东吴医疗服务股票基金2024年报解读：份额降14.4%，净资产下滑22.65%，净利润亏损712.24万，管理费降56.96%
2025年3月31日，东吴基金管理有限公司发布了东吴医疗服务股票型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额、净资产均有所下滑，净利润亏损，不过管理费支出也有大幅下降。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标：业绩欠佳，利润亏损
本期利润与已实现收益
2024年，东吴医疗服务股票A本期利润为 -4,945,428.89元，已实现收益为 -5,212,507.57元；股票C本期利润为 -2,176,942.98元，已实现收益为 -2,208,324.06元。与2023年相比，亏损幅度有所收窄，但仍处于亏损状态。
| 基金类别 | 本期利润（元） | 本期已实现收益（元） |
|---|---|---|
| 东吴医疗服务股票A | -4,945,428.89 | -5,212,507.57 |
| 东吴医疗服务股票C | -2,176,942.98 | -2,208,324.06 |
净资产情况
2024年末，东吴医疗服务股票A期末基金资产净值为39,503,388.14元，股票C为20,200,043.96元，合计59,703,432.10元，较2023年末的77,176,104.70元下滑22.65%。
| 基金类别 | 2024年末资产净值（元） | 2023年末资产净值（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|
| 东吴医疗服务股票A | 39,503,388.14 | 54,185,938.87 | -27.10% |
| 东吴医疗服务股票C | 20,200,043.96 | 22,990,165.83 | -12.13% |
| 合计 | 59,703,432.10 | 77,176,104.70 | -22.65% |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准，但整体仍下跌
份额净值增长率
2024年，东吴医疗服务股票A份额净值增长率为 -9.52%，股票C为 -9.74%，同期业绩比较基准收益率为 -11.46%，基金跑赢业绩比较基准，但仍呈现下跌态势。从长期看，自基金合同生效起至今，股票A份额净值累计增长率为 -50.76%，股票C为 -51.09%。
| 阶段 | 东吴医疗服务股票A份额净值增长率 | 东吴医疗服务股票C份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | -9.52% | -9.74% | -11.46% |
| 自基金合同生效起至今 | -50.76% | -51.09% | -45.13% |
投资策略与业绩表现：医药板块低迷影响收益
投资策略
2024年，医药板块表现较差，受国内市场支付端压力担忧及地缘政治冲突对医药出海市场扰动。但管理人认为国内医药政策环境与医药出海环境呈现边际改善迹象。基金仍以成长板块为主要配置，关注医药科技创新成长机会，自下而上选股，集中关注创新药、创新器械等优质医药公司。
业绩表现
截至2024年末，东吴医疗服务股票A基金份额净值为0.4924元，股票C为0.4891元。尽管跑赢业绩比较基准，但医药板块整体低迷使得基金净值下降，未能实现资产增值目标。
费用情况：管理费、托管费下降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为769,278.85元，较2023年的1,745,642.65元下降56.96%。其中应支付销售机构的客户维护费为355,633.28元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 769,278.85 | 355,633.28 |
| 2023年 | 1,745,642.65 | 820,229.13 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为128,213.15元，较2023年的290,940.44元下降56.09%。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 128,213.15 |
| 2023年 | 290,940.44 |
投资组合：股票投资主导，行业集中于医疗
资产组合
期末基金总资产61,468,891.41元，权益投资（股票）占比86.94%，金额为53,440,459.55元，其中通过港股通机制投资的香港股票金额为23,120,829.61元，净值占比38.73%。银行存款和结算备付金合计占7.93%，其他各项资产占5.13%，未投资债券、基金等其他类别。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例 |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 53,440,459.55 | 86.94% |
| 银行存款和结算备付金合计 | 4,877,547.91 | 7.93% |
| 其他各项资产 | 3,150,883.95 | 5.13% |
股票投资明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十大股票投资包括康方生物、百济神州、科伦博泰生物－Ｂ等，主要集中在医疗保健行业。如康方生物公允价值5,677,273.43元，占基金资产净值比例9.51%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 09926 | 康方生物 | 5,677,273.43 | 9.51 |
| 2 | 06160 | 百济神州 | 5,592,133.31 | 9.37 |
| 3 | 06990 | 科伦博泰生物－Ｂ | 5,247,414.92 | 8.79 |
份额持有人情况：个人投资者为主，机构占比低
持有人结构
期末基金份额持有人户数为3,858户，其中机构投资者持有份额4,999,600.00份，占总份额比例4.11%；个人投资者持有份额116,535,926.22份，占比95.89%。东吴医疗服务股票C全部由个人投资者持有。
| 份额级别 | 持有人户数(户) | 机构投资者持有份额（份） | 机构占比 | 个人投资者持有份额（份） | 个人占比 |
|---|---|---|---|---|---|
| 东吴医疗服务股票A | 1,664 | 4,999,600.00 | 6.23% | 75,232,976.07 | 93.77% |
| 东吴医疗服务股票C | 2,194 | 0.00 | 0.00% | 41,302,950.15 | 100.00% |
| 合计 | 3,858 | 4,999,600.00 | 4.11% | 116,535,926.22 | 95.89% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有东吴医疗服务股票A份额159,099.36份，占比0.1983%；持有股票C份额317,740.71份，占比0.7693%，合计占比0.3923%。
开放式基金份额变动：份额减少14.4%
本报告期期初基金份额总额为141,988,609.27份，期末为121,535,526.22份，减少20,453,083.05份，降幅14.4%。其中，东吴医疗服务股票A期初99,566,204.93份，期末80,232,576.07份；股票C期初42,422,404.34份，期末41,302,950.15份。
| 基金类别 | 期初份额总额（份） | 期末份额总额（份） | 变动份额（份） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 东吴医疗服务股票A | 99,566,204.93 | 80,232,576.07 | -19,333,628.86 | -19.42% |
| 东吴医疗服务股票C | 42,422,404.34 | 41,302,950.15 | -1,119,454.19 | -2.64% |
| 合计 | 141,988,609.27 | 121,535,526.22 | -20,453,083.05 | -14.40% |
风险与机会提示
风险提示
- 市场风险：医药行业受政策、市场竞争、研发进展等影响大。如2024年医药板块低迷致基金净值下跌，未来若行业环境不利，基金净值可能继续波动。
- 集中投资风险：基金主要投资医疗服务主题股票，行业集中度高。若医疗行业整体下滑，基金难以通过分散投资降低风险。
机会提示
管理人展望2025年，政策大方向可能更积极，A股市场估值处历史相对底部区域，政策宽松拐点相对明确，上市公司净利润增速有望上行，中国资产有望重估。医药生物行业有望在多方面出清，未来向上可期，若行业复苏，基金业绩可能改善。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。