营收净利双降，鸥玛软件面临增长挑战

山东山大鸥玛软件股份有限公司（以下简称“鸥玛软件”）近日发布2024年年报，报告期内，公司实现营业收入212,491,543.32元，同比下降3.88%；归属于上市公司股东的净利润为70,100,174.20元，同比下降8.35%。这两项关键指标的下滑，显示公司在过去一年面临着一定的经营压力。

核心财务指标解读

1. 营业收入：业务结构调整，整体规模下滑
   • 总体情况：2024年公司营业收入为212,491,543.32元，较2023年的221,066,364.25元下降3.88%。从业务构成来看，无纸化考试与网上评卷服务收入为173,878,297.93元，占比81.83%，但同比下降6.23%；软件开发与技术支持服务收入29,300,037.92元，占比13.79%，同比增长5.84%；硬件产品及其他收入9,313,207.47元，占比4.38%，同比增长17.14%。
   • 原因分析：无纸化考试与网上评卷服务作为公司主要收入来源，其下滑对整体营收影响较大。公司表示，本报告期内不存在上一年度的考试服务业务延期至本报告期内执行的情况，部分常量业务的考试规模较上年同期有所增加，但仍未能抵消整体下滑趋势。而软件开发与技术支持服务、硬件产品及其他业务的增长，显示公司在业务多元化拓展方面取得一定成效，但目前规模相对较小，尚未能扭转营收下降局面。
2. 净利润：成本控制与业务调整的双重影响
   • 数据表现：归属于上市公司股东的净利润为70,100,174.20元，同比下降8.35%；扣除非经常性损益的净利润为66,507,012.60元，同比下降7.92%。
   • 影响因素：净利润下降一方面源于营业收入的减少，另一方面成本费用的控制效果对其也有影响。虽然公司在部分成本项目上有所优化，如无纸化考试与网上评卷服务的人工成本同比下降3.45%，考点服务费及劳务费同比下降2.91%，但整体成本费用仍对利润空间形成一定挤压。
3. 基本每股收益与扣非每股收益：盈利能力同步下降
   • 具体数据：基本每股收益为0.46元/股，同比下降8.00%；扣除非经常性损益后的每股收益为0.43元/股，同样呈现下降态势。
   • 综合解读：这两项指标的下降，直观反映了公司盈利能力的减弱，与营收和净利润的变动趋势一致，表明公司在核心业务的盈利水平上有待提升。

费用分析：销售费用增长，研发投入持续

1. 销售费用：市场拓展需求推动增长
   • 增长情况：2024年销售费用为6,857,093.31元，较2023年的5,968,927.74元增长14.88%。
   • 驱动因素：公司持续推进全国市场网络布局，新设立鸥玛软件（云南）、鸥玛软件（湖北）分公司，积极开拓市场领域，导致职工薪酬、差旅费等相关费用增加，以加强市场推广和客户服务，提升品牌知名度和市场份额。
2. 管理费用：略有下降，运营效率优化
   • 数据变化：管理费用为29,043,234.45元，相比2023年的29,907,788.98元，下降2.89%。
   • 背后原因：公司持续完善企业内控制度体系，优化内部信息流的数字化管理，推动企业信息化管理向智能化、精细化方向发展，在一定程度上提高了运营效率，使得管理费用有所降低。
3. 财务费用：利息收入影响下的变化
   • 费用情况：财务费用为 -8,677,609.53元，2023年为 -11,948,703.13元，同比增长27.38%。
   • 原因剖析：财务费用为负主要是因为利息收入，2024年利息收入为8,765,858.88元，较上年有所减少，导致财务费用的负数绝对值变小，呈现增长态势。
4. 研发费用：坚持创新投入，支撑未来发展
   • 投入规模：研发费用为32,754,309.51元，与2023年的32,933,742.29元相比，微降0.54%，占营业收入比例达到15.41%。
   • 研发方向：公司依托人工智能创新研究院，重点开展智能识别、智能评卷及智能命题等核心技术的研究，构建标准化体系。2024年新获得8项发明专利和1项实用新型专利，多项研发项目取得成果，如人工智能评卷项目入选“山东省优秀软件产品”等。持续的研发投入旨在保持技术领先，为公司未来发展提供动力。

现金流分析：经营现金流减少，投资筹资有变动

1. 经营活动现金流量净额：收入与支出双重影响
   • 数据表现：经营活动产生的现金流量净额为69,759,105.51元，较2023年的100,962,764.97元，降低30.91%。
   • 原因分析：一方面，本期营业收入减少，使得销售商品、提供劳务收到的现金减少；另一方面，购买商品、接受劳务支付的现金及支付给职工以及为职工支付的现金增加，共同导致经营活动现金流量净额下降。这表明公司经营活动的现金创造能力有所减弱，需关注对日常运营的影响。
2. 投资活动现金流量净额：大额支出减少致现金流改善
   • 变动情况：投资活动产生的现金流量净额为 -3,756,942.16元，2023年为 -14,500,781.09元，同比增加74.09%。
   • 因素解读：主要原因是上年同期支付在建工程相关款项，而本期无相关大额支出，使得投资活动现金流出减少，现金流量净额有所改善。
3. 筹资活动现金流量净额：股利支付增加致净额降低
   • 具体数据：筹资活动产生的现金流量净额为 -32,462,543.87元，较2023年的 -17,017,110.46元，降低90.76%。
   • 原因探究：本期支付的现金股利增加，导致筹资活动现金流出大幅上升，使得筹资活动现金流量净额降低。

风险与管理层报酬情况

1. 可能面对的风险：市场与技术风险并存
   • 市场竞争风险：随着考试与测评领域信息技术发展，潜在竞争者进入，市场竞争可能加剧。公司需适时调整经营目标，优化业务和服务模式，引入新技术提升服务品质，加强技术储备。
   • 核心技术人员流失及核心技术泄漏风险：研发团队稳定至关重要，若核心人才流失或技术泄漏，将影响公司经营。公司通过完善薪酬、考核和晋升机制，加强企业文化建设来应对。
   • 重要信息泄露风险：考试与测评服务涉及大量重要信息，因网络攻击、软件漏洞等可能导致信息泄露，损害客户利益，影响公司业务。公司通过完善运维体系、安全保密管理制度等措施防范。
2. 管理层报酬：激励与业绩挂钩
   • 报酬政策：参与公司经营管理的董事、监事薪酬参照高级管理人员薪酬执行。独立董事采取固定津贴形式，标准为6.00万元（含税）/年/人。高级管理人员实行年薪制，年度薪酬由基本薪酬、绩效奖励和任期绩效奖励构成，与业绩挂钩。
   • 具体报酬：董事长任年峰未在公司领取报酬；总经理张立毅从公司获得的税前报酬总额为86万元；副总经理陈义学、张华英、袁峰均为86万元；财务总监马克为65万元。整体来看，管理层报酬设置旨在激励管理层提升公司业绩，推动公司发展。

综合来看，鸥玛软件在2024年面临营收和净利润下滑的挑战，尽管在研发投入和市场拓展方面持续努力，但仍需应对市场竞争、技术人才等多方面风险。未来，公司需进一步优化业务结构，提升核心业务竞争力，加强成本控制和风险管理，以实现业绩的回升和可持续发展。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。