2025年3月28日，嘉实基金管理有限公司发布嘉实60天滚动持有短债债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额和净资产均有显著增长，同时在业绩表现、投资策略等方面呈现出一系列特点。

主要财务指标：净利润增长7.56%

本期利润与资产净值变化

从主要会计数据和财务指标来看，2024年嘉实60天滚动持有短债A本期利润为51,209,358.85元，2023年为58,731,160.74元；嘉实60天滚动持有短债C本期利润为23,015,537.23元，2023年为10,274,114.58元 。整体净利润从2023年的69,005,275.32元增长至2024年的74,224,896.08元，增长率为7.56%。

嘉实60天滚动持有短债A期末基金资产净值为1,593,380,455.54元，2023年为1,669,026,518.27元；嘉实60天滚动持有短债C期末基金资产净值为827,761,120.02元，2023年为291,615,467.95元。整体期末基金资产净值从2023年的1,960,641,986.22元增长至2024年的2,421,141,575.56元，增长率为23.48%。

可供分配利润及份额净值

嘉实60天滚动持有短债A期末可供分配利润为140,097,663.13元，2023年为104,621,691.15元；嘉实60天滚动持有短债C期末可供分配利润为67,785,590.92元，2023年为17,003,492.79元。

嘉实60天滚动持有短债A期末基金份额净值为1.1027元，2023年为1.0724元；嘉实60天滚动持有短债C期末基金份额净值为1.0954元，2023年为1.0674元。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

份额净值增长率与业绩基准对比

过去一年，嘉实60天滚动持有短债A份额净值增长率为2.83%，业绩比较基准收益率为2.30%，超出基准0.53%；嘉实60天滚动持有短债C份额净值增长率为2.62%，业绩比较基准收益率同样为2.30%，超出基准0.32%。过去三年，嘉实60天滚动持有短债A份额净值增长率累计为9.05%，业绩比较基准收益率为7.14%，超出基准1.91%；嘉实60天滚动持有短债C份额净值增长率累计为8.40%，业绩比较基准收益率为7.14%，超出基准1.26%。

净值增长趋势

自基金合同生效起至今，嘉实60天滚动持有短债A份额净值累计增长率为10.27%，嘉实60天滚动持有短债C为9.54%，均跑赢业绩比较基准收益率7.96%，显示出该基金长期较为稳定的盈利能力。

投资策略与业绩表现：紧跟市场调整组合

投资策略分析

2024年国际经济整体延续复苏但有所分化，美国经济软着陆，非美经济体相对较差。国内经济筑底企稳，对外贸易温和回升，但经济景气仍承压。债券市场全期限利率中枢普遍下移，不同期限表现分化。

在此背景下，基金充分分析国内外经济形势变化，紧跟政策风向，合理应对市场波动。在保证流动性安全的同时，把握时点性收益率相对高点，积极调整组合，保持了基金的流动性安全和收益平稳增长。

业绩表现归因

截至2024年末，嘉实60天滚动持有短债A基金份额净值为1.1027元，本报告期基金份额净值增长率为2.83%；嘉实60天滚动持有短债C基金份额净值为1.0954元，本报告期基金份额净值增长率为2.62%。业绩表现得益于对市场形势的准确判断和灵活的投资策略调整，在复杂的经济环境中实现了较好的收益。

费用分析：管理费等有所增长

管理人报酬与托管费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为6,393,942.74元，2023年为4,268,069.30元，增长率为49.80%；当期发生的基金应支付的托管费为1,598,485.66元，2023年为1,067,017.30元，增长率为49.81%。

销售服务费

2024年嘉实60天滚动持有短债C当期发生的基金应支付的销售服务费为35,974.78元，2023年为6,922.52元，增长率为419.68%。销售服务费的大幅增长可能与基金销售策略及市场推广活动有关。

投资组合分析：债券投资主导

资产组合情况

期末基金资产组合中，固定收益投资占比98.99%，金额为2,571,184,176.54元，全部为债券投资。银行存款和结算备付金合计占比0.76%，其他各项资产占比0.25%。这种资产配置结构体现了该基金作为债券型基金的特点，以债券投资为主，注重资产的稳定性和收益性。

债券投资明细

期末按债券品种分类，金融债券占比52.28%，金额为1,265,712,682.70元；企业短期融资券占比19.30%，金额为467,159,299.52元；中期票据占比34.19%，金额为827,728,114.86元；企业债券占比0.44%，金额为10,584,079.46元。

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资中，20南京银行二级01占比7.82%，公允价值为189,284,691.73元；20中邮人寿占比5.38%，公允价值为130,203,394.52元。

份额持有人信息：户数与结构稳定

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数合计为139,927户，其中嘉实60天滚动持有短债A持有人户数为88,407户，户均持有16,344.44份；嘉实60天滚动持有短债C持有人户数为53,446户，户均持有14,139.44份。

从持有人结构来看，嘉实60天滚动持有短债A和C均无机构投资者持有，个人投资者持有份额占总份额比例均为100%。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金的份额总数为1,741,536.31份，占基金总份额比例为0.08%。其中嘉实60天滚动持有短债A持有857,181.30份，占比0.06%；嘉实60天滚动持有短债C持有884,355.01份，占比0.12%。

本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有嘉实60天滚动持有短债A的份额总量在10 - 50万份区间，嘉实60天滚动持有短债C为0。本基金基金经理对该基金无持有。

开放式基金份额变动：整体增长19.19%

本报告期内，嘉实60天滚动持有短债A期初基金份额总额为1,556,305,543.34份，总申购份额为1,056,562,236.61份，总赎回份额为1,167,904,455.41份，期末基金份额总额为1,444,963,324.54份。

嘉实60天滚动持有短债C期初基金份额总额为273,190,389.21份，总申购份额为4,087,172,926.37份，总赎回份额为3,604,666,553.14份，期末基金份额总额为755,696,762.44份。

整体基金份额从期初的1,829,495,932.55份增长至期末的2,200,660,086.98份，增长率为19.19%。

嘉实60天滚动持有短债在2024年展现出良好的发展态势，份额和净资产增长显著，业绩表现优于业绩比较基准。然而，投资者仍需关注市场波动对基金净值的影响，以及费用增长可能对收益产生的稀释作用。同时，尽管当前债券投资组合较为稳健，但信用风险和利率风险仍需持续关注。

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