（来源：中访网财见）

回望经营基本面，截至2025年末，富滇银行资产总规模突破4300亿元，整体体量保持稳步抬升，储蓄存款增长表现亮眼，同比实现双位数增长。

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审核|李晓燕

作为云南省本土重要的地方法人城商行，富滇银行自成立以来，始终锚定服务地方实体经济的核心使命，立足云南地域资源禀赋，围绕高原特色农业、绿色能源、文旅科创、小微市场等重点赛道持续输出金融动能。在银行业整体净息差收窄、行业经营环境复杂多变的大背景下，这家扎根彩云之南的银行一边拓宽市场化融资渠道、打磨特色普惠信贷产品，为地方产业浇灌金融活水；一边也需要直面行业周期带来的盈利承压、资产结构分化以及股东层面衍生的各类现实考验，在机遇与挑战交织之中探索属于区域城商行的稳健发展路径。

2026年8月，富滇银行顺利完成首期30亿元金融债券的公开发行工作，成为该行本年度资本市场运作的一大亮点。本期3年期债券获得主体与债项双AAA信用评级，市场认购热情高涨，全场认购倍数达到2.85倍，获得银行、基金、券商、理财等多类机构投资者的广泛认可。这笔募集而来的资金，将用于优化银行自身资产负债配置，扩充低成本资金来源，拉长负债久期，进一步夯实信贷投放的资金底座。

事实上，这并不是富滇银行第一次借助债券工具赋能地方发展。近些年该行持续丰富直接融资工具箱，先后落地小微、绿色、三农专项等多款主题金融债券，把市场化筹措的资金，定向输送到省内实体经济薄弱环节。借助多元化的融资手段，城商行得以跳出存款端的约束，拓宽资金来源边界，更好匹配省内重点产业中长期项目的融资需求，为云南现代化产业体系建设提供持续的金融支撑。

深耕云南本土市场，找准差异化赛道、打造特色信贷产品，是地方城商行构筑核心竞争力的关键。依托云南得天独厚的文旅资源，围绕“有一种叫云南的生活”产业发展机遇，富滇银行落地专属小微信贷产品“金旅贷”，瞄准酒店、民宿以及文旅配套经营主体的现实痛点破解融资难题。

文旅赛道里大量中小商户属于轻资产运营，缺少传统抵押物，旺季改造升级、物资备货会产生集中资金缺口，普遍遭遇融资慢、适配产品少的困境。昆明本地美登阁酒店就曾遇到这样的难题，伴随入昆游客数量回升，酒店计划完成客房软装、卫浴设施的迭代更新，同时筹备旺季运营流动资金，但固定资产抵押物不足，传统信贷模式难以快速匹配需求。富滇银行通过省级融信服平台捕捉企业诉求后迅速上门对接，综合考量门店经营流水、客流规模、营收情况，为企业核定100万元授信额度。整套业务流程高效推进，资金精准用于客房提质改造，帮助酒店提升接待承载力，收获经营端的正向反馈。

不止提供信贷资金，银行还配套聚合收单、结算服务、零钱兑换、小微企业理财等一揽子综合服务，结合文旅门店直面广大游客的场景，同步开展反诈、征信、存款保险等金融科普宣传，把金融服务从单纯放款延伸到商户经营的方方面面。以“金旅贷”为缩影，富滇银行持续深挖本土场景，让普惠金融真正触达千千万万扎根云南的小微企业。

回望经营基本面，截至2025年末，富滇银行资产总规模突破4300亿元，整体体量保持稳步抬升，储蓄存款增长表现亮眼，同比实现双位数增长，在全部客户存款当中占比已经超过六成，成为负债端稳定的压舱石。面对银行业利率下行大环境，该行坚持服务实体导向，持续加大对公重点领域信贷投放力度，公司贷款实现稳健扩张；同时持续加码不良资产处置力度，单年处置不良资产规模超43亿元，通过批量处置盘活存量风险，账面不良贷款率有所回落，拨备储备得到增厚，风险缓冲垫进一步夯实。

但身处行业调整周期，区域城商行不可避免要承受多重外部压力。利率下行大环境之下，贷款收益率下行幅度超过存款成本的回落空间，净息差持续收窄成为压制盈利的核心因素，叠加部分投资业务损益波动、中间业务经营承压，银行整体营收表现承受压力，尽管净利润维持小幅正向增长，但盈利质量仍有进一步提升的空间。

从内部结构观察，负债端定期存款占比走高，推高整体资金成本管控难度；资产端业务分化特征较为突出，个人贷款板块出现收缩态势，非标存量资产仍需要持续跟踪管理。虽然账面不良指标得到改善，但个人类不良有所抬升，关注类、重组展期贷款规模走高，信贷资产向下迁徙的潜在风险不容忽视。资本充足率、一级资本、核心一级资本三项指标同步出现回落，也对后续资本补充工作提出更高要求。

除此之外，部分股东方的债务纠纷同样是摆在银行面前的现实课题。个别主要持股企业出现被执行、失信、股权司法冻结等情形。股东层面的信用风波，如果处置不当，或将对银行股权稳定性、市场品牌形象带来潜在扰动，考验着机构的股东管理与风险隔离能力。对于富滇银行而言，需要持续做好股权穿透管理，筑牢风险防火墙，严防股东端风险向银行经营体系传导。

立足新的发展阶段，对于富滇银行这类省级地方法人银行，机遇与挑战总是相伴而行。一方面，云南本土产业升级、文旅复苏、乡村振兴带来海量的金融需求，为业务拓展提供广阔土壤；另一方面，息差收窄、资本补充、资产质量管控、股东风险治理，都是绕不开的必答题。

未来，用好各类市场化债券工具拓宽资金来源，持续打磨“金旅贷”这类贴合本地产业的特色金融产品，坚守服务云南实体的定位，同时审慎化解各类存量风险，补齐经营短板，才能够在激烈的行业竞争之中行稳致远，持续释放本土金融机构的价值力量。