AI伺服器供应链陆续公布最新业绩，市场预期，英伟达最新财测，将再度惊艳，GB200延迟放量、CSP大厂砍单等传言，估计会不攻自破。

因关税与订单不断涌入，服务器厂也都加速美国等建厂。

除了组装代工厂广达、鸿海、纬创、英业达之外，技嘉、华硕也不落人后，早已超前部署。

其中，技嘉在美国的服务器产线将于7月量产，主要承接CoreWeave大单，同时也与英伟达投资的Nebius展开合作。

AI服务器对众厂营收贡献有多大，由技嘉即可显见，2024全年服务器营收多次上修，估算已超过新台币1800亿元，2025年在高价GB200帮助下，全年将冲上2300亿-2500亿元。

AI服务器需求强劲，英伟达AI GPU依旧占据绝大部分市场，从RTX 4090、降规版H20到H100、H200，及最新GB200等仍是价格飙涨，产能抢翻天。

DeepSeek横空出世降低了门槛，同时带动AI应用全面成长，对英伟达而言并不受到影响，2月26日公布的财务数字，市场估计将再次超标创高。

市场也预期，3月的GTC大会，有望让英伟达在AI产业地位与气势再登峰，消除半年来GB200设计与CSP大厂资本支出减少、关税、AI禁令等问题。

服务器供应链最新营运表现显见，全球AI需求只增未减。

鸿海2024年第4季营收冲上2.13万亿元，季增 15.03%、年增15.17%，创下单季新高，2025年首季也预期将较2024年同期大幅成长。

广达2024年营收创高，2025年1月创同期新高，连续9个月营收突破千亿元大关，预期GB200首季中开始放量，全年AI服务器业务将实现三位数成长。

技嘉2024年度受惠AI服务器火红，集团营收年成长高达近94%，创下新高。

据了解，技嘉也入列GB200优先供货名单，在高价GB200帮助下，2025全年服务器营收将挑战2500亿元。

值得注意的是，因订单不断涌入与关税问题，技嘉在桃园南平厂再扩产，确定拿下Nebius大单，预计3月开始出货GB200服务器。

Nebius为近期相当受到关注的AI厂商，此前是被称为是俄罗斯Google的Yandex，因地缘政治影响而进行分拆，重组后专注于AI基础设施建设。

事实上，技嘉多年来已承接Yandex订单，随着英伟达也看好并投资Nebius，后续释单规模可期。

此外，技嘉在美国建设服务器产线，预计7月后开始生产，主要是因美国AI云平台服务商CoreWeave的GB300订单需求。

值得一提的是，CoreWeave大股东同样也是英伟达，已规划IPO。

因东南亚客户需求，技嘉也在马来西亚建设产线，下半年开始生产。

还有华硕，过去主力客户集中亚太区域，现已扩增至欧美、东南亚等区域型CSP，还有政府、学术单位或企业客户，早在2023年，就已在美国建设服务器产线，关税问题影响不大。

华硕原本预期，2027年服务器营收成长5倍的计划，已提前在2024年达标，占集团营收比例由低个位数一举冲上15%，AI服务器占8-9成。

除了H200外，也已入列GB200优先供货名单，华硕也力挺英伟达GTC，砸下大钱成为主要赞助商。

关税大战，广达、鸿海、纬创等工厂也加快赴美设厂，德州也成为近期热门开厂区域。