港股概念追踪|大国博弈加大国防投入军工产业长期向好（附概念股）_热点

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2025-03-07 11:27:16

3月5日，十四届全国人大三次会议披露2025年中国国防支出预算为17846.65亿元，同比增长7.2%，连续第四年增速维持7%以上。

此外，政府工作报告明确提出“加快发展新质战斗力”“推动商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展”。

中航证券指出，多个“大军工”赛道将持续扩容军工市场空间。

国泰君安认为，大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，和平需要保卫，加大国防投入是必选项，军工长期趋势向好。2027年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板。

中信证券发布研报称，随着下游军工需求复苏，高端钛材行业有望重回增长。行业竞争格局较为良性；展望未来航空航天、舰船海洋等高端领域需求景气;且原材料下行叠加规模化效应，企业利润有望走扩。

我国军贸正从过去的低档廉价外销逐渐向高端武器出口过渡，尤其是在近年国产装备大批量更新换代背景下，部分军品技术在国际上已具备较强的竞争力。未来随着我国国际政治地位逐渐提升，国产军贸产品有望进一步提升全球市占率。

军工企业相关港股：

中航科工(02357)：中航科工是航空工业集团旗下的航空装备综合性上市平台，控股中直股份、洪都航空、中航机载和中航光电四大A股上市公司。该行指出，列装需求提速，军备换代在即，外贸业务或成为教练机产业增长点；国产大飞机注入新增量，旗下多家公司为核心供应商。

中船防务(00317)：公司主营业务为集海洋防务装备、海洋运输装备、海洋开发装备和海洋科技应用装备。船舶行业保持良好态势，公司订单结构持续优化、生产任务饱满，生产总量、生产效率稳步提升，船舶产品收入及产品毛利同比增加；公司联营企业经营业绩向好、及参股公司分红水平有所提升，确认投资收益同比增加。