华泰紫金沪深300指数增强发起财报解读：份额增长15.93%，净资产大增33.9%
2025年3月31日，华泰证券（上海）资产管理有限公司发布了华泰紫金沪深300指数增强发起式证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年的份额、净资产、净利润等关键指标均呈现增长态势，同时管理费等费用也有所变化。以下将对该基金的各项重要数据进行详细解读。
主要财务指标：盈利显著改善，资产规模扩张
本期利润扭亏为盈
从主要会计数据和财务指标来看，2024年该基金的业绩表现亮眼。A类份额本期利润为1,408,826.06元，C类份额为43,172.66元，而2023年A类份额为 -1,037,444.06元，C类份额为 -34,740.05元，实现了扭亏为盈。这主要得益于市场环境的改善以及基金投资策略的有效实施。
| 年份 | 华泰紫金沪深300指数增强发起A | 华泰紫金沪深300指数增强发起C | ||
|---|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | 加权平均基金份额本期利润率 | 本期利润（元） | 加权平均基金份额本期利润率 | |
| 2024年 | 1,408,826.06 | 0.1262 | 43,172.66 | 0.0779 |
| 2023年 | -1,037,444.06 | -0.0972 | -34,740.05 | -0.1233 |
净资产规模显著增长
2024年末，基金资产净值大幅增长。A类份额期末基金资产净值为13,342,668.59元，C类份额为602,738.41元，相比2023年末，A类增长了33.78%，C类增长了16.58%。这一方面是由于基金盈利的增加，另一方面也与基金份额的增长有关。
| 年份 | 华泰紫金沪深300指数增强发起A | 华泰紫金沪深300指数增强发起C | ||
|---|---|---|---|---|
| 期末基金资产净值（元） | 较上一年末变动比例 | 期末基金资产净值（元） | 较上一年末变动比例 | |
| 2024年 | 13,342,668.59 | 33.78% | 602,738.41 | 16.58% |
| 2023年 | 9,973,366.31 | -1.12% | 517,048.51 | -29.57% |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
份额净值增长率领先
2024年，华泰紫金沪深300指数增强发起A类份额净值增长率为14.69%，C类份额为14.24%，同期业绩比较基准收益率均为14.04%，两类份额均跑赢业绩比较基准，显示出基金较强的投资管理能力。
| 阶段 | 华泰紫金沪深300指数增强发起A | 华泰紫金沪深300指数增强发起C | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | |
| 过去一年 | 14.69% | 1.24% | 14.04% | 0.65% | 14.24% | 1.24% | 14.04% | 0.20% |
长期表现优于业绩基准
自基金合同生效起至今，A类份额净值累计增长率为4.29%，C类份额为3.43%，业绩比较基准收益率为2.68%，同样展现出较好的长期投资价值。
投资策略与业绩表现：把握市场节奏，实现超越收益
投资策略适应市场变化
2024年各季度市场波动较大，基金管理人利用量化模型精选个股，辅以量化行业轮动及事件驱动等策略。如一季度市场呈V型走势，基金通过合理配置，在2月份后的反弹中把握机会；二季度市场先扬后抑，基金在不同风格板块间灵活调整；三季度末政策发力带动市场反弹，基金也及时适应风格变化；四季度市场震荡整理，热点轮动，基金依然通过策略调整保持竞争力。
业绩表现符合预期
报告期内，基金A类和C类份额净值增长率均超过业绩比较基准，实现了在控制风险前提下获取超越业绩比较基准投资回报的目标。这表明基金的投资策略在复杂多变的市场环境中具有一定的有效性和适应性。
费用情况：管理费等费用合理变动
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为89,669.83元，较2023年的87,486.38元增长了2.49%。其中，应支付销售机构的客户维护费从2023年的3,468.47元增长到5,796.63元，增长了67.13%，应支付基金管理人的净管理费从84,017.91元微降至83,873.20元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 较上一年变动比例 | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 较上一年变动比例 | 应支付基金管理人的净管理费（元） | 较上一年变动比例 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 89,669.83 | 2.49% | 5,796.63 | 67.13% | 83,873.20 | -0.17% |
| 2023年 | 87,486.38 | - | 3,468.47 | - | 84,017.91 | - |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为16,813.05元，相比2023年的16,403.70元增长了2.49%，托管费的增长与基金资产规模的扩大相匹配。
投资组合分析：权益投资为主，行业配置分散
资产配置情况
期末基金资产组合中，权益投资占比93.84%，金额为13,138,857.68元，固定收益投资占比5.09%，金额为712,082.41元。权益投资占据主导地位，反映了基金对股票市场的看好以及通过股票投资获取收益的策略倾向。
股票投资行业分布
指数投资方面，制造业占比最高，达41.74%，其次是金融业占22.88%。积极投资中，制造业同样占比较大，为6.65%。整体行业配置较为分散，有助于分散风险。
| 行业类别 | 指数投资期末公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） | 积极投资期末公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|
| 制造业 | 5,821,327.47 | 41.74 | 927,795.00 | 6.65 |
| 金融业 | 3,190,367.40 | 22.88 | 64,130.00 | 0.46 |
份额持有人信息：机构投资者占主导
持有人结构
期末华泰紫金沪深300指数增强发起A类份额中，机构投资者持有10,001,347.29份，占比78.17%；C类份额全部由个人投资者持有。整体来看，机构投资者持有份额占比74.77%，对基金的运作和决策可能产生较大影响。
| 份额级别 | 持有人户数(户) | 户均持有的基金份额 | 机构投资者 | 个人投资者 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 持有份额 | 占总份额比例 | 持有份额 | 占总份额比例 | |||
| 华泰紫金沪深300指数增强发起A | 165 | 77,539.87 | 10,001,347.29 | 78.17% | 2,792,731.97 | 21.83% |
| 华泰紫金沪深300指数增强发起C | 131 | 4,448.46 | 0.00 | 0.00% | 582,748.76 | 100.00% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有A类份额533,455.15份，占比4.17%；持有C类份额31,068.98份，占比5.33%。这显示出基金管理人对自身产品的信心，但相比机构投资者，占比相对较小。
开放式基金份额变动：申购赎回有波动，总体份额增长
份额变动情况
2024年，华泰紫金沪深300指数增强发起A类份额期初为10,968,125.25份，申购2,890,398.82份，赎回1,064,444.81份，期末为12,794,079.26份，增长了16.65%；C类份额期初571,053.02份，申购3,108,816.01份，赎回3,097,120.27份，期末582,748.76份，增长了2.05%。整体基金份额增长了15.93%，反映出投资者对该基金的认可度有所提升。
| 份额级别 | 本报告期期初基金份额总额（份） | 本报告期基金总申购份额（份） | 本报告期基金总赎回份额（份） | 本报告期期末基金份额总额（份） | 较期初变动比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 华泰紫金沪深300指数增强发起A | 10,968,125.25 | 2,890,398.82 | 1,064,444.81 | 12,794,079.26 | 16.65% |
| 华泰紫金沪深300指数增强发起C | 571,053.02 | 3,108,816.01 | 3,097,120.27 | 582,748.76 | 2.05% |
风险提示
尽管该基金在2024年取得了较好的业绩，但仍存在一定风险。一是单一机构投资者持有份额占比较大，若其大额赎回，可能对基金资产运作、净值表现产生较大影响，甚至引发巨额赎回风险，导致基金仓位调整困难和流动性风险。二是市场风险依然存在，尽管基金通过量化模型和分散投资降低风险，但宏观经济波动、政策变化等因素仍可能影响基金收益。投资者在投资该基金时，应充分考虑这些风险因素，结合自身风险承受能力做出决策。
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