渤海汇金汇添金货币基金财报解读：份额增长142亿份，净资产大增142亿，净利润4291万，管理费6702万
2025年3月31日，渤海汇金证券资产管理有限公司发布了渤海汇金汇添金货币市场基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额增长142亿份，净资产增加142亿，净利润为4290.88万元，管理人报酬6702.40万元。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标：净利润增长，资产规模扩大
本期利润与已实现收益
渤海汇金汇添金货币基金在2024年的本期利润与已实现收益相等，为42,908,781.10元，较2023年的39,134,718.94元增长了9.64%。这表明基金在2024年的投资运作取得了较好的收益。
| 年份 | 本期利润（元） | 同比增长 |
|---|---|---|
| 2024年 | 42,908,781.10 | 9.64% |
| 2023年 | 39,134,718.94 | - |
期末基金资产净值
截至2024年末，基金资产净值为4,199,382,050.18元，较2023年末的2,778,800,755.21元增长了50.75%。资产规模的扩大，一方面反映了基金的吸引力增强，另一方面也对基金管理人的投资管理能力提出了更高的要求。
| 年份 | 期末基金资产净值（元） | 同比增长 |
|---|---|---|
| 2024年末 | 4,199,382,050.18 | 50.75% |
| 2023年末 | 2,778,800,755.21 | - |
基金净值表现：超越业绩比较基准
份额净值收益率
2024年，汇添金货币A、B、D三类基金份额净值收益率分别为1.6024%、1.8467%、1.8469%，同期业绩比较基准收益率均为0.3510%。三类基金份额净值收益率均大幅超过业绩比较基准收益率，显示出基金在2024年良好的投资表现。
| 基金份额类别 | 2024年份额净值收益率 | 业绩比较基准收益率 | 超越幅度 |
|---|---|---|---|
| 汇添金货币A | 1.6024% | 0.3510% | 1.2514% |
| 汇添金货币B | 1.8467% | 0.3510% | 1.4957% |
| 汇添金货币D | 1.8469% | 0.3510% | 1.4959% |
累计净值收益率
自基金合同生效起至2024年末，汇添金货币A、B、D的累计净值收益率分别为16.8487%、18.8789%、2.2781%，显示出基金长期投资的增值能力。
投资策略与业绩表现：把握市场机会，提升收益
投资策略分析
2024年货币市场利率震荡下行，央行多次进行货币政策操作，如超额续作MLF、PSL净投放、降准降息等，资金利率波动加大。基金以利率债、同业存单等优质资产为主要投资标的，合理安排账户流动性需求，通过合理配置资产类型和久期提升基金收益。在利率高点拉长组合久期，在利率低点压缩组合债券资产久期，灵活调整持仓各类资产的比例，控制组合偏离度。
业绩表现归因
基金在2024年的良好业绩表现，得益于对市场利率走势的准确判断和灵活的资产配置策略。通过合理调整久期和资产比例，基金有效应对了市场波动，提升了业绩回报。
管理人展望：关注市场变化，灵活运作
2025年，适度宽松的货币政策基调继续执行，资金面预计维持适度宽松走势，但需关注汇率、权益资产以及国际政治经济环境等方面的影响。国债和地方债的大量供给预计会对货币市场利率造成一定扰动。基金运作应更加机动灵活，兼顾持仓资产的收益率、波动性和流动性。
费用分析：管理费、托管费等有所增长
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为6,702,398.56元，较2023年的5,161,808.49元增长了30.23%。其中，应支付销售机构的客户维护费为1,320,729.82元，应支付基金管理人的净管理费为5,381,668.74元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 同比增长 |
|---|---|---|
| 2024年 | 6,702,398.56 | 30.23% |
| 2023年 | 5,161,808.49 | - |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为2,010,705.41元，较2023年的1,720,602.84元增长了16.86%。托管费的增长与基金资产规模的扩大相关。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 同比增长 |
|---|---|---|
| 2024年 | 2,010,705.41 | 16.86% |
| 2023年 | 1,720,602.84 | - |
投资组合分析：债券投资为主，注重流动性
资产组合情况
截至2024年末，基金资产组合中，固定收益投资占比56.90%，主要为债券投资，金额为2,389,906,353.42元；买入返售金融资产占比38.05%，金额为1,598,067,281.07元；银行存款和结算备付金合计占比5.06%，金额为212,463,393.63元。
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金总资产比例 |
|---|---|---|
| 固定收益投资 | 2,389,906,353.42 | 56.90% |
| 买入返售金融资产 | 1,598,067,281.07 | 38.05% |
| 银行存款和结算备付金合计 | 212,463,393.63 | 5.06% |
债券投资组合
期末债券投资组合中，同业存单占比最高，为36.78%，金额为1,544,724,071.79元；企业短期融资券占比16.47%，金额为691,676,862.79元；中期票据占比3.66%，金额为153,505,418.84元。
| 债券品种 | 按实际利率计算的账面价值（元） | 占基金资产净值比例 |
|---|---|---|
| 同业存单 | 1,544,724,071.79 | 36.78% |
| 企业短期融资券 | 691,676,862.79 | 16.47% |
| 中期票据 | 153,505,418.84 | 3.66% |
份额持有人结构：机构投资者占主导
持有人户数及结构
截至2024年末，汇添金货币A持有人户数为5,305户，机构投资者持有份额占比72.54%；汇添金货币B持有人户数为118户，机构投资者持有份额占比99.75%；汇添金货币D持有人户数为1户，机构投资者持有份额占比100.00%。整体来看，机构投资者在基金份额持有上占据主导地位。
| 基金份额类别 | 持有人户数（户） | 机构投资者持有份额占比 |
|---|---|---|
| 汇添金货币A | 5,305 | 72.54% |
| 汇添金货币B | 118 | 99.75% |
| 汇添金货币D | 1 | 100.00% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有汇添金货币A份额11.82份，占基金总份额比例几乎可忽略不计。
开放式基金份额变动：总体增长明显
2024年，汇添金货币A、B、D三类基金份额均有不同程度的变动。其中，汇添金货币A期初份额总额为114,368,562.37份，期末为112,055,879.72份；汇添金货币B期初份额总额为2,664,431,192.25份，期末为4,072,159,477.43份；汇添金货币D期初份额总额为1,000.59份，期末为15,166,693.03份。整体基金份额总额从期初的2,778,800,755.21份增长至期末的4,199,382,050.18份，增长了1,420,581,294.97份。
| 基金份额类别 | 期初份额总额（份） | 期末份额总额（份） | 变动份额（份） |
|---|---|---|---|
| 汇添金货币A | 114,368,562.37 | 112,055,879.72 | -2,312,682.65 |
| 汇添金货币B | 2,664,431,192.25 | 4,072,159,477.43 | 1,407,728,285.18 |
| 汇添金货币D | 1,000.59 | 15,166,693.03 | 15,165,692.44 |
风险提示
- 利率风险：尽管2025年货币政策基调适度宽松，但市场利率仍可能受到多种因素影响而波动。若市场利率上升，债券价格可能下跌，导致基金资产净值下降。
- 信用风险：基金投资的债券、同业存单等资产存在信用风险，如发行主体违约等情况，可能影响基金收益。
- 流动性风险：虽然目前基金未出现重大流动性风险，但在市场极端情况下，如大规模赎回，可能面临资产变现困难等流动性问题。
渤海汇金汇添金货币基金在2024年取得了较好的业绩表现，资产规模和基金份额均有显著增长。然而，投资者仍需关注市场变化带来的风险，谨慎做出投资决策。
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