炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

银行业保险业，监管指标

2025年2月21日，金融监管总局公布2024年四季度银行业保险业主要监管指标数据情况。

从盈利情况看，商业银行累计净利润增速重回负增长区间。2024年，商业银行实现净利润2.32万亿元，同比下降2.27%，这是继2021年以来商业银行净利润再次出现负增长。分不同类型银行来看，仅有股份制银行净利润实现正增长；城市商业银行、农村商业银行净利润大幅下降，降幅分别为16.52%、12.65%，拖累整体商业银行净利润表现。

从资本情况看，银行资本抵补能力持续增强。2024年末，商业银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率均较2024年第三季度末上升。其中，农村商业银行资本充足率环比升幅最大，或是由于地方政府专项债补资本的惠及范围拓展至部分未发债的中小银行。

从资产质量情况看，2024年末，商业银行不良贷款率为1.50%，较2024年第三季度末下降0.06个百分点，环比降幅为2021年以来最大。其中，农村商业银行不良贷款率环比下降0.24个百分点。2024年末，商业银行拨备覆盖率211.19%，较2024年第三季度末上升1.71个百分点。其中，农村商业银行拨备覆盖率环比上升7.63个百分点。农村商业银行不良率的显著下降和拨备覆盖率的显著上升，或是得益于中小银行风险化解的推进，从而在降低不良贷款规模的同时推升了拨备覆盖率。

事件：

2025年2月21日，金融监管总局公布2024年四季度银行业主要监管指标数据情况[1]。

点评：

一、银行业整体净利润重回负增长

2024年，商业银行累计净利润呈现同比负增长。2024年，商业银行实现净利润2.32万亿元，同比下降2.27%，较2024年前三季度同比增幅降低2.76个百分点，这是继2021年以来商业银行累计净利润增速再次出现负增长。

从不同类型银行来看，2024年全年，仅有股份行累计净利润实现正增长，同比增速为2.37%；国有大行、城市商业银行、农村商业银行累计净利润增速均为负，分别为-0.47%、-13.13%、-9.75%。其中，国有大行累计净利润增速较2024年前三季度有所回升，而城市商业银行、农村商业银行累计净利润增速较2024年前三季度大幅下降16.52、12.65个百分点。

2024年第四季度，商业银行总资产增速有所回落，主要系国有大行在高基数下增长放缓。2024年末，商业银行总资产规模为380.52万亿元，同比增长7.23%，增速较2024年第三季度末回落0.79个百分点。从各类商业银行总资产增速来看，2024年全年国有大行总资产同比增长7.64%，增速较2024年第三季度末下降1.61个百分点；股份制银行、城市商业银行、农村金融机构总资产增速分别为4.67%、8.96%、6.04%，增速分别较2024年第三季度末回升0.13、0.12、0.03个百分点。

相较于2024年前三季度，商业银行2024年全年的净息差降幅继续收窄。虽然全年2024年商业银行净息差为1.52%，仍处于较低水平。不过，2024年前三季度商业银行净息差相较于2023年前三季度下降19.50BP，而2024年全年商业银行净息差相较于2023年全年下降17.20BP，不难发现我国商业银行净息差的降幅有所收窄。

从不同类型银行来看，相较于2023年全年，股份制银行和农村商业银行净息差降幅较小，降幅分别为14.70BP和17.00BP；国有大行和城市商业银行的净息差降幅相对较大，分别为17.60BP和19.00BP。应当指出的是，2025年第一季度，由于贷款重定价以及存量房贷利率下调政策影响较大等因素，商业银行净息差降幅或将重新扩大。不过，规范同业存款等存款定价自律要求落地、此前中长期定期存款利率下调等措施的效果也将在2025年逐步体现，有助于部分抵消资产端收益率下行对净息差的负面影响。

二、银行资本抵补能力持续增强

2024年末，商业银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率均较2024年第三季度末环比上升。2024年末，商业银行整体资本充足率为15.74%，较2024年第三季度末上升0.12个百分点；一级资本充足率为12.57%，环比上升0.14个百分点；核心一级资本充足率为11.00%，环比上升0.13个百分点。

