中科沃土转型升级混合财报解读：份额缩水10%，净资产微增1.61%，净利润扭亏为盈
2025年3月31日，中科沃土基金管理有限公司发布中科沃土转型升级灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告。报告期内，该基金份额总额减少10%，净资产增长1.61%，净利润扭亏为盈，基金管理费降低40.21%。以下是对该基金年报的详细解读。
业绩指标：净利润扭亏为盈，净值增长率跑赢基准
主要会计数据：净利润80.05万元，资产净值575.88万元
报告显示，中科沃土转型升级混合2024年实现净利润80.05万元，而2023年净亏损177.86万元，成功扭亏为盈。2024年末，基金资产净值为575.88万元，较上一年度末的566.75万元增长1.61% 。从数据可以看出，该基金在2024年的经营状况有显著改善。
| 期间 | 净利润（元） | 资产净值（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 800,518.85 | 5,758,751.13 |
| 2023年 | -1,778,557.85 | 5,667,512.33 |
净值表现：份额净值增长率跑赢业绩比较基准
2024年，中科沃土转型升级混合A份额净值增长率为14.50%，同期业绩比较基准收益率为10.35%；C份额净值增长率为14.73%，同样跑赢业绩比较基准。过去五年，A份额净值增长率为3.26%，低于业绩比较基准的5.21% 。这表明在2024年基金管理人的投资策略较为成功，但长期来看，仍有提升空间。
| 份额级别 | 2024年份额净值增长率 | 同期业绩比较基准收益率 | 过去五年份额净值增长率 | 五年业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|---|
| 中科沃土转型升级混合A | 14.50% | 10.35% | 3.26% | 5.21% |
| 中科沃土转型升级混合C | 14.73% | 10.35% | - | - |
投资运作：哑铃型策略应对市场，股票投资主导
投资策略：采用哑铃型策略，把握科技板块机会
面对复杂多变的资本市场，该基金采用哑铃型投资策略，根据宏观政策和市场资金面变化，调整个股选择和行业配置。在维持部分高股息红利资产的同时，积极参与科技板块轮动。2024年，沪深300指数上涨超14%，半导体、人工智能等硬科技赛道表现突出，基金抓住了这一市场机遇。
资产配置：股票投资占比85.37%，无债券投资
期末基金资产组合中，权益投资（全部为股票）金额为493.53万元，占基金总资产的85.37%；银行存款和结算备付金合计84.13万元，占比14.55%；其他各项资产4467.83元，占比0.08%。本报告期末未持有债券、基金、贵金属等投资。可见，该基金风险偏好较高，主要依赖股票市场获取收益。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 4,935,279.00 | 85.37 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 841,331.85 | 14.55 |
| 其他各项资产 | 4,467.83 | 0.08 |
行业配置：制造业占比最高，关注多行业机会
报告期末按行业分类的股票投资组合中，制造业公允价值为359.69万元，占基金资产净值比例最高，达62.46%；其次是采矿业和金融业，占比分别为7.61%和8.22%。基金在多个行业进行布局，分散风险的同时，寻找各行业的投资机会。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 3,596,877.00 | 62.46 |
| 采矿业 | 438,072.00 | 7.61 |
| 金融业 | 473,250.00 | 8.22 |
费用分析：管理费、托管费双降
管理与托管费用：费率降低致费用减少
2024年当期发生的基金应支付的管理费为68,993.59元，较2023年的117,071.86元降低48,078.27元，降幅40.21%；托管费为11,498.91元，较2023年的19,511.97元减少8,013.06元，降幅41.07%。这主要是因为自2023年8月21日起，基金管理费率从1.50%调低至1.20%，托管费率从0.30%调低至0.25%。费用的降低对基金业绩有积极影响。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 68,993.59 | 117,071.86 | -48,078.27 | -40.21% |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 11,498.91 | 19,511.97 | -8,013.06 | -41.07% |
其他费用：多项费用下降
其他费用方面，审计费用从2023年的30,000元降至2024年的6,202.19元；信息披露费、公证费和律师费在2024年均未发生；汇划手续费从2023年的1,139.01元降至1,001.00元。整体来看，基金运营成本有所降低。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动金额（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 审计费用 | 6,202.19 | 30,000 | -23,797.81 | -79.33% |
| 汇划手续费 | 1,001.00 | 1,139.01 | -138.01 | -12.12% |
份额与持有人结构：份额减少，个人投资者为主
基金份额变动：总份额减少10%
2024年初，基金总份额为6,821,842.37份，其中A类6,821,841.35份，C类1.02份。报告期内，A类申购1,123,222.09份，赎回1,906,859.25份；C类申购22,168.34份，赎回7,342.16份。期末基金总份额为6,053,031.39份，较期初减少10%。
| 份额级别 | 期初份额（份） | 本期申购份额（份） | 本期赎回份额（份） | 期末份额（份） | 份额变动幅度 |
|---|---|---|---|---|---|
| 中科沃土转型升级混合A | 6,821,841.35 | 1,123,222.09 | 1,906,859.25 | 6,038,204.19 | -11.49% |
| 中科沃土转型升级混合C | 1.02 | 22,168.34 | 7,342.16 | 14,827.20 | - |
持有人结构：个人投资者占比100%
期末基金份额持有人户数为1570户，户均持有基金份额3855.43份。其中，机构投资者持有份额为0，个人投资者持有6,053,031.39份，占总份额比例100%。这表明该基金主要受个人投资者青睐。
| 持有人类型 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 0 | 0 |
| 个人投资者 | 6,053,031.39 | 100 |
风险与展望：关注规模风险，把握政策机遇
现存风险：基金规模连续60个工作日低于5000万元
报告期内，本基金存在连续六十个工作日以上基金资产净值低于五千万元的情形，已向监管部门提交解决方案。基金规模过小可能导致清盘风险，影响投资者利益，投资者需密切关注基金后续运作。
未来展望：关注新质生产力投资机会
展望2025年，管理人认为在积极财政与货币政策下，宏观经济将企稳，权益市场形势或将稳步回升。管理人将着重关注人工智能浪潮下国产算力与数据中心建设、AI端侧应用落地、消费电子更新换代、新能源行业供需格局改善等投资机会。投资者可关注基金在这些领域的布局和投资效果。
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