今年以来，个人养老金基金业绩批量回暖。部分于去年末新纳入的指数基金涨幅名列前茅，多只产品涨逾10%。

业内人士分析认为，近年来，投资者对指数基金的接受度在持续提升。随着个人养老金基金的扩容，新纳入的指数产品凭借其独特的优势，有望为个人养老金基金的规模增长注入新的动力，推动个人养老金市场的进一步发展。

业绩回暖

2024年12月，中国证监会公布了新版的《个人养老金基金名录》。截至去年末，个人养老金基金数量从去年三季度末的199只攀升至285只。其中，主要增加了85只权益类指数基金，包括跟踪各类宽基指数的产品78只，以及跟踪红利指数的产品7只。

步入2025年，这些新纳入的指数类产品在个人养老金基金中表现突出。Choice数据显示，截至2月27日（多数FOF产品Y份额净值的最新更新日期），个人养老金基金年内的平均涨幅为2.77%，逾九成产品获得正收益，表现最优异的产品涨逾13%。在诸多涨幅出色的产品中，多只去年末新扩容的指数基金年内涨幅名列前茅。例如，易方达上证科创50ETF联接Y、工银科创ETF联接Y、华夏上证科创板50成份ETF联接Y、华泰柏瑞上证科创板50成份ETF联接Y的涨幅均超过12%。

截至2月27日，年内净值涨幅靠前的个人养老金基金

华宝证券认为，自个人养老金账户试运行以来，一直面临着“开户热、缴存冷”的难题。指数基金的引入有望成为关键突破口，不仅能为个人养老金账户提供收益弹性更高的品种，也能让账户持有人根据自身风险偏好，实现更灵活的股债资产配置。

指基助力个人养老金发展

回顾过去一年，权益类ETF规模成功突破3万亿元大关，场外指数基金市场同样呈现出蓬勃发展的态势，投资者对指数基金的接受度持续提高。华夏基金2024年发布的《指数基金投资者洞察报告》显示，在参与调研的个人投资者中，有高达87.5%的人表示有意愿在未来投资指数基金。

国泰基金认为，相比FOF产品，指数类基金有持仓透明、风格清晰、费率相对较低的特点，比较适合在结构性行情中进行布局。而且，投资具有代表性的指数，能够帮助投资者充分分享国家经济增长所带来的红利。

今年以来，基金公司也在积极探索提升个人养老金基金吸引力的有效路径。比如华宝中证A100ETF联接Y、摩根中证A500ETF联接Y、华宝中证A100ETF联接Y等在今年新增了代销机构，拓展销售渠道以触达更多投资者；大成中证红利指数Y等在今年下调了管理费、托管费，通过降低投资者交易成本来提升产品竞争力。

“未来，基金公司一方面要不断提升投研能力，既要确保基金策略长期有效，又要在控制跟踪误差的前提下提升超额获取能力。另一方面，要强化投资者教育，积极推动买方投顾转型，依据客户生命周期特点，以投资回报为导向，提升客户的长期留存率。”排排网财富理财师夏盛尹说。

国泰基金表示，基金公司要勇挑重担，承担起引领长期投资与价值投资的主体责任，充分发挥在市场中的压舱石与定盘星作用，促进资本市场与长期资金的相互依存、良性循环，为养老金第三支柱建设贡献力量。

作者：朱妍