文｜潮涌AI

具身智能的下半场，正卡在数据上。

语言模型的预训练语料折合约100亿小时，全行业攒下的高质量具身数据却只有约50万小时。觅蜂CEO姚卯青在WAIC 2026上算过一笔账，这其中的差距在1万倍以上，数据要到1亿小时级，常见任务的基础成功率才能到70%到80%。

全球具身智能数据市场2026年约10亿美元，2030年破100亿美元，供给端却卡在了采集上。

机器人要学的是动作，这类数据没有存量可用，只能一帧一帧从真实世界现采，一人一天采不出几个小时的有效数据。

而目前接得住这门慢生意的，正是中国移动、中国电信、中国联通三大运营商。

2025年12月，移动链长基金投资戴盟机器人；今年4月，联通揭牌具身智能中试基地，自采自存；紧接着电信6月投戴盟A轮，8月17日领投觅蜂数亿元。

大半年里，三家运营商完成集结，钱和资源全都指向机器人数据。

01 移动：全栈自证，先成为数据源头

移动入场最早。

2024年1月24日，它在杭州成立具身智能产业创新中心，摆开模数体台网全栈底座。

数据环节是灵犀数霄训练场，1200平方米实体场地，沉淀超百万条高质量数据集，接入灵犀、宇树、智元、银河通用、浙江人形、星海图6个品牌的本体，它的口径是，纯仿真数据训练的模型真机推理成功率40%，仿真加真机混合训练后到90%。

本体环节是灵犀乐驰，轮式、四足、双足、轮臂都有，已经进驻全国50多家营业厅，无人餐厅跑通闭环，盲文图书馆拿它当导盲犬，余杭公安用它做巡检。

投资端同样激进。

2025年12月链长基金独家投戴盟亿元级，同月领投银河通用超3亿美元，还投了宇树、摩尔线程、新石器、迅蚁等。

采购端，移动花1.24亿元集采人形机器人，智元和宇树中标。

生态侧，移动2025年4月发起具身智能产业联盟，戴盟、宇树、智元、众擎20家头部在列，2026年5月杭州的具身智能大赛上，灵犀拿下一金一银两铜。

同月的合作伙伴大会上，移动发布灵时租RaaS平台，喊出从全球最大移动通信运营商迈向全球最大机器人运营商。

移动的思路是自己先成为数据源头，全栈自建，钱也自己出。

02 电信：资本代工，用钱买产能

电信走的则是另一条路，自己不做本体，TeleBot-M停在验证级，真正的主菜是投资。

领投觅蜂之外，2025年它参投云深处C轮，四足机器人头部厂商，主攻电力巡检和应急救援，是四足里能赚钱的少数公司；独家领投端侧大模型公司面壁智能。

6月投资的戴盟机器人，其定位是触觉感知和灵巧操作，电信把它融进自己的RaaS平台，做云端智能加物理智能协同的物理AI大脑，汇川产投也借这轮第一次出手具身赛道。

6月注册的20亿元AI私募基金，聚焦智能算力、大模型、具身智能、端侧AI和数据语料，电信集团出资9.8亿元占49%。

但是，平台层电信自己搭建。

星辰千亿大模型是底座，TeleBot-M配TeleBotOS操作系统，5G-A RobotNet专网把时延压到10毫秒以内，2026年它还采购了大小脑协同验证平台，预算368.38万元。

落地端已经跑起来，宿迁电信把机器人租给政务和教育场景，覆盖15所中小学，政务机器人单日服务2000人次，其口径是中小企业改造成本降60%。

电信用钱买数据产能，用RaaS把生态收编进自己的平台。

03 联通：自建粮仓，只存不投

联通的投资目前最为薄弱，没有公开的直接投机器人企业案例，它选择把采集做进公共设施。

4月29日的数字中国建设峰会上，联通揭牌具身智能创新中心和首个中试基地，称已攒下80TB高质量数据集、500万条轨迹数据、2万组真机数据，训练区做成真人真物、虚人虚物、真人虚物三块，训练体系是遥操采、虚实训、云端学、端侧推四步，现场演示了操作员在南京用VR远程操控300公里外的机器人。

