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理财行业“清算”仍在持续。

2024年年底，深圳南山检察院通报称，犯罪嫌疑人夏祥云、张茜、喻媚媚涉嫌非法吸收公众存款罪一案，已由深圳公安局南山分局移送审查起诉。

通报中所称的夏祥云就是恒天财富合伙人，喻媚媚为恒天财富家族办公室深圳第一事业部负责人。

此前的2024年海银财富的韩宏伟父子被抓，更个早的2024年5月，恒天财富5名理财顾问被抓。

海银财富是创始人被抓，中植系和四大财富公司同样先是高管相继被抓，然后再进一步向下渗透到合伙人和理财顾问。

此前公安执法机构进入恒天财富内部带走理财顾问，原因是他们拒接公安电话，或以各种理由拒绝退赔。

恒天财富与海银财富有非常类似的地方，他们的理财产品都是在“伪金交所”进行备案登记，伪金交所被监管机构定性为非法金融机构。

恒天财富追赃的主要是理财顾问参与销售的定融和自融产品。什么是定融和自融产品呢？这里简单解释一下。

发行金融产品是要报备的，比如发行债券、私募基金、公募基金都要向证监会报备，发行保险跟银行理财要向金管局报备。

但是证监会和金管局审核都很严，中植想发行动辄收益率8%以上的理财，根本通不过。于是另辟蹊径，跑到地方金交所甚至伪金交所去备案。

而这些金交所才不管你风险什么的，只要给钱，一律报备通过。

中植系底下的公司缺钱，但是资质不够，拿不到正经渠道的钱，于是到金交所备案一个定融产品，用超高收益吸引客户，让自己的四大财富公司去销售。

这些自行募集来的钱形成了一个巨大的资金池，专门给自己填窟窿，哪个子公司需要钱就往哪里填，主要还是用来借新还旧。

这是典型的庞氏骗局。

海银财富的操作手法类似，通过捏造的虚假底层资产，吸纳投资人的资金，构建资金池，依靠借新还旧的资金池模式滚动。

这个“庞氏骗局”不被拆穿的前提是，得有源源不断的资金进场。事实上，确实有不少投资者被骗了。

2023年，中植系全面暴雷，15万投资人巨亏，单个客户最大投资金额甚至高达50多亿元。

海银财富倒下后，700多亿资金去向不明，4.6万名投资人可能会血本无归。

那么，理财顾问到底冤不冤呢？

毕竟他们也不过是公司里面的打工人，领工资，赚提成，并没有违法，让他们退回提成是不是太不人道了。

但事实上，还真不冤。

他们在向投资者销售产品时经常采取虚假宣传、夸大收益、隐瞒风险等手段进行销售，以“固定收益投资”和“稳赚不赔”等名义进行违规承诺，还在明知产品存在巨大风险的情况下故意诱导投资者投资从而产生亏损。

无论是海银财富还是中植系的恒天财富，其大多数产品的底层资产都是地产项目。海银财富就曾自称“国内最大的房地产固定收益产品提供商”。

房地产下行带来的一个又一个雷，在相当程度上消融了中产和富裕阶层的购买力，而中植系和海银财富只是其中比较响亮的一个。

违规甚至非法理财行业的大清算不会终止，国家下场整顿持续进行中。█

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