国寿安保沪深300ETF联接基金财报解读：份额微降0.5%，净资产大增21.2%，净利润2.51亿，管理费46.69万
2025年3月29日，国寿安保基金管理有限公司发布国寿安保沪深300交易型开放式指数证券投资基金联接基金（以下简称“国寿安保沪深300ETF联接基金”）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年的运作中，在份额、净资产、业绩表现以及费用等方面呈现出一系列变化。
基金业绩与收益情况
1主要会计数据：净利润扭亏为盈，资产净值显著增长
从主要会计数据来看，国寿安保沪深300ETF联接基金在2024年实现了业绩的大幅改善。该基金本期利润为251,239,135.22元，相比2023年的 -107,179,170.41元，实现了扭亏为盈 。这一转变主要得益于投资收益和公允价值变动收益的增加。2024年投资收益为17,004,919.26元，公允价值变动收益更是高达233,924,577.00元，而203年公允价值变动收益为 -111,989,370.69元。
期末基金资产净值为1,614,206,580.94元，较上年度末的1,331,730,709.03元增长了21.20% 。期末可供分配利润为133,808,141.23元，其中A类份额为119,494,786.63元，C类份额为14,313,354.60元。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | 251,239,135.22 | -107,179,170.41 | 扭亏为盈 |
| 期末基金资产净值（元） | 1,614,206,580.94 | 1,331,730,709.03 | 增长21.20% |
| 期末可供分配利润（元） | 133,808,141.23 | -98,836,700.03 | 由负转正 |
2基金净值表现：跑赢业绩比较基准
2024年国寿安保沪深300ETF联接A份额净值增长率为16.76%，业绩比较基准收益率为14.04%；C份额净值增长率为13.56%，业绩比较基准收益率为10.79%，均跑赢业绩比较基准 。从长期来看，自基金合同生效起至今，A份额累计净值增长率为99.29%，C份额为13.56%。
| 阶段 | 国寿安保沪深300ETF联接A | 国寿安保沪深300ETF联接C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | |
| 过去一年 | 16.76% | 14.04% | 2.72% | 13.56% | 10.79% | 2.77% |
| 自基金合同生效起至今 | 99.29% | 81.79% | 17.50% | 13.56% | 10.79% | 2.77% |
基金投资策略与运作分析
1投资策略：紧密跟踪标的指数
报告期内，该基金严格遵守基金合同，紧密追踪标的指数。作为目标ETF的联接基金，主要通过投资于目标ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪 。跟踪误差主要源自日常申赎以及目标ETF相对指数的偏离，成分股停复牌、公司行为和市场波动等因素也会带来一定的跟踪误差。基金管理人采用量化分析手段，逐日跟踪实际组合与标的指数表现的偏离，定期分析优化跟踪偏离度管理方案。
2业绩归因：市场环境与投资策略共同作用
2024年权益市场先抑后扬，三季末受益政策驱动叠加联储开启降息周期，市场快速上行。该基金受益于市场的整体上涨，以及自身紧密跟踪指数的投资策略，实现了较好的业绩表现 。在行业配置上，银行、非银和通信等涨幅居前的行业，可能对基金业绩起到了积极的推动作用。
基金份额与持有人结构
1基金份额变动：整体微降，结构有所调整
报告期内，国寿安保沪深300ETF联接基金总份额从期初的1,430,567,409.06份变为期末的1,480,398,439.71份，其中A类份额从1,430,567,409.06份变为1,374,812,597.98份，C类份额从无到有，期末为105,585,841.73份 。整体份额微降0.5%，主要是A类份额的赎回导致，A类份额本期申购365,096,697.26份，赎回420,851,508.34份。
| 份额类别 | 期初份额（份） | 期末份额（份） | 申购份额（份） | 赎回份额（份） | 份额变动情况 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国寿安保沪深300ETF联接A | 1,430,567,409.06 | 1,374,812,597.98 | 365,096,697.26 | 420,851,508.34 | 减少55,754,811.08 |
| 国寿安保沪深300ETF联接C | 0 | 105,585,841.73 | 105,592,292.24 | 6,450.51 | 增加105,585,841.73 |
2持有人结构：机构投资者占主导
期末基金份额持有人户数为5,411户，其中A类份额持有人5,401户，户均持有254,547.79份；C类份额持有人10户，户均持有10,558,584.17份 。机构投资者持有份额占比97.12%，为1,437,725,377.44份，个人投资者持有份额占比2.88%，为42,673,062.27份。机构投资者在基金持有中占据主导地位。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额 | 机构投资者 | 个人投资者 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 持有份额（份） | 占总份额比例（%） | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） | |||
| 国寿安保沪深300ETF联接A | 5,401 | 254,547.79 | 1,332,412,909.08 | 96.92 | 42,399,688.90 | 3.08 |
| 国寿安保沪深300ETF联接C | 10 | 10,558,584.17 | 105,312,468.36 | 99.74 | 273,373.37 | 0.26 |
| 合计 | 5,411 | 273,590.55 | 1,437,725,377.44 | 97.12 | 42,673,062.27 | 2.88 |
基金费用与成本分析
1管理与托管费用：规模增长带动费用上升
2024年当期发生的基金应支付的管理费为466,912.66元，较2023年的346,923.61元增长了34.58% ；托管费为93,382.52元，较2023年的69,384.72元增长了34.53%。费用的增长与基金资产规模的扩大相关，基金管理费按前一日基金资产净值扣除投资于目标ETF部分基金资产净值后的净额的0.5%年费率计提，托管费按0.1%年费率计提。
| 项目 | 2024年（元） | 203年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 466,912.66 | 346,923.61 | 34.58% |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 93,382.52 | 69,384.72 | 34.53% |
2交易费用：股票与基金交易成本情况
股票投资收益中，买卖股票差价收入为148,729.11元，交易费用为337,298.94元 。基金投资收益为16,540,392.67元，交易费用为8,624.08元。整体来看，交易费用在一定程度上影响了投资收益，但基金投资收益仍较为可观。
| 投资类型 | 收益（元） | 交易费用（元） |
|---|---|---|
| 股票投资（买卖股票差价收入） | 148,729.11 | 337,298.94 |
| 基金投资 | 16,540,392.67 | 8,624.08 |
风险与机会提示
1风险提示
- 单一投资者风险：报告期内存在单一机构投资者持有基金份额比例达到64.27%的情况，可能存在大额赎回的风险，导致基金净值波动，机构投资者赎回后，还可能导致基金规模大幅减小，影响基金正常运作。
- 市场风险：尽管2024年市场整体上行，但市场波动仍然存在。若市场出现大幅下跌，基金净值可能随标的指数大幅下降，投资者将面临资产缩水风险。
2机会提示
- 市场趋势：展望2025年，国内经济转型高质量发展效果显著，科技行业快速赶超，产业升级、提振内需和财政政策发力共同作用下的经济修复路径有望推动市场延续反弹趋势，为基金带来潜在的增长机会。
- 行业机会：受益扩大内需政策的行业、成长风格尤其是高端制造和人工智能为代表的科技创新类板块投资机会相对显著，基金若能在这些领域合理配置，有望获得较好收益。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。