国泰上证科创板100ETF发起联接基金财报解读：份额增长19.25%，净资产增13.87%，净利润亏损553.23万，管理费降70%
国泰上证科创板100ETF发起联接基金2024年年报已发布，各项数据变动明显。报告期内，基金份额总额从149,347,993.54份增长至190,006,745.32份，增长率为19.25%；净资产合计从146,736,039.91元增长到171,097,728.43元，增幅达13.87%。然而，净利润为 -5,532,255.91元，处于亏损状态。同时，因费率调整，管理费大幅降低70%。这些数据变化反映了基金在过去一年的运作情况，对投资者的决策具有重要参考价值。
主要财务指标：净利润亏损，资产规模增长
本期利润与资产净值
2024年度，国泰上证科创板100ETF发起联接基金A类本期利润为 -3,387,931.84元，C类为 -2,144,324.07元，整体净利润为 -5,532,255.91元，处于亏损状态。从资产净值来看，A类期末基金资产净值为56,160,534.86元，C类为114,937,193.57元，较上一年度有所增长，显示出基金资产规模的扩张。
| 基金类别 | 本期利润（元） | 期末基金资产净值（元） |
|---|---|---|
| 国泰上证科创板100ETF发起联接A | -3,387,931.84 | 56,160,534.86 |
| 国泰上证科创板100ETF发起联接C | -2,144,324.07 | 114,937,193.57 |
可供分配利润与份额净值
A类期末可供分配利润为 -6,114,107.35元，C类为 -12,794,909.54元，均为负值，意味着当前可分配给投资者的收益为负。基金份额净值方面，A类为0.9018元，C类为0.8998元，较上一年度有所下降，反映出基金资产价值的变化。
| 基金类别 | 期末可供分配利润（元） | 基金份额净值（元） |
|---|---|---|
| 国泰上证科创板100ETF发起联接A | -6,114,107.35 | 0.9018 |
| 国泰上证科创板100ETF发起联接C | -12,794,909.54 | 0.8998 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较
过去一年，国泰上证科创板100ETF发起联接A类份额净值增长率为 -8.23%，C类为 -8.41%，而同期业绩比较基准收益率为 -7.75%，两类基金均未跑赢业绩比较基准。在不同时间段内，如过去三个月、六个月等，也存在类似情况，反映出基金在跟踪指数及获取收益方面有待提升。
| 阶段 | 国泰上证科创板100ETF发起联接A | 国泰上证科创板100ETF发起联接C | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | |
| 过去三个月 | 1.89% | 3.04% | -1.15% | 1.89% | 3.04% |
| 过去六个月 | 19.62% | 21.51% | -1.89% | 19.62% | 21.51% |
| 过去一年 | -8.23% | -7.75% | -0.48% | -8.41% | -7.75% |
| 自基金合同生效起至今 | -9.82% | -13.56% | 3.74% | -10.02% | -13.56% |
累计净值增长率走势
自基金合同生效以来，A类基金份额累计净值增长率为 -9.82%，C类为 -10.02%。与业绩比较基准收益率变动相比，虽在某些阶段有差异，但整体趋势受市场影响明显。从走势对比图可看出，基金在市场波动中未能有效实现超越业绩比较基准的增长。
投资策略与业绩表现：市场波动影响显著
投资策略分析
2024年科创板100指数呈弱势震荡，波动率大。基金作为指数基金，旨在紧密跟踪标的指数，为看好科创板中小市值风格投资者提供工具。在市场不同阶段，如一季度政策呵护下市场先抑后扬，二季度震荡向下，基金根据市场变化进行精细化操作以跟踪市场，但整体受市场走势影响较大。
业绩归因
基金业绩受科创板100指数走势影响，该指数代表的科创板企业具有专精特新和中小盘成长风格，在市场调整中，四季度指数震荡回落，导致基金净值增长不及业绩比较基准。同时，市场整体环境，如经济数据疲软、信心不足等因素，也对基金业绩产生了负面影响。
费用分析：管理费托管费双降
管理费用变动
2024年1月1日至11月6日，基金支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值扣除目标ETF份额所对应资产净值后剩余部分的0.50%年费率计提；自2024年11月7日起，降至0.15%年费率。因此，当期发生的基金应支付的管理费为48,088.09元，较上一年度有所降低。其中，应支付销售机构的客户维护费为240,962.40元，应支付基金管理人的净管理费为 -192,874.31元。
| 项目 | 本期（元） | 上年度可比期间（元） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 48,088.09 | 34,912.73 |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费 | 240,962.40 | 22,421.06 |
| 应支付基金管理人的净管理费 | -192,874.31 | 12,491.67 |
托管费用调整
托管费方面，2023年11月21日至2024年11月6日，按前一日基金资产净值扣除目标ETF份额所对应资产净值后剩余部分的0.10%年费率计提；自2024年11月7日起，降至0.05%年费率。当期发生的基金应支付的托管费为9,957.78元，较上年度有所下降。
