平安养老目标日期2030一年持有（FOF）财报解读：份额缩水19.01%，净资产大增104.53%
2025年3月29日，平安基金管理有限公司发布平安养老目标日期2030一年持有期混合型基金中基金（FOF）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额总额有所下降，净资产规模大幅增长，净利润扭亏为盈，同时管理费用有所降低。这些变化反映了基金在市场环境中的运作情况，对投资者的决策具有重要参考意义。
主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产净值显著增长
本期利润实现转正
从主要会计数据和财务指标来看，2024年该基金本期利润为1,346,113.62元，而2023年为828,031.81元 ，实现了扭亏为盈。2024年加权平均基金份额本期利润为0.0116元，本期加权平均净值利润率为1.29%，本期基金份额净值增长率为1.86%。这一系列数据表明基金在2024年的经营状况有了明显改善。
| 年份 | 本期利润（元） | 加权平均基金份额本期利润（元） | 本期加权平均净值利润率（%） | 本期基金份额净值增长率（%） |
|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 1,346,113.62 | 0.0116 | 1.29 | 1.86 |
| 2023年 | 828,031.81 | 0.0256 | 2.81 | 2.17 |
资产净值增长显著
2024年末，基金期末资产净值为79,310,769.73元，较2023年末的37,377,907.24元增长了112.19%。期末基金份额净值为0.9238元，相比2023年末的0.9302元略有下降。期末可供分配利润为 -9,706,076.30元，反映出基金在利润分配方面仍面临一定压力。
| 年份 | 期末资产净值（元） | 期末基金份额净值（元） | 期末可供分配利润（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 79,310,769.73 | 0.9238 | -9,706,076.30 |
| 2023年 | 37,377,907.24 | 0.9302 | -4,294,941.96 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准，长期收益待提升
短期表现优于基准
平安养老目标日期2030一年持有（FOF）A类份额过去三个月份额净值增长率为1.57%，业绩比较基准收益率为0.14%；过去六个月份额净值增长率为1.84%，业绩比较基准收益率为0.13%；过去一年份额净值增长率为1.86%，业绩比较基准收益率为0.18%。Y类份额过去三个月份额净值增长率为1.64%，业绩比较基准收益率为0.14%；过去六个月份额净值增长率为1.98%，业绩比较基准收益率为0.13%；过去一年份额净值增长率为2.17%，业绩比较基准收益率为0.18%。在短期，两类份额的净值增长率均高于业绩比较基准收益率。
| 份额类别 | 阶段 | 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） |
|---|---|---|---|
| A类 | 过去三个月 | 1.57 | 0.14 |
| A类 | 过去六个月 | 1.84 | 0.13 |
| A类 | 过去一年 | 1.86 | 0.18 |
| Y类 | 过去三个月 | 1.64 | 0.14 |
| Y类 | 过去六个月 | 1.98 | 0.13 |
| Y类 | 过去一年 | 2.17 | 0.18 |
长期跑输基准
自基金合同生效起至今，A类份额基金份额累计净值增长率为 -7.62%，业绩比较基准收益率为8.14%；Y类份额基金份额累计净值增长率为 -3.16%，业绩比较基准收益率为10.94%。长期来看，该基金跑输业绩比较基准，投资者的长期收益有待提升。
| 份额类别 | 自基金合同生效起至今 | 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） |
|---|---|---|---|
| A类 | 2022年6月22日至2024年12月31日 | -7.62 | 8.14 |
| Y类 | 2022年11月29日至2024年12月31日 | -3.16 | 10.94 |
投资策略与业绩表现：把握资产配置机会，仍需应对市场挑战
权益投资动态调整
2024年国民经济运行总体平稳但面临挑战，A股走势波动，债市强势，海外股市多数上涨。本基金权益投资基于战略和战术资产配置保持组合整体动态估值均衡。战略资产配置基于大类资产长期特性确定比例，战术资产配置根据多种因素择机调整。2024年任职后收益率5.32%，最大回撤1.21%，抓住了美股及黄金类资产上涨机会。
债券投资获取收益
债券投资主要以债基方式配置，优选宏观研究、信评和交易能力强的基金公司的债券基金，2024年组合以中长期纯债基金为主，获取了票息及久期带来的收益。然而，报告期内基金份额净值增长率为2.17%，同期业绩比较基准收益率为9.41%，仍存在一定差距。
费用情况：管理费用降低，关注成本控制
管理费和托管费下降
2024年当期发生的基金应支付的管理费为608,521.17元，较2023年的1,026,322.02元下降了40.71%；应支付的托管费为137,216.74元，较2023年的207,939.59元下降了33.04%。基金管理费和托管费的降低，有助于提升基金的盈利能力。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 608,521.17 | 137,216.74 |
