当月要点：

1、重点房企拿地总额同比增长约三成

2、核心城市土拍情绪升高，多宗高溢价率地块和高单价地块出让

3、从各城市群拿地金额来看，长三角位四大城市群之首

01

重点房企拿地总额同比增长约三成

2025年1-3月，TOP100企业拿地总额2895.8亿元，同比增长30.6%，增幅较上月扩大3.9个百分点。开年以来，核心城市优质地块竞拍热度较高，300城住宅用地出让金同比增长两成多，而核心城市市场情绪回暖提升房企拿地信心，供需两端带动下TOP100企业拿地总额同比增长约三成。

图：2022年1月-2025年3月TOP100房企累计拿地总额及同比

数据范围：包含招拍挂权益土地及收并购土地

从新增货值来看，绿城中国、华润置地和中海地产位列前三。2025年1-3月，绿城中国以504亿元新增货值占据榜单第一，华润置地以456亿元新增货值位列第二，中海地产新增货值规模为393亿元，位列第三。TOP10企业2025年1-3月新增货值总额3254.2亿元，占TOP100企业的39.0%，新增货值门槛为28亿元。

02

核心城市土拍情绪升高，多宗高溢价率地块和高单价地块出让

土拍热度方面，去年四季度以来，随着房地产销售端出现阶段性回稳，土地市场也迎来积极变化，核心城市土拍情绪升高，2025年一季度，杭州、上海住宅用地平均溢价率分别达43.3%、29.0%，成都平均溢价率超20%，北京、杭州、成都等地成交楼面价创新高。而南京、天津、长沙、郑州、沈阳等城市仅个别优质地块房企举牌意愿较高，整体土地市场低温情绪未改。

上海、杭州土地市场升温明显：一季度，上海共计成交14宗宅地，10宗溢价，5宗溢价率超30%；杭州出让32宗地中有28宗溢价成交，多宗地块溢价率超40%，有4宗溢价率超70%，其中3月25日，滨江西兴单元BJ030102-25地块成交楼面价72915元/㎡，刷新杭州地价单价最高记录（之前最高记录为1月24日滨江竞得的湖墅单元GS0201-R21-05地块，成交楼面价为64834元/㎡），3月28日，杭州地价单价最高记录再次被刷新，一季度杭州三次刷新地价记录，西湖蒋村文新单元XH030203-01（3）地块成交楼面价88029元/㎡，溢价率115.39%。

北京、成都等地在优质地块带动下，多宗地块高溢价出让，而非核心区多为底价成交：北京一季度共出让11宗宅地，海淀东朱房两宗地、树村及朝阳三间房组团地块均溢价成交，且成交总价均在70亿元以上，其中海淀树村地块成交楼面价102347元/㎡，刷新北京地价单价最高记录（之前最高记录为1月2日建发竞得的海淀朱房地块，成交楼面价95407元/㎡），其余7宗地块底价成交；成都出让32宗宅地，14宗溢价，有8宗溢价率超30%，其中3月11日，高新区桂溪街道铜牌村9组、10组地块成交楼面价31700元/㎡，刷新之前成都地价单价最高记录（之前最高记录为2024年9月20日贝好家获取的锦江区金融城三期宅地，成交楼面价27300元/㎡），3月27日，成都地价单价最高记录再次被刷新，一季度成都两度刷新地价记录，锦江区柳江街道包江桥社区、祝国寺社区地块经213轮竞价被建发以高溢价率106%获取，成交楼面价达41200元/㎡。

核心城市优质地块土拍升温，主要原因有两点：一是房企对核心城市新房市场销售回稳的看好，补仓意愿较高，同时年初拿地能够在当年进入销售阶段，有助于回笼资金，提升周转效率；二是各地政府加大优质地块的供应力度，一季度各地推出了不少位于城市核心区、配套成熟的地块。

表：重点城市2025年一季度高溢价成交地块

注：高溢价率地块统计口径为按成交溢价率高于25%统计

从上述热点地块拿地房企来看，仍以央国企为主，拿地企业中共有17家央国企、12家民企、9家混合所有制企业，仍有部分民营房企在热点地块上有较强的竞争力，除部分聚焦本地的民企外，也有部分跨地域发展民企、外资背景企业加入对优质地块的争夺。高溢价率地块和高总价地块多数地段优势突出、去化前景较好，但仍将增加对房企操盘能力、资金实力的考验，房企仍需加强对市场形势和地块的研判，提高投资精准性。

03

重点区域及城市房企拿地

从各城市群拿地金额来看，长三角位居四大城市群之首。2025年1-3月，长三角TOP10企业拿地金额851.2亿元，位居四大城市群之首，京津冀TOP10企业拿地金额571.0亿元，位列第二；中西部TOP10企业拿地金额265.0亿元，位居第三。

从重点城市拿地金额TOP10房企来看，央企、国企和地方国资仍是主力，民企仅在重点深耕区域补充土储。华润置地在杭州、北京、上海、成都等四个城市拿地金额均进入前十，聚焦核心城市加大力度补仓；招商蛇口、绿城中国、建发房产在3个城市位列拿地金额前十。滨江集团聚焦杭州，在杭州位列拿地金额第一，中天美好集团、大家房产等房企深耕杭州增加土地储备。大华集团在上海拓储，新希望地产进入成都拿地金额前十。

从全国住宅用地成交总价TOP10来看，3月杭州、上海拍出多宗高总价地块。入榜地块中，望江单元SC0402-07、SC0401-09、SC0402-17地块以总价81亿元位居榜首，溢价率35.58%。从城市来看，杭州有3宗地入榜，总成交金额167.2亿元，上海有2宗地块入榜，总成交金额70.8亿元，北京、苏州、宁波、成都、厦门各有一宗地块入榜。

数据范围：包含招拍挂权益土地及收并购土地

数据时间：截至2025年3月31日18:00；

区域范畴：

京津冀：北京、天津、河北等15个重点城市；

长三角：上海、江苏、浙江、安徽等41个重点城市；

粤港澳大湾区：深圳、广州、珠海等9个重点城市；

中西部：武汉、长沙、南昌、西安等190个重点城市；

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