2025.04.10

作者 | 第一财经 钱童心

当地时间4月9日，在美国总统特朗普宣布暂停对大部分国家征收对等关税后，美股迎来报复性反弹，纳斯达克指数上涨超过12%。科技七巨头市值一夜暴增超过1.5万亿美元，这相当于一个Meta公司的市值。

截至当天美股收盘，英伟达股价大涨18%、苹果股价大涨15%、特斯拉股价大涨22%、微软、谷歌、Meta和亚马逊股价涨幅也都接近或超过10%。

不过一天的涨幅并未抹去美国科技公司上周以来的全部跌幅。自上周三特朗普宣布了对等关税政策以来，这些科技公司市值总共蒸发了3.4万亿美元。分析师认为，“警报”暂时解除并不意味着科技公司的关税将最终被豁免，美国的关税政策仍充满不确定性。

特朗普的关税政策出台正值美国科技巨头企业对人工智能加大投入之际，因为关税可能导致这些投资成本的大幅上升。面对市场对于科技企业在AI基础设施方面支出的担忧，谷歌和微软都给予了回应。本月晚些时候，这些企业将公布季度业绩。

谷歌4月9日重申，该公司今年将斥资约750亿美元扩建数据中心。谷歌首席执行官桑达尔·皮查伊（Sundar Pichai）在谷歌云计算部门年度会议上表示，这笔投资将用于完善其核心产品（包括搜索）所需的芯片和服务器，同时支持谷歌Gemini模型等人工智能服务的开发。他表示：“人工智能的机遇无限广阔，这些投资也将使公司的企业客户受益。”

微软4月8日也表示，预计将斥资数十亿美元投入数据中心基础设施。微软云服务和创新部门总裁诺埃尔·沃尔什（Noelle Walsh）在领英（LinkedIn）上表示：“今年，微软有望斥资超过800亿美元继续建设我们的数据中心基础设施，这些投资是基于短期和长期需求信号做出的。”

作为人工智能基础设施关键的芯片供应商，英伟达4月9日股价上涨超过18%，市值一夜增加超过3000亿美元。

英伟达创始人CEO黄仁勋被曝上周出席了特朗普在海湖庄园的晚宴，这缓解了美国政府对于进一步收紧英伟达芯片对华出口限制的担忧。目前，英伟达向中国出口包括H20在内的人工智能芯片。这也是在美国出口管制下英伟达在中国合法销售的最先进的人工智能处理器。在中国初创公司DeepSeek带动的AI大模型需求旺盛的推动下，H20芯片订单激增。