华安策略优选混合财报解读：份额缩水13%，净资产微降0.78%，净利润扭亏为盈达2.24亿，管理费降25.45%
华安策略优选混合型证券投资基金2024年年报已发布，报告期内基金份额减少13%，净资产下降0.78%，净利润实现扭亏为盈，达2.24亿元，基金管理费降低25.45%。这些关键数据的变化，反映了该基金在过去一年的运作状况和市场表现，值得投资者深入分析。
主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产规模微降
本期利润与资产净值
华安策略优选混合在2024年实现了业绩的显著改善，本期利润扭亏为盈。华安策略优选混合A类份额本期利润为224,490,263.23元，C类份额为156,111.61元，而2023年A类和C类份额分别亏损776,015,297.32元和575,859.60元。
从资产净值来看，2024年末基金资产净值为3,214,427,817.34元（A类）和2,576,221.80元（C类），较2023年末的3,239,846,481.78元和2,512,120.89元，分别下降了0.78%和2.55%。这表明尽管基金在盈利方面取得进展，但资产规模仍面临一定压力。
| 年份 | 华安策略优选混合A（元） | 华安策略优选混合C（元） | ||
|---|---|---|---|---|
| 本期利润 | 期末资产净值 | 本期利润 | 期末资产净值 | |
| 2024年 | 224,490,263.23 | 3,214,427,817.34 | -1,265.44 | 2,576,221.80 |
| 2023年 | -776,015,297.32 | 3,239,846,481.78 | -575,859.60 | 2,512,120.89 |
可供分配利润与份额利润
2024年末，华安策略优选混合A类期末可供分配利润为2,346,563,574.56元，可供分配基金份额利润为1.3200元；C类期末可供分配利润为992,977.91元，可供分配基金份额利润为0.6839元。与2023年相比，A类可供分配利润减少了5.51%，C类减少了1.24%。
| 年份 | 华安策略优选混合A（元） | 华安策略优选混合C（元） | ||
|---|---|---|---|---|
| 期末可供分配利润 | 期末可供分配基金份额利润 | 期末可供分配利润 | 期末可供分配基金份额利润 | |
| 2024年 | 2,346,563,574.56 | 1.3200 | 992,977.91 | 0.6839 |
| 2023年 | 2,483,521,528.45 | 1.2947 | 1,005,434.22 | 0.6673 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率
2024年华安策略优选混合A类份额净值增长率为7.06%，C类为6.42%，然而同期业绩比较基准增长率均为13.65%，两类份额均跑输业绩比较基准，A类相差6.59个百分点，C类相差7.23个百分点。
| 阶段 | 华安策略优选混合A | 华安策略优选混合C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率① | 业绩比较基准增长率③ | ①－③ | 份额净值增长率① | 业绩比较基准增长率③ | ①－③ | |
| 过去一年 | 7.06% | 13.65% | -6.59% | 6.42% | 13.65% | -7.23% |
长期表现
从过去三年和五年的数据来看，该基金表现也不尽如人意。过去三年，A类份额净值增长率为 -34.73%，C类为 -35.89%，而业绩比较基准增长率为 -12.48%，分别落后22.25和23.41个百分点。过去五年，A类份额净值增长率为 -4.80%，业绩比较基准增长率为2.71%，落后7.51个百分点。
| 阶段 | 华安策略优选混合A | 华安策略优选混合C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率① | 业绩比较基准增长率③ | ①－③ | 份额净值增长率① | 业绩比较基准增长率③ | ①－③ | |
| 过去三年 | -34.73% | -12.48% | -22.25% | -35.89% | -12.48% | -23.41% |
| 过去五年 | -4.80% | 2.71% | -7.51% | - | - | - |
投资策略与业绩表现：谨慎操作，仍需提升
投资策略
基金管理人在2024年采取了谨慎的投资策略。面对国内经济不同季度的变化，如一季度经济偏弱，股票市场波动，管理人关注需求平稳、供给面约束强、财务状况好且估值低的个股，降低行业竞争加剧的个股配置，增加业绩确定、股息率高的个股。二季度经济继续偏弱，维持谨慎思路，调整军工、保险和轻工的配置。三季度经济进一步走弱，失业率升高，股市走势孱弱但季末回升。四季度经济出现积极变化，政策加大逆周期调控力度，股市显著回升后横盘调整，管理人维持谨慎操作，关注基本面较好、企业竞争力强的个股。
业绩归因
尽管采取了谨慎策略，基金业绩仍跑输业绩比较基准。从投资收益来看，2024年股票投资收益为 -55,341,409.35元，表明股票买卖操作未能带来正收益。而公允价值变动收益为218,122,335.57元，对利润贡献较大。这说明基金在资产估值提升方面表现较好，但在股票选择和交易时机把握上还有提升空间。
