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（来源：第一财经资讯）

大咖星选

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01

资讯星选

板块影响分析：

1.人工智能与算力概念

-影响方向：**

-逻辑推演：

-事件共振：英伟达宣布以129.3亿美元收购开源AI平台Hugging Face，标志着AI生态从模型层向应用层深度整合；行云科技、亚康股份分别签订9.22亿元算力租赁大单；工信部等十部门明确“推动普惠算力赋能中小企业”，降低用算成本；长电科技拟募资65亿元扩产高性能计算先进封装。

-传导机制：

-需求侧爆发：巨头并购（英伟达+Hugging Face）加速企业级AI应用落地，直接拉动对算力基础设施（服务器、智算中心）的刚性需求。

-订单验证：行云科技、亚康股份的大额订单证实了算力租赁商业模式的可行性，消除了市场对“算力泡沫”的顾虑，从概念炒作转向业绩兑现。

-政策托底：国家层面将算力定义为中小企业发展的核心要素，提供了长期的政策确定性。

-产业链传导：从上游的芯片制造（长电科技封测扩产）、中游的算力租赁服务，到下游的AI应用（具身智能、大模型），全链条受益于AI超级周期的深化。

2. 锂电池与固态电池

-影响方向：**

-逻辑推演：

-事件共振：工信部在动力电池大会上明确支持突破全固态电池、钠离子电池等技术；佛塑科技拟71.58亿元巨资建设两大高端隔膜项目；石大胜华投建20万吨电解液项目；国家出台全国碳排放权交易配额方案，强化电池全生命周期管理。

-传导机制：

-技术升级驱动：工信部定调“全固态”和“钠离子”为未来方向，将引导资本和技术资源向具备相关研发能力的头部企业集中，加速技术迭代。

-产能扩张预期：佛塑科技和石大胜华的大额投资表明行业并未因短期价格战而停止扩产，反而是在向“高端化、绿色化”转型，利好具备高端隔膜和电解液产能的企业。

-政策规范洗牌：碳配额方案及“规范竞争秩序”的表态，将加速落后产能出清，提升行业集中度，利好拥有成本优势和合规优势的行业龙头。

3. 半导体与先进封装

-影响方向：**

-逻辑推演：

-事件共振：英伟达收购Hugging Face及谷歌拆解DDR4缓解内存瓶颈，凸显存储与计算协同的紧迫性；长电科技拟募资65亿元用于HPC高端先进封装扩产；精智达签订15.76亿元半导体测试设备大单；美光探索近GPU NAND闪存方案。

-传导机制：

-AI算力瓶颈突破：AI大模型对高带宽存储（HBM）和先进封装（CoWoS等）的需求呈指数级增长，长电科技的扩产直接响应了这一需求缺口。

-设备端受益：精智达的大额订单表明半导体测试设备国产化率提升及需求回暖，验证了国产设备厂商的竞争力。

-存储周期反转：谷歌和美光的动态显示存储芯片需求强劲，叠加AI服务器对高容量存储的依赖，推动存储芯片价格上行，利好存储产业链及封装测试环节。

02

大咖星选

01

嘉宾情况

今日参与嘉宾共13人(嘉宾：徐习瑶、韦有新、李婷、郑铃、葛健颖、牛和星、王颖、张昊、夏英凯、张秋、边风炜、吴文昶、阳子)，发表观点34条，命中股票板块23个（红利股、人工智能、算力概念、液冷服务器、消费电子概念、破净股、数据中心、微盘股、医药医疗风格、银行、保险、机器人概念、旅游酒店、零售概念、光通信模块、科技风格、小盘股、白酒、病毒防治、创新药、军工、航空装备、短剧互动游戏）。

02

嘉宾整体观点总结

科技成长主线（人工智能、算力概念、液冷服务器、机器人概念）普遍被看好，多位嘉宾认为 AI 应用蓄势待发，液冷成为算力必选项，机器人板块已触底。

红利与防御板块（红利股、银行、保险）被视为震荡市中的避风港，但部分嘉宾指出红利新高使命将尽，银行板块虽创历史新高但存在尾盘获利兑现压力。

微盘股（微盘股）出现明显分歧，部分嘉宾认为资金抱团微盘具备爆发力，另有嘉宾指出微盘股下跌可能终结上涨，市场风格即将进入休整期。

其他板块（白酒、创新药、医药医疗风格）多数观点偏向谨慎或等待，认为白酒营收下滑被排除在红利之外，创新药涨幅有限需耐心，医药仅建议高抛低吸。

03

看好或看空的板块情况

看好板块情况

液冷服务器，共 4 人看好，主要逻辑为液冷成算力必选项，订单排至年底，2026 年全球市场规模或将突破千亿

人工智能，共 2 人看好，主要逻辑为 AI 应用低位蓄势，9 至 11 月有望引爆主线，AI 硬件成最强风口

算力概念，共 3 人看好，主要逻辑为资金转向算力新方向，四季度布局穿越周期且订单稳定的高算力股

机器人概念，共 2 人看好，主要逻辑为筹码换手超 400% 已触底，把握投资新机遇

银行，共 3 人看好，主要逻辑为银行成地产政策下防御基石，仅 5% 增长亦能静静上涨，大金融成防御资金避风港

看空板块情况

红利股，共 1 人看空，主要逻辑为红利新高使命将尽，追涨策略失效，9 月行情空间有限

微盘股，共 1 人看空，主要逻辑为微盘股跌 1.62% 或终结上涨，市场风格即将进入休整期

白酒，共 1 人看空，主要逻辑为因营收下滑被排除在红利逻辑之外

科技风格，共 1 人看空，主要逻辑为科技股向上空间有限，防守配置更优

04

提及板块及相关标的

最强共识：

液冷服务器（液冷成算力必选项，订单饱满，市场规模预期大）

相关标的：****、****

人工智能（应用低位蓄势，硬件爆发，商业落地加速）

相关标的：****、****

算力概念（资金转向新方向，四季度高算力股布局）

相关标的：****、****

机器人概念（筹码换手充分已触底，新机遇）

相关标的：****、****

银行（地产政策下防御基石，低增长也能上涨）

相关标的：****、****

短期谨慎：

红利股（新高使命将尽，追涨失效）

微盘股（上涨可能终结，风格休整）

白酒（营收下滑，逻辑不强）

科技风格（向上空间有限，建议防守）

(以上内容由“星翼大模型“智能生成，仅供参考不构成投资建议，请注意甄别。)

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