周四（9月10日），科技股普遍走弱，但CPO方向逆市活跃。资金关注高“光”指数布局机会，创业板人工智能ETF华宝（159363）场内热度高企。

热门个股方面，光器件龙头天孚通信涨超4%，光库科技收涨2.78%，光库科技上涨1.85%。光模块龙头中际旭创则下跌2%，新易盛跌近1%。

消息面上，第27届光博会于9月9日-9月11日在深圳召开，本届展会聚焦算力集群规模扩张驱动的光互联架构升级。从参展企业披露的产品进展看，1.6T光模块正逐步进入规模上量阶段，3.2T及更高阶产品则陆续推进送样与客户验证，NPO、CPO、XPO等新型架构的产业化进展成为本届展会的重要看点。

当前光模块技术演进分为两条主线：一条是可插拔方案持续迭代，由1.6T向3.2T升级；另一条是行业追求降功耗、提集成度，英伟达推动CPO从技术验证走向产业化。而在产业落地路径上，NPO（近封装光学）被视作短期确定性更高的过渡方案。

综合来看，AI算力集群扩张持续推动光模块产业向更高速率、更低功耗方向演进。

银河证券表示，光模块产业端呈现需求高增、供给受限、技术迭代、国产替代四重共振，建议持续关注龙头厂商。北美云厂商2026年资本开支超7400亿美元，需求确定性较强；核心物料供需缺口扩大；CPO量产推动价值重心向上游光引擎、硅光芯片转移；国产光芯片迎放量拐点，替代提速。

布局高“光”主线+AI应用，建议关注创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），重点布局光模块CPO龙头，兼顾AI应用。标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信”含量超35%，是AI算力核心旗手。

数据来源：沪深交易所、Wind等。注：截至2026.8.31，根据国证指数，创业板人工智能指数前三大成份股分别为新易盛（占比12.61%）、中际旭创（占比11.99%）、天孚通信（占比10.25%）。

*机构观点参考资料来源：银河证券《架构演变持续推进，光通信产业链逐步向上发展》

提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。

ETF基金相关费用说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金。场内交易费用以证券公司实际收取为准，不收取销售服务费。

联接基金相关费用说明：华宝创业板人工智能ETF发起式联接C不收取申购费；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；销售服务费为0.3%。华宝创业板人工智能ETF发起式联接A申购费100万元以下为1%，100万元（含）-200万元为0.6%，200万元（含）以上为1000元/笔；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；不收取销售服务费。

根据基金管理人的评估，创业板人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。

风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11，指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%，同期指数年化波动率为23.73%、27.34%、38.02%、45.42%、41.1%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。