分银行类型来看，各类银行资本充足率均环比上升，农村商业银行资本充足率环比升幅较大。2024年末，国有大行、股份制银行、城市商业银行、农村商业银行资本充足率分别环比上升0.07、0.18、0.11、0.22个百分点。农村商业银行资本充足率持续大幅上升的原因主要在于，部分省份发行专项债补充的惠及范围从集中于地方头部银行拓展至部分小型金融机构。相较此前，2023-2024年专项债补资本的重点在于农商行及农信社，并以未发债的中小银行为主。相关研究可参见我们2024年12月发布的《地方中小银行补充资本有哪些新特征？——A股上市地方中小银行2024年三季报综述》[2]报告。

三、资产质量进一步夯实，风险抵御能力整体充足

商业银行不良贷款率持续回落。2024年末，商业银行不良贷款率为1.50%，较2024年第三季度末下降0.06个百分点，环比降幅为2021年以来最大。其中，国有大行、股份制银行、城市商业银行不良贷款率分别较2024年第三季度末下降0.02、0.02、0.06个百分点；农村商业银行不良贷款率较2024年第三季度末下降0.24个百分点，降幅较大。究其原因，一方面，金融监管总局在2025年监管工作会议[3]上表示，2024年金融监管总局有力有序防范化解重点领域风险，中小金融机构风险明显收敛，农村商业银行化险工作取得了一定成效。另一方面，近年来在地方政府专项债注资等化险举措下，农村商业银行不仅获得了资本补充、提升了资本充足率，而且还获得了不良处置的政策和资源支持[4]。

从拨备覆盖率的变化来看，农村商业银行拨备覆盖率大幅提升。2024年末，商业银行拨备覆盖率为211.19%，较2024年第三季度末上升1.71个百分点。分类型来看，国有大行、股份制银行、城市商业银行拨备覆盖率分别环比下降2.28、0.81、0.87个百分点；农村商业银行拨备覆盖率环比上升7.63个百分点。出现这一现象的原因或在于农村商业银行风险处置取得阶段性成效，从而降低了不良贷款余额，进而推升了其拨备覆盖率、提升了风险抵御能力。

四、保险业偿付能力持续提升

2024年末，纳入偿付能力监管委员会审议的185家保险公司核心偿付能力充足率139.10%，较2024年第三季度末环比上升4.00个百分点，呈现持续上升趋势。其中，财产险公司、人身险公司核心偿付能力充足率环比分别提升5.30、4.30个百分点，再保险公司核心偿付能力充足率环比下降8.90个百分点。

注：

[1]资料来源：《2024年四季度银行业保险业主要监管指标数据情况》，金融监管总局官网，[EB/OL]，2025/02/21[2025/02/22]，https://www.nfra.gov.cn/cn/view/pages/ItemDetail.html?docId=1199327&itemId=915。

[2]资料来源：吕爽、陈昊、鲁政委，《地方中小银行补充资本有哪些新特征？——A股上市地方中小银行2024年三季报综述》 [EB/OL]，2024/12/12[2025/02/22]，https://app.cibresearch.com/tiptap_web/index.html#/shareUrl?id=2de96f0a701a489588c31844c607c505&from=app&appVersion=5.3.5

[3]资料来源：《国家金融监督管理总局召开2025年监管工作会议》，金融监管总局官网，[EB/OL]，2025/01/12[2025/02/22]，https://www.nfra.gov.cn/cn/view/pages/ItemDetail.html?docId=1194749&itemId=915&generaltype=0。 

[4]相关研究请参见我们2025年2月6日发布的《近期境内地方中小银行兼并整合经验总结》报告，https://app.cibresearch.com/tiptap_web/index.html#/shareUrl?id=83c24e02c511f8c6da99a12125e2f6d2&from=app&appVersion=5.3.3。

★