指数先抑后扬，又是虚惊一场！

早盘两市一度超4000只个股下跌，午后指数又慢悠悠的V回来了，韧性十足，有多少人早上亏掉的钱再也没有回来！

尾盘中国银河再度涨停，创历史新高，可以说意义非凡，一旦走出三连板，谁还会在意真假？梦想照进现实，唤醒牛市记忆！券商并购题材也会蠢蠢欲动，牛市旗手有望带动指数一举拿下3400点！

年后的大A正在走成大家心中的模样，保持良好的上升通道，偶尔日内回踩，但也能收回甚至次日反包，符合大家对慢牛的期待！

潜在风险主要体现在日内急跌，和短期破位带来的波动，以及资金风格切换，板块高低切换造成的被动局面！

今天波动主要来源于以下4点：

1、港股走势：早盘冲高回落，午后恒生科技指数从跌3%到一度翻红，对大A形成一定扰动。

2、银行走势：冒头上涨，资金风格切换，从进攻转为防御。

3、主线走势：此前主线日内调整，资金也不会转战消费，说明科技主线的吸引力正在下降，审美疲劳，资金高低切换，蜜雪上市再加上三月份的大会提振消费预期，引发资金抢筹！

4、资金走势：内资单日千亿砸盘，南向资金买入港股120亿，考验大A承接！

两市成交额2万亿，较上个交易日放量662亿，你敢卖就有人接！

明天重点关注2点：

1、券商能否走强，推动指数

2、科技能否回暖，带动情绪

只要情绪与指数共振，释放赚钱效应，市场就有机会实现有效突破！

对于指数，近期我们一直强调：目前上证处于良好的上升通道，短线指数有波动，忍受一下就过去了。在量化资金横行的当下，不能单纯的以半天、一天的走势决策买卖点，否则会被坑。

今天盘面的一大变化，看起来要高低切换了，热点要轮换到低位的消费、金融地产、钠电池等上了。

老钱认为，这波科技的获利盘巨大，再牛的板块中途也要喝口水，休息一下。而前期底部的大消费，大金融等补涨，有助于大盘指数突破向上，这是好事！但从操作的思路来讲，即便是大消费，也要有逻辑，补涨就是补涨，只是一种权宜之计！

这就像是在KTV里待久了，总会有腻的时候，需要出来透透气。等到透完气发现，还是KTV里待的安心。

两大主线全面退潮的可能性很小，继续围绕科技方向低吸轮动做多，留意新分支开始发酵！比如AI方向一体机，国产算力910C走强，人形机器人扩散到固态电池。操作上，即使高低切换，还是围绕科技主线，不偏离！

明天就是2月最后一天了，珍惜当下每天2万亿成交量、百股涨停的好时光吧！下周重要会议，盯紧政策动向。

1、AI算力：

出海算力：英伟达业绩超市场一致预期，但对25Q1的指引中毛利率是低于预期的，并没有正面回应DeepSeek对算力需求的影响，导致市场担忧英伟达增长后劲不足，今天光模块、铜缆方向遭遇出货兑现跌幅靠前。

国产算力：有代理商称受DeepSeek提振，英伟达显卡价格“一路猛涨”，利好国产算力。

老钱连续三天强调国产算力910C方向，相关个股：华丰科技、凯旺科技今天逆势上涨。

盘后再出利好：凯旺科技公司与杭州宇树科技有限公司从2023年4月开始合作，主要供应些线缆及精密线缆连接组件。

AI算力一体机：运营商大力推广搭载DeepSeek大模型一体机，得到资金认可，核心标的共进股份、云从科技涨停。盘后云从科技公布2024年业绩净利润亏损6个亿，和寒武纪一样，讲好故事，有人信，资金才是王道！

2、固态电池：

机构认为：固态电池凭借其优异性能有望拓宽锂电池的应用场景，预计2030年全球固态电池出货量将超600GWh。

固态电池的应用场景越来越丰富，新能源汽车，飞行汽车，无人机，机器人，手机，笔记本电脑。

硫化物固态电解质、正负极材料是固态电池最核心的部分，相关公司：新宙邦、有研新材。