| 2023年 | 1,026,322.02 | 207,939.59 |
其他费用稳定
其他费用方面，2024年为168,000.00元，与2023年的171,000.00元基本持平，主要包括审计费用48,000.00元、信息披露费120,000.00元等。
投资组合：基金投资为主，关注资产配置合理性
资产配置以基金投资为主
期末基金资产组合中，交易性金融资产（基金投资）为104,186,488.22元，占比87.34%；银行存款和结算备付金合计14,549,220.33元，占比12.20%；其他各项资产553,513.06元，占比0.46%。未持有股票、债券等其他资产。
| 资产类别 | 金额（元） | 占比（%） |
|---|---|---|
| 交易性金融资产（基金投资） | 104,186,488.22 | 87.34 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 14,549,220.33 | 12.20 |
| 其他各项资产 | 553,513.06 | 0.46 |
基金投资明细
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的基金投资明细显示，前十大基金投资涵盖了纯债、混合、ETF等多种类型基金，其中平安惠铭纯债占比7.07%，华泰柏瑞鼎利混合A占比6.42%，国泰纳斯达克100(QDII - ETF)占比6.19%等。
| 序号 | 基金代码 | 基金名称 | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 009306 | 平安惠铭纯债 | 7.07 |
| 2 | 004010 | 华泰柏瑞鼎利混合A | 6.42 |
| 3 | 513100 | 国泰纳斯达克100(QDII - ETF) | 6.19 |
份额持有人结构：个人投资者为主，关注投资者稳定性
个人投资者占主导
期末基金份额持有人结构显示，平安养老目标日期2030一年持有（FOF）A类份额持有人户数为862户，全部为个人投资者，持有份额85,855,924.81份；Y类份额持有人户数为4,933户，也全部为个人投资者，持有份额40,184,003.05份。个人投资者对该基金的青睐，反映了其对养老目标基金的认可。
| 份额类别 | 持有人户数（户） | 机构投资者持有份额（份） | 个人投资者持有份额（份） |
|---|---|---|---|
| A类 | 862 | - | 85,855,924.81 |
| Y类 | 4,933 | - | 40,184,003.05 |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金A类份额9,756.92份，占比0.0114%；持有Y类份额24,811.67份，占比0.0617%。这表明基金管理人对该基金的信心相对有限。
| 份额类别 | 持有份额总数（份） | 占基金总份额比例（%） |
|---|---|---|
| A类 | 9,756.92 | 0.0114 |
| Y类 | 24,811.67 | 0.0617 |
开放式基金份额变动：份额有所下降，关注资金流向
份额总额下降
平安养老目标日期2030一年持有（FOF）A类份额本报告期期初为140,909,389.53份，期末为85,855,924.81份，减少了39.07%；Y类份额本报告期期初为22,104,561.49份，期末为40,184,003.05份，增长了81.79%。整体来看，基金份额总额从期初的163,013,951.02份下降至期末的126,039,927.86份，减少了19.01%。
| 份额类别 | 本报告期期初份额总额（份） | 本报告期期末份额总额（份） | 变动比例（%） |
|---|---|---|---|
| A类 | 140,909,389.53 | 85,855,924.81 | - 39.07 |
| Y类 | 22,104,561.49 | 40,184,003.05 | 81.79 |
| 合计 | 163,013,951.02 | 126,039,927.86 | - 19.01 |
申购赎回情况
A类份额本报告期基金总申购份额为516,426.69份，总赎回份额为55,569,891.41份；Y类份额本报告期基金总申购份额为20,636,051.13份，总赎回份额为2,556,609.57份。A类份额赎回量较大，反映出部分投资者对该基金的短期信心有所动摇。
| 份额类别 | 本报告期基金总申购份额（份） | 本报告期基金总赎回份额（份） |
|---|---|---|
| A类 | 516,426.69 | 55,569,891.41 |
| Y类 | 20,636,051.13 | 2,556,609.57 |
展望与建议：关注市场变化，优化投资策略
市场展望
展望下一阶段，国内经济坚持稳中求进，房地产问题仍拖累经济增长，但技术创新带来信心。资本市场中，A股成长板块受技术创新提振，但全面机会难现，政策支持的新质生产力方向及高分红行业或有机会；债市中期或偏强势。
投资建议
对于投资者而言，鉴于该基金长期跑输业绩比较基准，在考虑投资时应谨慎评估。基金管理人应进一步优化投资策略，加强对市场趋势的把握，提高资产配置的合理性，以提升基金的业绩表现，为投资者创造更好的回报。同时，投资者也应关注市场变化，结合自身风险承受能力和投资目标，做出明智的投资决策。
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