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新华财经上海2月24日电（记者杜康）2025全球开发者先锋大会（GDC）刚刚闭幕。随着DeepSeek大火带来的这场“全民科普”，今年的GDC也从一场行业会议成功“破圈”，受到广泛关注。如何看待DeepSeek大火以来资本市场的表现，未来相关主题的投资机会在哪里？汇正财经首席研究员顾晨浩表示，当前阶段，判断应用侧哪些行业最先受益于大模型的发展，仍为时尚早；相较而言，上游算力受益的确定性更高。

“两年前ChatGPT带来的投资热更多是一种主题性投资，这一轮DeepSeek大火并不一样，大模型已经带动了上游一些企业经营业绩的提升。比如，从阿里巴巴最新财报来看，云服务板块季度收入增速创下近两年来的最高水平，且预计未来围绕算力的资本开支和投入还会有比较大的增长。可以说，这一轮的AI距离产业落地，更近了。”顾晨浩说。

顾晨浩介绍，DeepSeek开源大模型的发布，在春节后的A股市场引发了较大波动。“首先是在应用侧，可以看到无人驾驶、人形机器人、AI+医疗等板块先是有了大幅度上涨。随后，大家意识到，算力在未来将迎来高需求，因此上游的硬件设施板块也迎来上涨。”

“整体来看，DeepSeek开源后，重现点燃了投资者对中国AI创新的乐观情绪，带动了出中国科技股估值的提升。”顾晨浩说。同时，他也表示，一段时间以来，A股科技股已经有了较多上涨，短期可能会有波动；长期趋势或许要等财报季来验证市场的此前的估值预测是否准确。

顾晨浩还提到，当前阶段，判断应用侧哪些行业可能率先受益于大模型的发展并带来经营效率的提升和利润的增厚，仍为时过早。“虽然具体行业难以准确预测，但通常那些‌具备高算力资源、对数据敏感且能够承担高昂算力成本的行业‌更有可能率先实现盈利。”

目前开源大模型已经渗透到各行各业，从目前公开的案例来看，政务服务和金融领域的应用最多。

近期广东深圳、内蒙古呼和浩特、江苏无锡、江西赣州等地政府也陆续宣布完成政务环境DeepSeek系列大模型部署。在深圳市福田区，70名政务AI“数智员工”已正式上岗。券商、银行等金融机构也纷纷部署DeepSeek，如江苏银行宣布，通过大模型实现了合同质检智能化，可自动解析合同文本、图表及签章信息，错误率降低至0.5%以下，审核时间从4小时缩短至15分钟。

汇正财经也于2月17日完成了DeepSeek私有化部署，标志着AI大模型深度融入其证券投研投顾全链条。顾晨浩介绍，汇正财经并非简单引入现成模型，而是构建了“人（投研量化专家）、机（DeepSeek AI）、数（汇正大模型研发团队）”协同，投资策略及数据模型将根据实时的市场形势及投资者需求进行个性化建议的动态优化过程。

编辑：谈瑞