华安上证科创板芯片ETF发起式联接基金2024年年报已发布，各项数据变动显著。报告期内，该基金份额总额从216,427,844.43份增长至526,433,948.17份，增长率达144.25%；净资产合计从227,161,418.20元激增至717,888,206.72元，涨幅为216.03% ；净利润为91,597,124.34元；当期发生的基金应支付的管理费为60,638.56元，较上一年度的45,537.89元下降38.34%。这些数据反映出基金在规模扩张的同时，成本控制取得成效，盈利能力显著提升。

主要财务指标：盈利显著增长，资产规模扩张

本期利润与收益情况

华安上证科创板芯片ETF发起式联接基金在2024年业绩表现亮眼。华安上证科创板芯片ETF发起式联接A本期利润为23,588,883.91元，C类份额本期利润为68,008,240.43元 。相比2023年，A类份额从 -6,040,396.24元扭亏为盈，C类份额利润也大幅增长。这主要得益于市场环境改善以及基金投资策略的有效实施。从已实现收益看，A类份额为 -3,211,772.24元，C类份额为 -7,026,939.20元，虽为负值，但公允价值变动收益等项目推动了整体利润的提升。

净资产变化

2024年末，该基金净资产合计为717,888,206.72元，较2023年末的227,161,418.20元增长了216.03%。这一增长一方面源于基金利润的积累，另一方面与基金份额的增加带来的资金流入有关。基金规模的扩大为其进一步投资运作提供了更充足的资金，也反映出投资者对该基金的信心增强。

基金净值表现：跑赢同类，紧跟指数但有差距

份额净值增长率

过去一年，华安上证科创板芯片ETF发起式联接A份额净值增长率为30.11%，C类份额为29.86%。与同期业绩比较基准收益率33.21%相比，虽有差距，但在同类基金中表现仍较为突出。自基金合同生效起至今，A类份额净值累计增长率为36.76%，C类份额为36.22%，显示出基金长期的增值能力。

跟踪误差分析

基金旨在紧密跟踪标的指数，但实际运作中存在一定跟踪误差。过去一年，A类份额净值增长率与业绩比较基准收益率差值为 -3.10%，C类份额为 -3.35%。这可能受到市场波动、投资组合调整等因素影响。基金管理人需进一步优化投资策略，降低跟踪误差，以更好地实现跟踪目标。

投资策略与业绩：顺应行业趋势，把握投资机会

投资策略分析

2024年全球半导体销售额回暖，AI推动芯片需求增长，海外管制加速国产半导体自主可控。该基金跟踪科创芯片指数，采取完全复制的管理方法，并利用量化工具精细化管理。在上半年科技板块不佳、芯片板块波动大的情况下，9月底后指数迅速反弹，基金通过紧密跟踪指数，把握了市场机会。

业绩归因

基金业绩增长得益于对芯片行业的精准把握。科创芯片指数全年上涨34.52%，基金通过复制指数成分股，分享了行业增长红利。同时，量化工具的运用有效控制了跟踪误差和偏离度，使得基金能够较好地反映指数表现，为投资者带来了较为可观的收益。

费用分析：管理费降低，成本控制见成效

管理费与托管费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为60,638.56元，较2023年的45,537.89元下降38.34%。2024年10月28日起，管理费年费率从0.50%降至0.15%，这一调整有效降低了投资者成本。托管费方面，2024年为13,628.71元，较2023年的9,107.54元有所增加，主要因基金资产规模扩大，按资产净值一定比例计提的托管费相应上升。

销售服务费

C类份额收取销售服务费，2024年为417,010.19元，2023年为203,343.68元，增长了104.97%。这主要是由于C类份额规模的扩大，按C类基金份额前一日基金资产净值0.20%年费率计提的销售服务费相应增加。

投资组合：聚焦芯片产业，资产配置集中

资产组合情况

期末基金资产组合中，基金投资占比最大，为677,665,730.88元，占基金总资产的89.62%，主要投资于华安上证科创板芯片交易型开放式指数证券投资基金。银行存款和结算备付金合计65,066,689.05元，占比8.61% ，其他各项资产13,401,276.32元，占比1.77%。这种资产配置结构体现了基金紧密跟踪标的指数的特点，将大部分资产投资于目标ETF。

股票投资情况

本报告期末未持有股票，但在报告期内有股票交易。如峰岹科技，累计买入金额1,491,799.81元，累计卖出金额1,529,663.10元。股票投资的操作反映了基金在跟踪指数过程中，根据指数成分股调整等因素进行的必要交易。

份额持有人结构：个人投资者为主，机构参与度提升

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为35,762户，其中华安上证科创板芯片ETF发起式联接A有11,257户，C类有24,505户。从持有人结构看，个人投资者持有份额占比90.77%，为主要持有者。但机构投资者持有份额占比从2023年的较低水平提升至9.23%，显示出机构对该基金的关注度增加。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金A类份额2,026,117.36份，C类份额350,529.61份，合计2,376,646.97份，占基金总份额的0.45%。这表明基金管理人从业人员对该基金的前景较为看好，与投资者利益具有一定的一致性。

风险与机会提示：行业波动与市场机遇并存

风险提示

尽管基金2024年业绩出色，但芯片行业受技术迭代、市场竞争、政策等因素影响较大。若行业发展不及预期，或市场竞争加剧导致芯片企业盈利下滑，基金净值可能受到影响。此外，虽然基金通过指数化投资分散了部分风险，但仍无法完全消除市场系统性风险。投资者应充分认识到这些风险，合理配置资产。

机会展望

展望2025年，Deepseek模型平权带动推理芯片市场爆发，国产算力芯片需求激增，端侧AI落地场景将更丰富。华安上证科创板芯片ETF发起式联接基金跟踪的科创芯片指数囊括50只芯片产业龙头企业，科创属性强，配置价值突出。基金管理人将继续坚持积极拟合指数的原则，有望为投资者带来长期稳定回报，投资者可关注行业发展动态，把握投资机会。

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