以下为3月10日热点题材的涨幅表现

制造 | 科技（5条）

01. 光伏分析师称，多晶硅成交价格暂时企稳，目前N型复投料均价为4.2万元/吨，部分企业开始上调报价，市场看涨情绪明显。抢装需求旺盛，已传导至硅片领域，目前N型矩形硅片价格周度环比涨3%，达到1.35元/片。同时下游组件价格和排产有明显提升，价格已报至0.7元/瓦，甚至达0.8元/瓦，较年初上涨10%。

02. 光伏分析师表示，近期光伏产业链涨价主要有三方面原因。一是抢装带来旺盛需求；二是行业限产，大厂自律限产，即使产业链景气度好转仍在遵循，整个供应链供给释放有限；三是供应链涨价。预计3月是主要涨价月，4月可能还会上涨但速度不如3月，5月会高位震荡，6~7月可能小幅下调。

03. 铅酸电池分析师表示，AIDC的UPS里配有电池，目前铅酸电池面临紧缺的情况，有铅酸厂家给下游服务器客户上调价格，幅度在5~10%，头部铅酸电池厂商订单都已饱满，产能打满。但同时存在铅酸锂电替代问题，在服务器数据中心领域海外用锂电较多，国内以铅酸为主，主要因为海外对价格接受度强，锂电成本比铅酸高一倍，海外算力发展早、资金投入大所以采用锂电有合理性。目前铅酸价格7毛钱，锂电1块5，铅酸涨价幅度不足以使供应链完全转变，后续国内大招标落地后会持续上涨。

04. AI Agent分析师表示，目前海外to b的软件公司在单点环节的Agent已经发展到比较成熟的阶段。已经有应用公司如Workday、service now、sell force等在2024Q4季度介绍了自己的Multi-Agent编排系统，该产品的落地节奏会影响其商业化变现，因为只有Agent协同起来才能在to b场景中实现价值最大化。

05. 交换机分析师表示，推理端方面，2024年国内推理市场基本没有，2025年由于DeepSeek带来推理端算力上升，对国内交换机板块产生大利好。推理端算力端口速率从训练端的800G和1.6T回退到200G和400G，会充分受益于国内推理端市场兴起。训练端方面，2024年国内训练端800G以及更高速率的交换机面临放量情况，去年以英伟达进口芯片为主导的训练端算力市场，与英伟达算力芯片配套的是其自己的IB交换机。

消费 | 医健（3条）

01. 家居分析师称，据调研武汉一慕思门店，2024年10月国补后该门店业绩有翻倍增长现象，2025年国补政策有变化，2月11~23日补贴比例20%，之后到现在补贴比例15%。2025年客流较2024Q4有所下降，但同比有增长，转化率约28%。交易订单中，交易现房市场占比60~70%，置换消费者占比10%左右，商业消费者占比10%以上。

02. 生猪养殖分析师称，三方数据显示，2025年3月行业生猪计划出栏量环比增长10%左右，处于较高水平，出栏增速压力较大。据调研，4月份生猪计划出栏量环比仍有明显增长。春节过后，生猪出栏体重处于上升过程，截至3月6日已达127.06公斤，为2019~2024年最重。

03. 白酒分析师称，2025年1~2月古井回款49%，同比增长14%左右，其中省内外分别回款53%和43%，预计Q1回款实现双位数增长，业绩实现大个位数增长。舍得回款节奏集中在3月份，在2024年同期基数较高的背景下，预计Q1业绩有一定压力。

材料 | 能源（6条）

01. 铝分析师称，电解铝成本下行仍未结束，一是安全检查使山西、河南等地铝土矿产量未完全释放，进口端几内亚铝土矿出口确定性恢复；二是魏桥、中铝等项目即将或已经投产，3月后氧化铝供给将释放，同时目前行业隐性库存较多，氧化铝价格或将降至3000元/吨以下。行业协会判断，2025年需求增长约4%，供给最高增长1.5%，行业整体供给紧缺，铝价上行到2万元/吨以上可能性大。

02. 铜分析师称，2024年全国光伏装机约277GW，单GW用铜量在3950吨左右，中国光伏行业整体耗铜量约110万吨左右。陆上风电单GW耗铜约4600吨，海上风电为1万吨以上，风电总用铜量约40万吨，新能源发电设备用铜量共约150万吨。

03. 磁材分析师表示，单个机器人磁材用量大于新能源车，新能源车单车磁材用量约2.5千克，人形机器人单耗达3~4千克。同时机器人对磁材精密度和输出扭矩要求高，传统电机厂商设计经验欠缺难以满足要求，这为磁材制造厂商带来向下游产业链发展机会。钕铁硼永磁材开发难度大，单位价值量比普通磁材有2~3倍增长，对磁材厂商是量价提升的赛道。

