鹏扬均衡成长混合财报解读：份额缩水47.33%，净资产降51.13%，净利润扭亏为盈
鹏扬均衡成长混合型证券投资基金2024年年报已发布，报告期内基金份额总额、净资产合计等关键指标出现较大变化，本文将对这些数据进行深入解读，为投资者提供全面的分析。
主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产规模下降
本期利润大幅增长
2024年，鹏扬均衡成长混合A本期利润为4,805,397.22元，2023年同期为 -4,040,363.11元；C类份额本期利润为502,614.10元，2023年同期为 -108,316.69元。这表明基金在2024年实现了扭亏为盈，盈利能力显著提升。
| 基金类别 | 2024年本期利润（元） | 2023年本期利润（元） |
|---|---|---|
| 鹏扬均衡成长混合A | 4,805,397.22 | -4,040,363.11 |
| 鹏扬均衡成长混合C | 502,614.10 | -108,316.69 |
净资产合计下降明显
2024年末，基金净资产合计为44,750,026.63元，2023年末为91,579,190.46元，降幅达51.13%。这主要是由于基金份额的赎回以及资产价值的变动等因素导致。
| 时间 | 净资产合计（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|
| 2024年末 | 44,750,026.63 | -51.13% |
| 2023年末 | 91,579,190.46 | / |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准对比
过去一年，鹏扬均衡成长混合A份额净值增长率为8.39%，业绩比较基准收益率为12.77%，差值为 -4.38%；C类份额净值增长率为7.48%，与业绩比较基准收益率差值为 -5.29%。可见，基金在过去一年的表现落后于业绩比较基准。
| 基金类别 | 过去一年份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| 鹏扬均衡成长混合A | 8.39% | 12.77% | -4.38% |
| 鹏扬均衡成长混合C | 7.48% | 12.77% | -5.29% |
投资策略与业绩表现
投资策略分析
2024年度权益市场波动较大，基金年初持仓配置较为均衡，权益仓位处于市场中位数水平。前3季度权益仓位略低于市场平均水平，4季度有所加仓，主要增配了港股互联网和地产，减持了火电等公用事业板块和出口板块。
业绩表现原因
基金在2024年实现盈利，但跑输业绩比较基准。这可能与市场风格的快速切换有关，尽管基金在4季度的加仓操作可能捕捉到了部分市场机会，但前期仓位控制以及板块配置的调整未能完全契合市场走势。
费用分析：管理费等费用相对稳定
管理人报酬及相关费用
2024年当期发生的基金应支付的管理费为746,425.42元，2023年为677,091.73元；托管费2024年为124,404.26元，2023年为112,848.53元。整体来看，管理费用等在报告期内相对稳定。
| 费用项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 746,425.42 | 677,091.73 |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 124,404.26 | 112,848.53 |
交易情况分析
股票投资收益
2024年买卖股票差价收入为1,372,133.60元，2023年为 -1,294,285.01元，股票投资收益实现了由负转正。这得益于市场的整体上涨以及基金管理人的投资操作。
| 时间 | 买卖股票差价收入（元） |
|---|---|
| 2024年 | 1,372,133.60 |
| 2023年 | -1,294,285.01 |
交易费用
2024年交易费用为250,726.06元，2023年为145,604.40元，交易费用有所增加，这可能与基金交易活跃度上升有关。
| 时间 | 交易费用（元） |
|---|---|
| 2024年 | 250,726.06 |
| 2023年 | 145,604.40 |
持有人结构与份额变动
持有人户数及结构
期末鹏扬均衡成长混合A类份额持有人户数为173户，机构投资者持有份额占比1.30%，个人投资者占比98.70%；C类份额持有人户数为43户，机构投资者持有份额占比26.19%，个人投资者占比73.81%。整体来看，个人投资者是该基金的主要持有者。
| 基金类别 | 持有人户数 | 机构投资者持有份额占比 | 个人投资者持有份额占比 |
|---|---|---|---|
| 鹏扬均衡成长混合A | 173户 | 1.30% | 98.70% |
| 鹏扬均衡成长混合C | 43户 | 26.19% | 73.81% |
开放式基金份额变动
2024年，鹏扬均衡成长混合A期初份额为57,145,966.59份，期末为27,880,307.24份，减少了29,265,659.35份；C类期初份额为41,321,113.82份，期末为16,643,608.99份，减少了24,677,504.83份。总份额减少幅度为47.33%，反映出投资者赎回意愿较强。
| 基金类别 | 期初份额（份） | 期末份额（份） | 份额变动（份） | 变动幅度 |
|---|---|---|---|---|
| 鹏扬均衡成长混合A | 57,145,966.59 | 27,880,307.24 | -29,265,659.35 | -51.21% |
| 鹏扬均衡成长混合C | 41,321,113.82 | 16,643,608.99 | -24,677,504.83 | -59.72% |
| 总计 | 98,467,080.41 | 44,523,916.23 | -53,943,164.18 | -47.33% |
风险提示与投资建议
风险提示
尽管基金在2024年实现了盈利，但仍存在一些风险。其一，基金净值表现落后于业绩比较基准，反映出基金管理人的投资策略可能需要进一步优化以适应市场变化。其二，基金份额的大幅赎回可能导致基金规模进一步缩小，影响基金的投资运作和流动性管理。其三，市场波动仍然存在，如宏观经济环境变化、政策调整等因素可能对基金业绩产生不利影响。
投资建议
对于投资者而言，需要密切关注基金的投资策略调整以及业绩表现的持续性。鉴于基金在2024年的盈利表现，若投资者对基金管理人的投资能力有信心，可继续持有并观察其后续运作。但对于风险偏好较低的投资者，鉴于基金份额的赎回情况以及市场波动风险，需谨慎考虑投资比例。同时，投资者应关注宏观经济和市场走势，结合自身的投资目标和风险承受能力，做出合理的投资决策。
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