费用分析：管理费、托管费双降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为39,463,669.91元，较2023年的52,938,435.35元下降了25.45%。其中，应支付销售机构的客户维护费为13,253,020.48元，应支付基金管理人的净管理费为26,210,649.43元。这一变化可能与基金资产规模的变动以及管理费率的调整有关。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 39,463,669.91 | 13,253,020.48 | 26,210,649.43 |
| 2023年 | 52,938,435.35 | 17,269,893.95 | 35,668,541.40 |
基金托管费
2024年基金托管费为6,577,278.30元，相比2023年的8,823,072.59元，下降了25.45%。托管费的降低与基金资产规模的变化以及托管费率的设定相关。
| 年份 | 基金托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 6,577,278.30 |
| 2023年 | 8,823,072.59 |
投资组合分析：股票投资主导，行业配置有侧重
资产组合
期末基金资产组合中，权益投资占比最大，为71.67%，金额达2,332,504,407.18元，全部为股票投资。固定收益投资占0.63%，金额为20,471,490.41元，主要是金融债券。买入返售金融资产占3.07%，金额为100,000,250.00元。这种资产配置结构显示基金以股票投资为主导，同时通过固定收益和短期资金运作来平衡风险。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 2,332,504,407.18 | 71.67 |
| 固定收益投资（金融债券） | 20,471,490.41 | 0.63 |
| 买入返售金融资产 | 100,000,250.00 | 3.07 |
股票行业分布
从行业分类来看，制造业占比最高，公允价值为1,831,285,127.52元，占基金资产净值的56.93%。其次是金融业，占8.41%；采矿业占2.00%；信息传输、软件和信息技术服务业占2.03%等。基金在行业配置上相对集中于制造业，反映了管理人对该行业的看好，但也可能带来行业集中风险。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 1,831,285,127.52 | 56.93 |
| 金融业 | 270,614,390.90 | 8.41 |
| 采矿业 | 64,427,638.80 | 2.00 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 65,317,028.00 | 2.03 |
股票投资明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，美的集团占比7.12%，公允价值为229,102,067.20元；巨星科技占6.45%，公允价值为207,536,960.70元等。前十大股票投资占比较为分散，有助于降低个股风险，但也可能影响整体收益的集中度。
| 序号 | 股票名称 | 占基金资产净值比例（%） | 公允价值（元） |
|---|---|---|---|
| 1 | 美的集团 | 7.12 | 229,102,067.20 |
| 2 | 巨星科技 | 6.45 | 207,536,960.70 |
| 3 | 中国太保 | 4.14 | 133,094,696.40 |
| 4 | 宁波银行 | 3.99 | 128,343,330.00 |
| 5 | 比亚迪 | 3.07 | 98,789,670.00 |
基金份额持有人结构与变动：个人投资者为主，份额有所减少
持有人结构
期末基金份额持有人中，华安策略优选混合A类机构投资者持有份额占比5.70%，个人投资者占94.30%；C类全部为个人投资者持有。整体来看，个人投资者是该基金的主要持有者，这可能与基金的风险收益特征适合个人投资者有关。
| 份额级别 | 机构投资者 | 个人投资者 | ||
|---|---|---|---|---|
| 持有份额（份） | 占总份额比例（%） | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） | |
| 华安策略优选混合A | 101,292,382.98 | 5.70 | 1,676,411,636.35 | 94.30 |
| 华安策略优选混合C | 0.00 | 0.00 | 1,451,848.49 | 100.00 |
份额变动
2024年华安策略优选混合A类基金份额总额从期初的1,918,283,135.05份减少到期末的1,777,704,019.33份，减少了7.32%；C类从1,506,686.67份减少到1,451,848.49份，减少了3.64%。整体基金份额的减少可能与投资者对基金业绩的预期以及市场环境变化有关。
| 项目 | 华安策略优选混合A（份） | 华安策略优选混合C（份） |
|---|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 1,918,283,135.05 | 1,506,686.67 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 1,777,704,019.33 | 1,451,848.49 |
华安策略优选混合在2024年虽实现净利润扭亏为盈，但在业绩表现、份额规模和投资策略效果上仍面临挑战。投资者在关注基金未来发展时，需密切留意其投资策略调整、市场环境变化以及与业绩比较基准的差距缩小情况。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。