| 项目 | 本期（元） | 上年度可比期间（元） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 9,957.78 | 6,982.54 |
交易与投资收益：多渠道收益不佳
投资收益构成
基金投资收益来源多样，包括利息收入、投资收益、公允价值变动收益等。2024年营业总收入为 -5,105,912.62元，其中利息收入为19,938.77元，投资收益为 -6,391,623.51元，公允价值变动收益为1,052,587.86元。投资收益不佳主要源于股票和基金投资收益的亏损。
| 项目 | 本期金额（元） |
|---|---|
| 营业总收入 | -5,105,912.62 |
| 利息收入 | 19,938.77 |
| 投资收益 | -6,391,623.51 |
| 公允价值变动收益 | 1,052,587.86 |
股票与基金投资收益
股票投资收益方面，买卖股票差价收入为124,371.44元，但申购差价收入为 -526,653.34元，导致股票投资收益合计为 -402,281.90元。基金投资收益为 -6,155,119.93元，主要是卖出/赎回基金成交总额低于成本总额所致。
| 项目 | 本期金额（元） |
|---|---|
| 股票投资收益——买卖股票差价收入 | 124,371.44 |
| 股票投资收益——申购差价收入 | -526,653.34 |
| 股票投资收益合计 | -402,281.90 |
| 基金投资收益 | -6,155,119.93 |
关联交易：集中于中信证券
交易单元交易情况
通过关联方交易单元进行的交易中，股票交易和基金交易主要通过中信证券进行。2024年，股票交易成交金额为116,827,996.20元，占当期股票成交总额的100.00%；基金交易成交金额为71,989,855.06元，占当期基金交易成交总额的100.00%。
| 关联方名称 | 股票交易 | 基金交易 | ||
|---|---|---|---|---|
| 成交金额（元） | 占当期股票成交总额的比例 | 成交金额（元） | 占当期基金交易成交总额的比例 | |
| 中信证券 | 116,827,996.20 | 100.00% | 71,989,855.06 | 100.00% |
应支付佣金情况
应支付关联方中信证券的佣金方面，当期佣金为45,195.23元，占当期佣金总量的100.00%，期末应付佣金余额为11,494.53元，占期末应付佣金总额的100.00%。
| 关联方名称 | 当期佣金（元） | 占当期佣金总量的比例 | 期末应付佣金余额（元） | 占期末应付佣金总额的比例 |
|---|---|---|---|---|
| 中信证券 | 45,195.23 | 100.00% | 11,494.53 | 100.00% |
持有人结构与份额变动：机构与个人投资者差异明显
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为12,056户，其中A类1,441户，C类10,615户。从持有人结构看，机构投资者持有份额占比16.15%，个人投资者占比83.85%。A类中机构投资者持有份额占48.20%，C类中个人投资者占99.47%，显示出不同类别基金投资者结构的差异。
| 份额级别 | 持有人户数(户) | 持有人结构（机构投资者） | 持有人结构（个人投资者） | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 持有份额（份） | 占总份额比例 | 持有份额（份） | 占总份额比例 | ||
| 国泰上证科创板100ETF发起联接A | 1,441 | 30,013,569.07 | 48.20% | 32,261,073.14 | 51.80% |
| 国泰上证科创板100ETF发起联接C | 10,615 | 673,434.24 | 0.53% | 127,058,668.87 | 99.47% |
| 合计 | 12,056 | 30,687,003.31 | 16.15% | 159,319,742.01 | 83.85% |
份额变动分析
本报告期内，A类基金总申购份额为44,108,955.90份，总赎回份额为31,681,023.15份；C类总申购份额为678,931,299.91份，总赎回份额为650,700,480.88份。整体来看，基金份额呈现增长趋势，反映出投资者对该基金的关注度和参与度有所提升。
| 基金类别 | 本报告期基金总申购份额（份） | 减：本报告期基金总赎回份额（份） |
|---|---|---|
| 国泰上证科创板100ETF发起联接A | 44,108,955.90 | 31,681,023.15 |
| 国泰上证科创板100ETF发起联接C | 678,931,299.91 | 650,700,480.88 |
后市展望：关注政策与市场信心修复
展望2025年一季度，增量财政政策及实体经济支持政策的正向作用逐渐显现。市场在经历四季度的消化整理后，两会窗口期有望迎来稳定向上行情。管理人看好代表新质生产力的科创板100指数表现，认为中长期来看，科创100指数在市场信心修复后将重回上升趋势，具备较高长期投资价值，投资者可在市场低位分批布局。然而，市场不确定性依然存在，投资者仍需密切关注市场动态和政策变化，谨慎做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。