中欧瑾通灵活配置混合财报解读:份额缩水47%,净资产减半,净利润达1.59亿
创始人
2025-04-04 13:36:33

2025年3月29日,中欧基金管理有限公司发布中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示,该基金在过去一年中,基金份额总额、净资产合计均大幅下降,不过净利润实现增长,同时基金经理对2025年市场走势做出展望。

基金业绩:净值增长超基准,利润分配达4958万

2024年,中欧瑾通灵活配置混合A类份额净值增长率为7.35%,C类份额净值增长率为7.03%,E类份额净值增长率为7.34%,同期业绩比较基准收益率均为5.89%,各份额净值增长率均跑赢业绩比较基准。

过去三年,该基金利润分配情况如下:

年度 中欧瑾通灵活配置混合A 中欧瑾通灵活配置混合C 中欧瑾通灵活配置混合E
每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 年度利润分配合计 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 年度利润分配合计 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 年度利润分配合计
2024年 0.2940 7,799,812.90 17,805,790.71 0.2840 20,971,089.92 31,133,593.41 0.2940 519,065.02 649,410.03

2024年,该基金利润分配合计49,588,794.15元。

财务状况:资产规模缩水,净利润增长1.2%

报告期内,中欧瑾通灵活配置混合基金财务状况发生较大变化,具体数据如下:

项目 2024年末 2023年末 变动比例
基金份额总额(份) 1,384,254,177.32 2,600,401,002.68 -46.77%
净资产合计(元) 2,032,864,481.20 3,644,004,207.38 -44.21%
本期净利润(元) 159,191,469.17 157,244,029.18 1.24%

从数据可以看出,基金份额总额和净资产合计均出现大幅下降,其中基金份额总额减少超46%,净资产合计减少超44%。不过,本期净利润实现了1.24%的增长。

投资策略:股债配置优化,紧跟市场节奏

2024年,股债市场表现亮眼,股票市场被动投资快速兴起,债券市场传统策略失效。该基金全年坚持资产配置理念,适时调整组合股债配置。股票方面采用多策略管理框架,发挥分散化效果并调整策略权重;债券方面坚持高等级信用债配置,调节债券久期;转债方面积极参与投资。

展望2025年,基金管理人认为股债都有合理预期收益,大概率不会走出单边行情,看好固收+及多资产表现和配置价值。同时预计A股被动化渗透率最快阶段或将告一段落,Smart Beta超额收益或将回归。

费用情况:管理、托管费随资产规模下降

2024年,该基金管理人报酬、托管费等费用情况如下:

项目 2024年(元) 2023年(元) 变动比例
当期发生的基金应支付的管理费 16,918,277.85 29,689,466.98 -43.01%
当期发生的基金应支付的托管费 4,229,569.41 7,422,366.77 -42.99%

可以看出,随着基金资产规模的下降,管理费和托管费也相应减少,均下降超42%。

持有人结构:个人投资者占比近80%

截至2024年末,中欧瑾通灵活配置混合基金持有人结构如下:

份额级别 持有人户数(户) 户均持有的基金份额 机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
中欧瑾通灵活配置混合A 275,826 1,738.49 54,597,706.98 11.39% 424,923,337.46 88.61%
中欧瑾通灵活配置混合C 220,915 3,980.10 223,458,127.01 25.41% 655,804,886.06 74.59%
中欧瑾通灵活配置混合E 10 2,547,011.98 4,644,425.64 18.23% 20,825,694.17 81.77%
合计 496,786 2,786.42 298,624,612.37 21.57% 1,085,629,564.95 78.43%

整体来看,个人投资者持有份额占比近80%,是该基金的主要持有者。

份额变动:三类份额赎回量均超申购量

2024年,中欧瑾通灵活配置混合三类份额均出现赎回量大于申购量的情况:

项目 中欧瑾通灵活配置混合A(份) 中欧瑾通灵活配置混合C(份) 中欧瑾通灵活配置混合E(份)
本报告期期初基金份额总额 1,121,515,090.43 1,478,782,573.50 103,338.75
本报告期基金总申购份额 183,342,479.02 650,877,702.68 26,881,470.47
本报告期基金总赎回份额 825,336,525.01 1,250,397,263.11 1,514,689.41
本报告期期末基金份额总额 479,521,044.44 879,263,013.07 25,470,119.81

这或许是导致基金份额总额和净资产合计下降的主要原因。

中欧瑾通灵活配置混合基金在2024年虽实现净利润增长且净值跑赢业绩比较基准,但基金规模出现大幅缩水。投资者在关注基金业绩的同时,也需留意市场变化及基金规模变动对投资的影响。

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