首批生态伙伴名单里有智元创新、云深处、灵心巧手、九识智能和中电科机器人。

300公里远程操控演示的是5G在传输环节的价值，采集端和操作端分开，数据从机器身边搬到操作员身边，这条链路本身就是运营商的主业。

平台端，联通格物RaaS打通140种连接协议，适配30余种机器人，服务70余家客户，累计支撑12万台机器人接入运营。

工业是它的主场，元景MaaS纳管1400万台设备，100TB工业数据集，75个工业大模型，数字孪生训练场把产线试错成本降30%。

它还把老师傅的经验做成了数据集，上海13家企业先行，焊接判定、设备诊断、动作时序等10类工种。

联通不投创业公司，而是把采集和验证做成公共设施，等别人来用。它的账本上没有投资损益，写的是产能数字、数据集大小和生态伙伴名单。

04 动机：新石油、渠道与链长任务

为什么是数据？答案有这三层。

第一层是数据卡位。

具身数据被看作下一轮AI基础设施的石油，1万倍缺口，谁把采集、传输、训练、分发做成公共网络，谁就能拿到定价权，这笔权在媒体里叫数据地租。

这活儿只有运营商干得动，营业厅和政企场景是现成的采集点，5G网络管传输，算力集群管训练，10亿用户是落地渠道，这四件套只有运营商集齐。

但要分清的是，家庭数据喂不饱工业操作。

运营商手里现成的是生活场景数据，宽带、电视、通话里攒下的行为；机器人训练最缺的是操作数据，手怎么动、力怎么收、任务怎么闭环，只能去产线、仓库和营业厅里现采。账上没有的，才要花钱去补，三家投出去的钱，买的全是采集产能。

第二层是渠道变现。

卖连接升级成卖机器人服务，RaaS把机器人按服务租出去，宿迁单日2000人次的政务使用量，需求是真实的。

第三层是链长任务。

国资委9+6战新产业里，移动以链长身份投投联动；国家数据局2026年推模数共振行动，数据按词元增值订阅、按效付费的提法已经出现在文件里。运营商的每个动作都精准踩在政策的鼓点上。

虽然三家路径不同，但却存在很多共同点。

数据被当成核心资产，机器人本体只是载体，这是三家的一致共识；

训练场或中试基地、RaaS三家各有布局；

头部公司被绑定，两家运营商坐上戴盟的股东席，智元系的三个身份分别出现在三家的生态里……

05 潮涌AI观点

具身智能的供给逻辑在入场之后被改写。

采集从各家自采变成公共基础设施，数据饥荒不再靠创业公司的小作坊消化，运营商加平台公司联合供给，觅蜂的产能曲线先跑到千万小时级，这是第一个量级答案。

成本端，RaaS把机器人的使用门槛打下来，中小企业先受益。

格局端，智元系加运营商的联盟化正在成形。

标准还没统一，三家各采各的，格式、标注、协议互不兼容，移动的百万条数据和联通的80TB数据放在一起，互相喂不进去。

谁的标准先成为事实标准，谁就在下一轮定价里占先手。

这仗打完之前，数据地租的收租人是谁，还说不准。

风险同样明显。

运营商既做裁判又下场，网络和数据都捏在手里，机器人采集的数据主权归谁还没有答案；联通只存不投的路子是不是更聪明，要等明年见分晓。

运营商的这笔账还得对照历史看。做生态这件事运营商干过不止一次，飞信、和生活、翼支付，都是渠道和资本齐备，最后输给互联网公司的迭代速度。

这次不同之处在于，具身数据是重资产、重网络、重合规的生意，互联网大厂没有营业厅和政企网络，采集网络化的前提条件反而握在运营商手里。

上半年他们卖token，下半年他们买数据，能不能收成，还要看千万小时级的产能兑现，和拿到这批数据的模型在真实场景里的表现。