 | 3.94 |
| 5 | 2028033 | 20建设银行二级 | 500,000 | 51,506,698.63 | 3.91 |
基金份额持有人信息：个人投资者为主
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数共12,505户，其中A类3,369户，C类9,136户。从持有人结构看，个人投资者占主导，A类个人投资者持有份额占比90.90%，C类占比97.83%，整体占比96.85%。这表明该基金受到个人投资者的青睐。
| 份额级别 | 持有人户数(户) | 机构投资者持有份额占比 | 个人投资者持有份额占比 |
|---|---|---|---|
| 财通资管鸿兴60天持有期债券A | 3,369 | 9.10% | 90.90% |
| 财通资管鸿兴60天持有期债券C | 9,136 | 2.17% | 97.83% |
| 合计 | 12,505 | 3.15% | 96.85% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金A类1,902,702.21份，占比1.09%；C类284,239.05份，占比0.03%，合计占比0.18%。这显示出基金管理人对自身产品具有一定信心，但持有比例相对较低。
| 项目 | 份额级别 | 持有份额总数（份） | 占基金总份额比例 |
|---|---|---|---|
| 基金管理人所有从业人员持有本基金 | 财通资管鸿兴60天持有期债券A | 1,902,702.21 | 1.09% |
| 财通资管鸿兴60天持有期债券C | 284,239.05 | 0.03% | |
| 合计 | 2,186,941.26 | 0.18% |
开放式基金份额变动：大幅增长
2024年，财通资管鸿兴60天持有期债券A类基金份额从期初的54,245,849.26份增长至期末的174,172,348.46份，C类从156,536,555.12份增长至1,054,639,340.67份，总份额从210,782,404.38份增长至1,228,811,689.13份，增长幅度超483%。申购量的大幅增加是份额增长的主要原因，反映出市场对该基金的认可度提升。
| 份额级别 | 期初基金份额总额（份） | 期末基金份额总额（份） | 增长幅度 |
|---|---|---|---|
| 财通资管鸿兴60天持有期债券A | 54,245,849.26 | 174,172,348.46 | 超221% |
| 财通资管鸿兴60天持有期债券C | 156,536,555.12 | 1,054,639,340.67 | 超574% |
| 合计 | 210,782,404.38 | 1,228,811,689.13 | 超483% |
综上所述，财通资管鸿兴60天持有期债券在2024年取得了较为亮眼的成绩，规模与业绩齐升。然而，投资者仍需关注宏观经济变化、政策调整以及投资标的信用风险等因素对基金未来表现的影响。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。