宏利绩优混合财报解读：份额骤降45.35%，净资产缩水38.42%
2025年3月31日，宏利基金管理有限公司发布宏利绩优增长灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额和净资产合计均出现较大幅度下滑，净利润实现扭亏为盈，基金管理费有所下降。
主要财务指标：净利润扭亏为盈
本期利润
2024年，宏利绩优混合A实现本期利润14,680,726.02元，宏利绩优混合C实现本期利润19,859,279.02元，与2023年的亏损情况相比，实现了扭亏为盈。这主要得益于投资收益和公允价值变动收益的增加。2024年，该基金投资收益为15,447,447.10元，公允价值变动收益为25,501,790.66元，而203年投资收益为-96,718,141.47元，公允价值变动收益为19,463,640.08元。
| 项目 | 宏利绩优混合A | 宏利绩优混合C |
|---|---|---|
| 2024年本期利润（元） | 14,680,726.02 | 19,859,279.02 |
| 2023年本期利润（元） | -43,656,272.35 | -41,978,420.64 |
净资产合计
2024年末，宏利绩优混合基金净资产合计为240,391,595.27元，较2023年末的390,379,001.68元减少了149,987,406.41元，降幅为38.42%。这主要是由于基金份额的减少以及市场波动等因素导致。
| 时间 | 净资产合计（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 2024年末 | 240,391,595.27 | -149,987,406.41 | -38.42% |
| 203年末 | 390,379,001.68 | - | - |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
基金份额净值增长率
2024年，宏利绩优混合A的基金份额净值增长率为12.61%，宏利绩优混合C的基金份额净值增长率为12.15%，同期业绩比较基准收益率为8.53%，两类份额均跑赢业绩比较基准。从长期来看，自基金合同生效起至今，宏利绩优混合A的累计净值增长率为55.58%，宏利绩优混合C为 -10.42%。
| 阶段 | 宏利绩优混合A净值增长率 | 宏利绩优混合C净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 12.61% | 12.15% | 8.53% |
| 自基金合同生效起至今 | 55.58% | -10.42% | 25.11%（A类对应），5.79%（C类对应） |
净值表现总结
基金在2024年表现良好，跑赢业绩比较基准，但C类份额成立以来的累计净值增长率为负，投资者需关注长期投资风险。
投资策略与业绩表现：聚焦成长领域
投资策略
2024年，宏利绩优混合基金在投资上更多聚焦在“成长”领域，主要的超额收益来自于 “成长”类资产的投资。该基金综合GARP投资策略和可持续发展投资（ESG）形成投资理念，通过量化初筛、基本面核实、深化比较相结合的研究方法进行投资。
业绩表现
截至2024年末，宏利绩优混合A的基金份额净值为1.3145元，本报告期基金份额净值增长率为12.61%；宏利绩优混合C的基金份额净值为1.3011元，本报告期基金份额净值增长率为12.15%。基金在2024年的业绩表现得益于对成长领域的精准投资，但市场波动和行业轮动可能对未来业绩产生影响。
市场展望：对2025年市场有信心
展望2025年，市场面临重要的宏观变量，包括美联储的降息、稳增长政策以及各个行业包括科技和新能源的政策，总体上看都在朝着有利的方向发展。基金管理人因此对全年的市场更加有信心。不过，宏观环境复杂多变，政策实施效果存在不确定性，仍可能对基金投资带来风险。
费用分析：管理费、托管费双降
管理人报酬及相关费用
2024年，宏利绩优混合基金当期发生的基金应支付的管理费为4,984,674.64元，较2023年的6,589,608.98元减少了1,604,934.34元；当期发生的基金应支付的托管费为830,779.03元，较2023年的1,098,268.21元减少了267,489.18元。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动金额（元） |
|---|---|---|---|
| 当期应支付管理费 | 4,984,674.64 | 6,589,608.98 | -1,604,934.34 |
| 当期应支付托管费 | 830,779.03 | 1,098,268.21 | -267,489.18 |
费用变动影响
管理费和托管费的下降，在一定程度上降低了基金的运营成本，但也可能反映出基金规模的变化对费用的影响。投资者在选择基金时，费用是重要考量因素之一，费用的降低对投资者有利。
交易与投资收益分析：股票投资收益显著
交易费用
2024年，宏利绩优混合基金的交易费用主要包括管理人报酬、托管费、销售服务费等，总计6,639,909.07元，较2023年的8,756,824.29元有所下降。其中，管理人报酬占比最大，为4,984,674.64元。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 交易费用总计 | 6,639,909.07 | 8,756,824.29 |
| 管理人报酬 | 4,984,674.64 | 6,589,608.98 |
| 托管费 | 830,779.03 | 1,098,268.21 |
| 销售服务费 | 626,080.95 | 896,011.66 |
股票投资收益
