2025年3月31日，宏利基金管理有限公司发布宏利红利先锋混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额、净资产、净利润等关键指标均出现下滑，投资者需密切关注相关风险。

主要财务指标：净利润亏损660万，资产规模缩水

本期利润大幅亏损

2024年，宏利红利先锋混合A类份额本期利润为 -6,377,735.94元，C类份额为 -230,278.47元，整体亏损严重。相比2023年，A类份额从盈利31,645.82元转为亏损，C类份额亏损幅度也有所扩大。这主要源于投资收益不佳，如股票投资收益 -3,892,231.12元，公允价值变动收益 -2,234,379.86元 ，共同导致本期利润大幅下滑。

净资产合计下降16%

2024年末，基金净资产合计为53,176,559.20元，较2023年末的63,213,308.86元下降了15.88%。其中，实收基金从61,611,247.13份减少到58,148,215.70份，未分配利润从1,602,061.73元降至 -4,971,656.50元，反映出基金资产规模的缩水和经营状况的恶化。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

份额净值增长率为负

2024年，宏利红利先锋混合A份额净值增长率为 -10.82%，C份额为 -11.36%，均为负数。过去三年，A份额净值增长率为 -23.64%，C份额自2022年6月10日生效至2024年末增长率为 -8.08%，显示出长期业绩不佳。

与业绩比较基准差距明显

过去一年，宏利红利先锋混合A业绩比较基准收益率为8.60%，A份额净值增长率与之相差 -19.42%；C份额与业绩比较基准收益率相差 -19.96%。在过去三年，A份额与业绩比较基准收益率差距更是高达 -33.44%，表明基金在投资策略执行上可能存在偏差，未能有效把握市场机会。

投资策略与业绩表现：医药板块投资效果不佳

投资策略

2024年四季度，基金主要投资于医药板块，集中在院内医疗器械、设备与耗材、院内药品、医药消费品等细分领域。基金坚持自下而上选股，投资成长类标的。然而，四季度医药板块跟随市场调整，医疗设备、CXO等细分板块回调较多，仅中药、化药板块表现相对较好。

业绩表现受板块拖累

受医药板块调整影响，基金业绩表现不佳。尽管管理人认为医药板块已见底，未来需求确定，但短期内板块调整对基金净值造成较大压力。部分个股虽中长期增长确定，但短期股价回调，加仓后尚未实现股价修复，影响了整体收益。

管理人展望：医药板块存机会，仍需关注风险

管理人认为，2025年医药仍将是A股需求端最确定的子行业之一，院内药品、器械、耗材等领域主要公司重回增长区间，估值处于历史较低分位，存在较好中长期投资机会。但同时，医疗领域政策、国内经济复苏进程、美元流动性变化、通胀及汇率波动、地缘政治等因素仍可能对基金业绩产生影响。

费用情况：管理费、托管费双降

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为855,052.55元，较2023年的927,883.70元下降了7.85%。其中，应支付销售机构的客户维护费为239,458.42元，应支付基金管理人的净管理费为615,594.13元。

托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为142,508.84元，相比2023年的154,647.33元，下降了7.85%。托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提。

交易与投资收益：股票投资亏损，交易费用下降

股票投资收益

2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为 -3,892,231.12元，上年度为 -602,286.17元，亏损幅度扩大。卖出股票成交总额84,080,833.45元，成本总额87,804,711.79元，交易费用168,352.78元，导致买卖股票差价收入大幅亏损。

交易费用

2024年交易费用为168,806.31元，较2023年的173,700.00元有所下降，其中审计费用从55,000.00元降至50,000.00元，银行费用从1,500.00元升至1,606.31元，其他费用基本保持稳定。

关联交易：无重大关联交易

报告期内，通过关联方交易单元进行的股票、债券、权证交易及债券回购交易均无发生，应支付关联方的佣金也无发生。关联方报酬中，基金管理费、托管费、销售服务费按正常标准计提支付，无异常情况。

股票投资明细：集中于医药相关制造业

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十大股票投资主要集中在制造业（医药相关），如特宝生物、佐力药业、美好医疗等。其中，特宝生物公允价值4,326,041.94元，占基金资产净值比例8.14%。

持有人结构：个人投资者为主

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为5,911户，其中宏利红利先锋混合A类5,617户，C类294户。从持有人结构看，个人投资者占主导，A类个人投资者持有份额占比99.67%，C类为100.00%，机构投资者持有比例极低。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有宏利红利先锋混合A份额760,642.88份，占基金总份额比例1.3545%，C份额持有量为0。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有A份额在0 - 10万份区间，基金经理持有A份额在10 - 50万份区间。

份额变动：赎回导致份额减少10%

2024年，宏利红利先锋混合A期初份额58,727,249.54份，申购10,038,241.78份，赎回12,609,461.35份，期末份额56,156,029.97份；C类期初份额2,883,997.59份，申购3,158,738.08份，赎回4,050,549.94份，期末份额1,992,185.73份。整体来看，赎回份额大于申购份额，导致基金总份额减少约10%。

宏利红利先锋混合2024年业绩不佳，份额、净资产下滑，投资者应结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。同时，密切关注医药板块走势及基金管理人投资策略调整，以应对潜在风险。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。