华安国企机遇混合型证券投资基金2024年年报已披露，报告期内基金份额总额从成立时的277,655,022.61份降至12,302,587.54份，减少超95%；净资产从277,655,022.61元降至14,305,901.97元，缩水超90%。不过，该基金实现净利润2,440,393.60元，当期发生的基金应支付管理费440,825.73元。

主要财务指标：年内业绩扭亏为盈

华安国企机遇混合2024年1月26日成立，报告期内实现本期利润2,440,393.60元，其中A类份额本期利润1,809,717.29元，C类份额本期利润630,676.31元。加权平均基金份额本期利润A类为0.0838元，C类为0.0496元。期末基金资产净值A类为8,873,875.89元，C类为5,432,026.08元，期末基金份额净值A类为1.1664元，C类为1.1570元。

净值表现：短期波动，长期跑赢基准

份额净值增长率

过去三个月，A类份额净值增长率为 -7.01%，C类为 -7.29%；过去六个月，A类为16.75%，C类为16.21%；自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为16.64%，C类为15.70%，均跑赢同期业绩比较基准收益率。

累计净值增长率

自基金合同生效以来，基金份额累计净值增长率变动整体趋势向上，且高于同期业绩比较基准收益率变动，显示出较好的长期投资价值，但短期波动仍需投资者关注。

投资策略与业绩：把握风格轮动，实现稳健增值

投资策略

2024年A股市场宽幅震荡，该基金年初重点配置低估值蓝筹，二季度减持高股息板块，加仓顺周期板块，四季度兑现部分顺周期公司收益，增加资源类公司配置。通过把握市场风格轮动，挖掘优质公司，力求实现基金资产稳健增值。

业绩表现

截至2024年12月31日，A类份额净值为1.1664元，C类份额净值为1.1570元。报告期内A类份额净值增长率为16.64%，C类为15.70%，同期业绩比较基准增长率均为12.77%，基金整体表现优于业绩比较基准。

市场展望：乐观预期，看好蓝筹

管理人对未来股票市场持乐观预期，认为中国经济将走出温和复苏趋势，A股市场已扭转下行趋势，具备向上动力。未来相对看好蓝筹方向，因部分行业头部公司盈利能力已改善，且随经济复苏将进一步增强，而题材股短期难获盈利支撑。管理人将聚焦基本面，挖掘盈利趋势改善的行业和公司。

费用情况：管理、托管费明确

基金管理费

按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提，2024年1月26日至12月31日，当期发生的基金应支付管理费440,825.73元，其中应支付销售机构客户维护费192,460.21元，应支付基金管理人净管理费248,365.52元。

基金托管费

按前一日基金资产净值的0.20%年费率计提，报告期内当期发生的基金应支付托管费73,470.91元。

销售服务费

A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额按前一日基金资产净值的0.60%年费率计提，2024年1月26日至12月31日，C类份额销售服务费共计81,901.14元。

交易与投资收益：股票投资贡献大

交易费用

报告期内，应付交易费用15,399.36元，主要为交易所市场费用。交易费用的产生与基金的频繁交易操作相关，一定程度影响基金收益。

股票投资收益

股票投资收益（买卖股票差价收入）为1,585,336.31元，是基金投资收益的重要组成部分。基金通过合理的股票买卖操作，把握市场机会，获取了较好的差价收益。

关联交易：遵循商业条款

通过关联方交易单元的交易

通过国泰君安证券股份有限公司交易单元进行股票交易成交金额为1,858,515.34元，占当期股票成交总额的3.26%；债券交易成交金额为100,055.00元，占当期债券成交总额的0.05%。应支付国泰君安证券股份有限公司佣金850.88元，占当期佣金总量的2.28%。关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

关联方报酬

除管理费中涉及关联方的客户维护费外，报告期内未披露其他关联方报酬相关重大异常情况。

股票投资明细：行业集中，个股分散

行业分布

期末股票投资主要集中在采矿业、制造业、建筑业、金融业等行业。采矿业公允价值3,119,323.00元，占基金资产净值比例21.80%；制造业公允价值4,226,586.00元，占比29.54%；金融业公允价值3,262,646.00元，占比22.81%。行业集中有助于基金把握重点行业发展机遇，但也需关注行业系统性风险。

个股投资

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十大股票涵盖船舶、保险、钢铁等行业龙头企业，如中国船舶、中国太保、中国人保等。个股投资较为分散，降低单一股票风险。

持有人结构：机构为主，关注赎回风险

持有人户数及结构

期末基金份额持有人户数为260户，其中机构投资者持有份额占比64.88%，个人投资者占比35.12%。华安国企机遇混合A类份额机构投资者持有5,106,835.79份，占A类总份额67.13%；C类份额机构投资者持有2,874,551.68份，占C类总份额61.23%。机构投资者占比较高，其投资决策可能对基金规模和运作产生较大影响，需关注机构赎回风险。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金42,131.28份，占基金总份额比例0.34%。其中A类份额持有1.98份，占比几乎为0；C类份额持有42,129.30份，占C类总份额0.90%。

份额变动：赎回压力大，规模缩减

基金合同生效日至报告期期末，华安国企机遇混合A类基金总申购份额为6,208,971.73份，总赎回份额为170,583,263.27份；C类基金总申购份额为24,801,861.13份，总赎回份额为125,780,004.66份。巨额赎回导致基金份额总额大幅下降，从成立时的277,655,022.61份降至12,302,587.54份，基金规模缩减明显，需关注流动性风险及对投资策略的影响。

华安国企机遇混合在2024年虽实现盈利且跑赢业绩比较基准，但面临份额与净资产大幅下降问题。投资者需综合考虑基金投资策略、业绩表现、费用及持有人结构等因素，谨慎做出投资决策。

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