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□ 在已披露2024年年报的20余家上市券商中，经纪业务手续费净收入实现正增长的约占九成

□ 以客户资产增值为导向的服务模式，正在替代传统佣金模式，成为券商财富管理收入新引擎；人工智能与大数据应用也深度渗透至业务链条

◎闫刘梦

已披露的券商2024年年报显示，2024年多家券商经纪业务回暖，财富管理转型成效初显。

业内人士表示，政策利好、市场活跃及数字化转型推动下，券商行业正向多元服务模式转变。

经纪业务收入普涨

2024年上市券商经纪业务收入普涨，资本市场回暖是一大重要原因。数据显示，2024年沪深两市成交额为254.8万亿元，同比增加20.1%，日均成交额超1万亿元。尤其是2024年四季度以来，政策利好和资金面改善推动了市场放量。

资本市场活跃度提升直接带动券商经纪业务收入增长，在已披露2024年年报的20余家上市券商中，经纪业务手续费净收入实现正增长的约占九成。

头部券商依靠客户基础与渠道优势，占据收入高地。中信证券以107.13亿元的经纪业务手续费净收入位居榜首，同比增长4.79%；国泰君安以78.43亿元位居第二，同比增长15.51%。

广发证券、华泰证券、中国银河、招商证券等券商收入规模在58亿元至67亿元的区间，为第二梯队；申万宏源、中金公司、方正证券该项业务收入均超40亿元。

经纪业务收入增幅方面，国联民生证券以39%的同比增速领跑；华林证券紧随其后，同比增长30%；南京证券、方正证券、红塔证券、中原证券等同比增幅均超20%。

经纪业务对营收的贡献方面，方正证券以52%的占比居首；华林证券、中原证券紧随其后，占比分别为39%、38%；光大证券、中泰证券、招商证券占比分别为31%、31%和30%。

受“9·24行情”的推动，四季度券商经纪业务收入显著提升。例如，信达证券、中泰证券、南京证券四季度经纪业务手续费净收入同比分别增长107.55%、99.85%和126.80%。

多家券商新增客户超百万

上交所数据显示，2024年A股股票账户新开户累计2499.89万户，相较2023年的2144.36万户增长16.6%。在2499.89万户新开账户中，个人投资者户数为2492.14万，机构户数为7.75万。截至2024年末，A股累计股票账户数为3.7亿户。

具体来看，中信建投以199.02万户新增客户居首，同比增长62.73%，高净值客户数量创近5年新高。据悉，公司充分利用多渠道、多模式线上获客手段，不断提升客户数量和用户黏性，互联网引流效果显著。

此外，中国银河、中金公司、平安证券、招商证券、国泰君安等券商新增开户数均超百万。

在规模扩张的同时，券商加速优化客户结构。例如，国泰君安富裕及高净值客户数同比增长17.9%；招商证券托管资产超30万元的财富管理客户数达62.75万，财富管理客户资产合计达1.56万亿元，高净值客户数（托管资产超800万元的客户）合计3.47万。

针对当前的市场环境，中国银河表示，公司持续夯实零售客群基础，巩固交易服务优势，优化“获客、活客、黏客、留客”全流程闭环管理，积极稳慎推进多渠道合作，加速客户全旅程、全场景、“线上+线下”服务触达。

财富管理转型加速

2024年被视为券商财富管理从“卖方销售”向“买方投顾”转型的关键之年，多家券商通过重构服务模式、引入AI技术等方式，探索差异化路径。

以客户资产增值为导向的服务模式，正在替代传统佣金模式，成为财富管理收入新引擎。例如，国泰君安“君享投”业务客户资产保有规模达264.16亿元，较2023年末增长107.5%；招商证券称，在基金投顾业务方面，公司通过新增养老基金优选等策略、优化智能定投模型等方式，有效提升客户投资体验。

人工智能与大数据应用也深度渗透至业务链条。例如，平安证券多渠道线上获客，互联网引流效果行业领先；华泰证券搭建开放式因子研究平台，迭代资产配置工具，探索AI大模型在投顾场景的应用。