2025年3月31日，兴银基金管理有限责任公司发布兴银合泰债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额增长超4倍，净资产合计增长超400%，净利润实现1582.66万元，基金管理费为114.80万元。

主要财务指标：盈利与规模双增长

本期利润与净资产显著增长

兴银合泰债券2024年年度报告显示，基金本期利润表现亮眼。兴银合泰债券A本期利润为1396.35万元，兴银合泰债券C为186.31万元 。从净资产数据来看，2024年末兴银合泰债券净资产合计达到55218.98万元，相较于2023年末的10568.61万元，增长幅度高达422.48%。这表明基金在过去一年不仅实现了盈利，资产规模也得到了大幅扩张。

基金净值表现跑赢部分阶段基准

兴银合泰债券A过去一年份额净值增长率为5.05%，同期业绩比较基准收益率为4.98%，超出基准0.07%；自基金合同生效起至今，份额净值增长率为6.05%，业绩比较基准收益率为6.80%，低于基准0.75% 。兴银合泰债券C过去一年份额净值增长率为4.89%，同期业绩比较基准收益率为4.98%，低于基准0.09%；自基金合同生效起至今，份额净值增长率为6.91%，业绩比较基准收益率为6.80%，超出基准0.11%。整体来看，基金在部分阶段的表现优于业绩比较基准。

投资策略与业绩：把握债市机遇

投资策略紧跟债市变化

2024年债券市场呈现震荡下行但波动加大的特征，兴银合泰债券基金组合维持中性久期和积极的杠杆策略，辅以少量二级资本债和利率债波动操作，并根据市场行情灵活调整 。如在一季度债市顺畅下行，1月底意外的降准和定向降息超出市场预期，基金抓住机会；二季度受央行提示长债超涨风险影响，长利率4月下旬调整，基金也相应应对。

业绩表现符合市场波动

截至报告期末，兴银合泰债券A基金份额净值为1.0605元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为5.05%；兴银合泰债券C基金份额净值为1.0691元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为4.89% 。基金业绩表现与2024年债券市场整体走势相符，在复杂的市场环境中实现了净值增长。

费用与成本：管理费与托管费稳定

管理费与托管费情况

2024年兴银合泰债券当期发生的基金应支付的管理费为114.80万元，相较于上年度可比期间的7.70万元大幅增加 。托管费方面，2024年当期发生的基金应支付的托管费为38.27万元，上年度可比期间为2.57万元。费用的增加与基金资产规模的扩大相关。

其他费用情况

应付交易费用方面，2024年末为3.57万元，上年度末为1.13万元 。交易费用2024年为4.90万元，上年度可比期间为0.75万元。这些费用的变动反映了基金交易活跃度等情况的变化。

投资收益：债券投资贡献大

债券投资收益突出

兴银合泰债券2024年投资收益表现出色，主要来源于债券投资。2024年债券投资收益为1736.51万元，其中债券投资收益——利息收入为1515.87万元，债券投资收益——买卖债券差价收入为220.64万元 。资产支持证券投资收益为14.76万元。

股票投资无收益

本基金在本报告期及上年度可比期间均无股票投资收益，投资重点集中在债券等固定收益类资产上，符合债券型基金的定位。

关联交易：无重大关联交易

通过关联方交易单元交易情况

本基金本报告期及上一年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票、权证、债券及债券回购交易，无应付关联方佣金 ，表明基金在交易过程中与关联方的交易较少，独立性较强。

关联方报酬情况

在关联方报酬方面，基金管理费中应支付销售机构的客户维护费2024年为28.06万元，上年度可比期间为0.30万元 。C类基金份额销售服务费2024年为0.53万元，上年度可比期间为0.15万元。这些费用的支付符合基金相关规定。

投资组合：债券为主

债券投资占比高

期末基金资产组合中，固定收益投资占比极高，达到99.30%，其中债券投资公允价值为67767.50万元，占基金资产净值比例为122.73% 。从债券品种来看，中期票据占比最高，为65.26%，其次是企业短期融资券，占比20.19%。

无股票及贵金属投资

本基金本报告期末未持有股票、贵金属及权证，投资集中在债券及少量资产支持证券上，符合债券型基金风险较低的特点。

份额持有人结构：机构占主导

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数共609户，其中兴银合泰债券A有138户，兴银合泰债券C有471户 。从持有人结构来看，机构投资者占主导地位，兴银合泰债券A机构投资者持有份额占比99.78%，兴银合泰债券C机构投资者持有份额占比82.48%，整体机构投资者持有份额占比98.20%。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金份额总数为78559.76份，占基金总份额比例为0.02% 。其中兴银合泰债券A持有份额占比0.01%，兴银合泰债券C持有份额占比0.06%。

开放式基金份额变动：大幅增长

份额增长情况

兴银合泰债券A基金合同生效日基金份额为188037928.45份，本报告期期末基金份额总额为472738614.92份，增长了28469.97万份 。兴银合泰债券C基金合同生效日基金份额为40118346.45份，本报告期期末基金份额总额为47545049.55份，增长了742.67万份。整体基金份额总额增长明显，反映出投资者对该基金的青睐。

潜在风险提示

报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能带来赎回申请延缓支付、基金净值大幅波动以及基金规模过小导致交易困难等风险 。投资者在投资时需关注这些潜在风险，合理规划投资。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。