兴证全球中证同业存单AAA指数7天持有财报解读：份额增长37.7%，净资产大增46.5%，净利润2488万，管理费191万
兴证全球中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金2024年年报已发布。报告期内，该基金在份额、净资产、收益及费用等方面呈现出一系列变化。以下将对这些关键数据进行深入解读，为投资者提供全面的信息参考。
主要财务指标：盈利与规模增长显著
本期利润与收益情况
2024年，兴证全球中证同业存单AAA指数7天持有期基金本期利润达24,883,777.16元，相较于2023年9月11日至2023年12月31日的18,188,986.58元，增长了36.8%。本期已实现收益为23,849,265.06元，较上一阶段的15,736,995.62元增长了51.5%。这表明基金在2024年的投资运作取得了较好的收益成果。
| 期间 | 本期利润（元） | 本期已实现收益（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 24,883,777.16 | 23,849,265.06 |
| 2023.9.11 - 2023.12.31 | 18,188,986.58 | 15,736,995.62 |
基金资产净值变化
期末基金资产净值从2023年末的1,964,878,581.35元增长至2024年末的2,879,350,481.79元，增幅高达46.5%。期末可供分配利润也从2023年末的11,287,125.33元增长到2024年末的85,586,491.53元，增长了658.2%。这显示出基金资产规模的扩张以及盈利能力的提升。
| 时间 | 期末基金资产净值（元） | 期末可供分配利润（元） |
|---|---|---|
| 2024年末 | 2,879,350,481.79 | 85,586,491.53 |
| 2023年末 | 1,964,878,581.35 | 11,287,125.33 |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
净值增长率与业绩基准对比
过去一年，该基金份额净值增长率为2.51%，同期业绩比较基准收益率为2.35%，基金跑赢业绩比较基准0.16个百分点。自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为3.30%，业绩比较基准收益率为3.13%，同样跑赢基准0.17个百分点。这表明基金在跟踪指数的同时，通过投资策略的运用实现了一定的超额收益。
| 阶段 | 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差值（%） |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 2.51 | 2.35 | 0.16 |
| 自基金合同生效起至今 | 3.30 | 3.13 | 0.17 |
净值表现稳定性
从净值增长率标准差来看，过去一年基金份额净值增长率标准差为0.02%，业绩比较基准收益率标准差为0.01%，两者差值为0.01%，表明基金净值波动与业绩比较基准相近，体现出较为稳定的表现。
投资策略与运作：把握债市机遇
投资策略分析
2024年债券市场呈现大牛市行情，利率中枢下行，信用利差期限利差极致压缩。尽管三季度末因政策因素债市出现较大幅度调整，但在经济回升初期，货币政策护航下，四季度长端利率继续抢跑降准降息行情，同业存单收益率也下行明显。基金运作期间进行了较为积极的配置，努力抓取确定性的交易机会。
业绩表现归因
基金在2024年取得2.51%的份额净值增长率，得益于对债券市场趋势的把握和积极的配置策略。通过合理选择同业存单等债券品种，在市场波动中获取了较好的收益。
费用情况：管理费与托管费稳定
管理人报酬与基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,913,669.52元，相较于2023年9月11日至2023年12月31日的1,578,311.30元有所增加。基金管理费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提，资产规模的增长使得管理费相应上升。
| 期间 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 1,913,669.52 |
| 2023.9.11 - 2023.12.31 | 1,578,311.30 |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为478,417.35元，2023年同期为394,577.86元。托管费按前一日基金资产净值的0.05%的年费率计提，同样因资产规模增长而有所增加。
| 期间 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 478,417.35 |
| 2023.9.11 - 2023.12.31 | 394,577.86 |
投资组合：债券投资主导
资产组合情况
期末基金资产组合中，固定收益投资占比94.85%，金额为3,403,576,476.59元，全部为债券投资，其中同业存单投资占基金资产净值比例高达111.41%，金额为3,207,937,489.18元。这体现了基金紧密围绕同业存单进行投资，符合其指数基金的定位。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 固定收益投资 | 3,403,576,476.59 | 94.85 |
| 其中：同业存单 | 3,207,937,489.18 | - |
债券投资明细
按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前五名债券投资中，24浙商银行CD176占比6.84%，公允价值为196,858,530.41元；24浦发银行CD297占比6.50%，公允价值为187,112,045.81元等。这些债券的选择反映了基金在同业存单投资上的具体布局。
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 占基金资产净值比例（%） | 公允价值（元） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 112413176 | 24浙商银行CD176 | 6.84 | 196,858,530.41 |
| 2 | 112409297 | 24浦发银行CD297 | 6.50 | 187,112,045.81 |
份额持有人信息：结构与变动
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为75,234户，户均持有基金份额为37,047.77份。机构投资者持有份额占总份额比例为7.27%，个人投资者持有份额占比92.73%，显示出个人投资者是该基金的主要持有者。
| 持有人结构 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 202,689,578.17 | 7.27 |
| 个人投资者 | 2,584,561,996.76 | 92.73 |
份额变动情况
本报告期期初基金份额总额为1,949,945,918.58份，本报告期基金总申购份额为6,496,885,434.47份，总赎回份额为5,659,579,778.12份，期末基金份额总额为2,787,251,574.93份，份额增长了837,305,656.35份，增长率为37.7%，反映出投资者对该基金的关注度和参与度有所提升。
| 时间 | 基金份额总额（份） | 变动情况（份） | 增长率（%） |
|---|---|---|---|
| 期初 | 1,949,945,918.58 | - | - |
| 期末 | 2,787,251,574.93 | 837,305,656.35 | 37.7 |
风险与展望
市场风险
尽管基金在2024年取得了较好的业绩，但债券市场已历经三年牛市，目前绝对收益率水平处于历史底部。未来，货币政策虽仍可能为经济复苏保驾护航，但债券市场赚钱难度加大，需要平衡风险收益的性价比。市场利率波动、信用风险等因素仍可能对基金净值产生影响。
流动性风险
本基金每份基金份额设有最短持有期7天，对于基金份额持有人而言，存在投资后7天内无法赎回的风险。虽然基金管理人建立了流动性风险监控与预警机制，但在市场极端情况下，仍可能面临流动性压力。
总体来看，兴证全球中证同业存单AAA指数7天持有期基金在2024年取得了较好的业绩和规模增长，但投资者在关注其收益的同时，也需充分认识到未来市场变化带来的风险。
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