04. 轻量化材料分析师表示，人形机器人对续航要求高于汽车，除提高转化效率外，降低单位重量也是办法，所以对轻量化材料需求迫切。对比镁、碳纤维和PEEK三种材料，都比铝合金轻，但从性价比看，PEEK和碳纤维单价远高于铝价，铝价又高于镁价。近期镁价下跌至约15000元/吨，铝价接近21000元/吨，历史上镁铝比在1.1~1.5之间，镁价比铝价高10~30%。现在镁价比铝价低30%，这意味着镁的产业化之路将更快推进，且镁具备更好散热和减震性能，与汽车材料属性和需求适配。

05. 锑分析师称，近期锑价上涨主要系：一是我国锑矿进口依赖度高，而海外锑矿价格在逐渐走高；二是出口在逐渐恢复，氧化锑出口量已恢复至正常水平的50%，未来锑可能以更下游的产品形式出口，此将推动国内锑价上涨；三是俄罗斯极地黄金公司锑矿或将大幅减产，同时其库存已从2024H1末的1.3万吨降至现在的140吨左右；四是下游光伏发电存在抢装潮（6月1日新能源开始上网定价）。目前锑价为18万元/吨左右，预计未来可涨至22~25万元/吨。

06. 铋分析师称，我国铋储量全球占比超60%，产量占比超80%，2023年产量为1.9万吨，2024年出口量为1.2万吨。在出口管制政策发布后，叠加铅冶炼减产，导致其价格暴涨，目前价格为15~16万元/吨。短期海外价格可能维持在40万元/吨以上，国内价格可能冲击20万元/吨，中长期若政策不变，价格中枢将上移。

2024年度业绩快报（5条）

01.顺络电子2024年公司全年营业收入达到58.97亿元，同比增长16.99%；归属于上市公司股东净利润8.32亿元，同比增长29.91%。公司产品广泛应用于通讯、消费电子、汽车电子、工业及控制自动化、数据中心及光伏储能等领域。2024年，顺络电子在手机通讯、消费电子等传统存量市场应用领域保持了稳步成长，在汽车电子、数据中心等新兴战略市场实现了持续强劲的高速增长。公司产品组合丰富，涵盖磁性器件、敏感及传感器件、微波器件、精密陶瓷等，为客户提供一站式服务。2024年，公司研发投入5.05亿元，同比增长31.53%，研发费用率为8.56%。截至2024年末，公司研发人员合计1354人，累计获得专利978项。

02.同花顺 2024年年度报告显示，公司营业收入达到41.87亿元，同比增长17.47%；归属于上市公司股东的净利润为18.23亿元，同比增长30.00%。报告期内，公司持续关注全球前沿AI技术，优化升级问财HithinkGPT大模型，并推动其与金融信息服务业务深度融合，引领行业创新发展。公司已累计获得自主研发的软件著作权520项，发明专利授权114项，并在人工智能领域取得多项突破。此外，公司搭建了互联网智能理财服务平台，接入基金公司及证券公司222家，代销基金产品及资管产品22,605支。报告期内，公司还深入开展多元化营销推广，提升品牌影响力，并加强人才培养和内部控制管理。

03.威胜信息2024年营业收入达到27.45亿元，同比增长23.35%，归属于上市公司股东的净利润为6.31亿元，同比增长20.07%。公司持续加大研发投入，2024年研发投入2.41亿元，同比增长5.95%，研发人员数量达到441人，占比51.34%。公司在境内市场和国外市场均取得显著成绩，境内业务实现收入23.14亿元，同比增长16.40%，境外业务实现收入4.21亿元，同比增长85.40%。公司产品布局全球认证，包括G3-PLC、Wi-SUN等通信模块获得国际权威认证，海外收入成为推动公司业绩增长的重要力量。

04.指南针2024年业绩稳健增长，营业总收入和净利润分别同比增长37.37%和43.50%，达到15.29亿元和1.04亿元。金融信息服务业务受资本市场活跃度提升影响，第四季度表现突出。公司持续扩大品牌推广和客户拓展，新增注册用户和付费用户数量显著增加。证券业务方面，麦高证券经纪业务和自营业务收入快速增长，净利润大幅提升1095.03%。公司积极推动麦高证券各项业务发展，并计划通过定增充实其资本金。此外，公司还布局公募基金业务，成为先锋基金主要股东，形成“一体两翼”业务发展新格局。产品方面，公司持续升级迭代，推出事件分析平台、涨停龙虎榜等功能，并完成财富掌门2.0产品上线。公司还加强人才队伍建设，完善激励机制，并推出2025年股票期权激励计划。