2024年，该基金股票投资收益为12,130,464.99元，而2023年为 -99,770,786.77元，实现了大幅增长。这主要得益于股票市场的回暖以及基金投资策略的有效实施。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 股票投资收益 | 12,130,464.99 | -99,770,786.77 |
关联交易：无重大关联交易
报告期内，宏利绩优混合基金未通过关联方交易单元进行交易，也无应支付关联方的佣金。基金管理人、托管人及其关联方在报告期内与基金的交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，未发现异常情况。
股票投资明细：制造业占比最高
行业分布
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，制造业占比最高，达到72.62%，其次是信息传输、软件和信息技术服务业，占比为15.16%。基金投资行业较为集中，需关注行业波动对基金净值的影响。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 174,573,406.08 | 72.62 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 36,434,864.76 | 15.16 |
| 批发和零售业 | 1,150,344.00 | 0.48 |
| 水利、环境和公共设施管理业 | 1,323.00 | 0.00 |
个股投资
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十大股票投资明细如下：
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300502 | 新易盛 | 16,474,773.20 | 6.85 |
| 2 | 002851 | 麦格米特 | 14,561,410.50 | 6.06 |
| 3 | 002463 | 沪电股份 | 12,965,550.00 | 5.39 |
| 4 | 688256 | 寒武纪 | 12,863,242.00 | 5.35 |
| 5 | 688183 | 生益电子 | 11,901,747.52 | 4.95 |
| 6 | 603236 | 移远通信 | 11,682,708.00 | 4.86 |
| 7 | 300548 | 博创科技 | 11,655,407.40 | 4.85 |
| 8 | 300153 | 科泰电源 | 10,349,654.00 | 4.31 |
| 9 | 300570 | 太辰光 | 9,778,150.00 | 4.07 |
| 10 | 300383 | 光环新网 | 9,327,387.00 | 3.88 |
持有人结构：机构投资者占比较高
持有人户数及结构
期末基金份额持有人户数为8,925户，其中宏利绩优混合A的机构投资者持有份额占比87.09%，宏利绩优混合C的机构投资者持有份额占比93.14%，整体机构投资者占比88.41%。机构投资者占比较高，可能导致基金份额稳定性较差，投资者需关注机构投资者的赎回行为对基金净值的影响。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 机构投资者持有份额占比（%） | 个人投资者持有份额占比（%） |
|---|---|---|---|
| 宏利绩优混合A | 5,587 | 87.09 | 12.91 |
| 宏利绩优混合C | 3,338 | 93.14 | 6.86 |
| 合计 | 8,925 | 88.41 | 11.59 |
管理人从业人员持有情况
期末基金管理人的从业人员持有宏利绩优混合A的份额总数为746,931.96份，占基金总份额比例为0.5208%；持有宏利绩优混合C的份额总数为57.57份，占基金总份额比例为0.0001%。基金经理持有宏利绩优混合A的份额在10 - 50万份之间。管理人从业人员持有一定份额，一定程度上体现了对基金的信心。
基金份额变动：份额总额大幅下降
开放式基金份额变动
2024年，宏利绩优混合A期初基金份额总额为186,464,158.24份，期末为143,429,547.99份，减少了43,034,610.25份；宏利绩优混合C期初基金份额总额为148,883,765.67份，期末为39,849,143.33份，减少了109,034,622.34份。基金份额总额从期初的335,347,923.91份减少到期末的183,278,691.32份，减少了152,069,232.59份，降幅为45.35%。
| 份额级别 | 期初份额总额（份） | 期末份额总额（份） | 变动份额（份） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 宏利绩优混合A | 186,464,158.24 | 143,429,547.99 | -43,034,610.25 | -23.08% |
| 宏利绩优混合C | 148,883,765.67 | 39,849,143.33 | -109,034,622.34 | -73.23% |
| 合计 | 335,347,923.91 | 183,278,691.32 | -152,069,232.59 | -45.35% |
份额变动影响
基金份额的大幅下降可能影响基金的规模效应，对基金的投资运作和业绩产生一定影响。投资者应关注基金规模变化对投资策略和业绩的潜在影响。
租用交易单元情况：新增多家券商交易单元
2024年，宏利绩优混合基金新增国投君安证券、华福证券、广发证券、中泰证券交易单元。基金租用证券公司交易单元进行股票投资，支付的佣金根据各券商的成交金额按比例计算。基金管理人选择交易单元的标准包括经营规范、通讯条件、研究咨询服务等。新增交易单元可能为基金投资提供更多选择和更好的服务，但也需关注交易成本和服务质量。
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