05.TCL智家2024年公司2024年总资产达148.92亿元，同比增长18.45%，归属于上市公司股东的净资产为24.16亿元，同比增长70.91%。报告期内，公司营业收入为183.61亿元，同比增长20.96%，归属于上市公司股东的净利润为10.19亿元，同比增长29.58%。公司主要业务为冰箱、冷柜及洗衣机的研发、生产及销售，旗下拥有合肥家电和奥马冰箱两大核心生产运营主体。其中，合肥家电专注于TCL品牌冰箱、洗衣机产品的研发和生产，并取得了“国家知识产权优势企业”、“安徽省企业技术中心”等荣誉。奥马冰箱则定位为全球专业冰箱ODM供应商，已连续16年位居中国冰箱出口量第一，连续17年位居中国冰箱出口欧洲第一。

01.中烟香港（06055.HK）2024年度业绩交流会：2024年，公司整体业绩表现强劲，实现营收130亿港元，同比增长11%，净利润达8.5亿港元，同比增长43%。各业务板块中，烟叶业务营收83亿港元，毛利增长13%；卷烟出口业务营收16亿港元，毛利增长69%；新型烟草制品出口业务营收1.4亿港元，毛利增长23%。公司股东回报显著提升，2024年派发中期股息每股0.15港元，末期股息每股0.31港元，全年合计每股0.46港元，同比增长44%。公司持续优化对外市场形象，完善ESG体系建设，提升可持续发展能力。

02.远东宏信（3360.HK）2024年度业绩电话会：2024年公司整体经营保持稳健，实现收入377亿元，拨备前利润95亿元。金融业务收入超217亿元，资产质量稳固，不良资产余额略降，净息差为4.48。宏信建发业务收入达115.8亿元，同比增长超20%，海外业务实现盈亏平衡。医院运营业务净利润同比增长超30%，整体财务数据显示总资产规模3600亿元，负债规模超3000亿元。公司股东回报提升，末期股息每股0.3港元，现金派息率达55%。

03.Pampa Energia S.A. (PAM) 2024年第四季度业绩电话会议：2024年，公司业绩超预期，旗舰项目Rincón de Aranda推进顺利，天然气年产量增长21%，自2017年以来累计增长80%，电力板块新增140兆瓦风电产能，可用性率达95%，净债务降至4.1亿美元。Q4天然气产量同比增长11%，电力可用性率94%，调整后VBA增长60%。Rincón de Aranda项目Q4平均日产量近1000桶，预计2025年12月日产量达2万桶，探明储量增长16%至22.31亿桶油当量。2025年计划资本支出超11亿美元，其中7.5亿美元用于Rincón de Aranda开发。公司对2025年65%产量进行套期保值，价格约72美元/桶。智利天然气出口量将恢复至100万立方米/日，巴西出口潜力待评估。

04.Vista Gold Corp. (VGZ) 2024年第四季度业绩电话会议：2024年，Vista Gold Corp. 财务表现显著改善，净收入达1120万美元，扭转了2023年净亏损660万美元的局面。公司从Wheaton版税交易中获得1690万美元收益，年末现金余额达1690万美元，且无债务。在Mt. Todd项目方面，公司完成了钻探计划，共钻探34个孔，总长度6776米，结果支持资源扩展和储量增加。此外，公司更新了项目经济数据，显示项目经济状况良好。2025年，Vista将重点完成新的Mt. Todd可行性研究，以巩固其作为黄金行业最具吸引力的待建项目之一的地位。

05.Fortuna Mining Corp. (FSM)2024年第四季度业绩电话会议：2024年，公司在财务与运营方面取得显著成果。全年销售额首次突破10亿美元，第四季度自由现金流达创纪录的1960万美元，较第三季度增长69%，全年自由现金流为2.03亿美元。2024年第四季度，公司实现净收入1130万美元，调整后为3700万美元，每股收益增长50%，主要得益于金价上涨。公司成功削减债务1.18亿美元，年末净现金为5900万美元，现金储备达2.31亿美元。在运营方面，Seguela矿和Yaramoko矿表现强劲，分别生产137781盎司和116206盎司黄金。公司还计划在2025年继续投资5100万美元用于矿产勘探和新项目开发。

每种模式都有自己的红利期及不应期，不能只看一面，结合自己的性格特点跟时间，看好一种模式，就不断去打磨优化最为重要。总的来说，胜率最大的模式肯定是参与主流，围绕主流做的方法，不限于某个手法了，前提是身在主流中，形成一套判断主流行情大小跟级别的方法，并在主流行情结束时及时收手。

——网友：左手科学右手神话

（转自：Gangtise投研）