卡莱特是国内LED显示控制领域的领先企业，核心产品覆盖全链条视频图像显控环节，具备深厚的视频处理算法技术壁垒。公司2012年1月6日成立，2022年12月1日登陆深圳证券交易所，注册及办公地址均位于广东省深圳市。

公司主营业务为LED显示控制系统、视频处理设备、云联网播放器等视频图像领域专业化显示控制产品的研发、生产、销售，所属申万行业为计算机-计算机设备-其他计算机设备，覆盖元宇宙概念、华为昇腾、虚拟现实（VR）三大概念板块。

经营业绩：营收行业排名37，净利润行业排名33
2026年上半年，公司实现营业收入3.17亿元，在62家同行业企业中排名第37位；行业第一名浪潮信息营收达843.79亿元，第二名中国长城为79.58亿元，当期行业平均营收24.54亿元，行业中位数4.2亿元。当期公司实现归母净利润1181.06万元，行业排名第33位；行业第一名浪潮信息净利润29.56亿元，第二名中科曙光为9.29亿元，当期行业平均净利润1.32亿元，行业中位数1370.72万元。主营业务构成方面，视频处理设备收入1.27亿元占比40.23%，接收卡收入1.13亿元占比35.68%，云联网播放器收入3153.67万元占比9.96%，配件及其他收入3033.29万元占比9.58%，发送器收入1389.5万元占比4.39%，其他(补充)收入50.43万元占比0.16%。

资产负债率低于同业平均，毛利率高于同业平均
偿债能力方面，2026年上半年公司资产负债率为18.18%，较去年同期的18.79%小幅下降，大幅低于36.58%的行业平均水平，整体偿债压力较小，财务结构稳健。
从盈利能力看，2026年上半年公司毛利率达43.10%，虽较去年同期的44.21%略有回落，但显著高于33.73%的行业平均水平，产品盈利性具备突出优势。

董事长周锦志薪酬162万元，同比减少5.73万元
公司控股股东为深圳三涵邦泰科技有限责任公司，实际控制人为周锦志。周锦志先生1975年5月生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于清华大学通信与信息系统专业，硕士学历。2002年7月-2002年9月，任华为技术有限公司工程师；2002年9月-2002年12月，任清华大学电子系931实验室工程师；2003年1月-2005年5月，任意法半导体北京研发中心高级研发工程师；2005年5月-2007年6月，任北京法国电信研发中心有限公司硬件部经理；2007年7月开始先后担任北京同尔科技有限公司执行董事、总经理；2012年1月-2021年2月，历任卡莱特云科技相关主体执行董事、总经理。2021年2月至今，担任公司董事长兼总经理。其2025年薪酬为162万元，较2024年的167.73万元同比减少5.73万元。

A股股东户数较上期增加35.60%
截至2026年6月30日，公司A股股东户数为8830户，较上期增加35.60%；当期户均持有流通A股数量为1.05万，较上期减少26.25%。同期十大流通股东中，香港中央结算有限公司为新进股东，以103.02万股持股量位居第六大流通股东。

浙商证券指出，公司深耕LED显控核心领域，“主业修复+AI赋能”双线向上：

• 显控主业筑底修复，控制、处理、云管理构成公司核心能力，2026年一季度收入和利润端已出现边际改善，主业修复弹性充足；
• LED直显向高密度与复杂场景升级，显控环节价值中枢有望上移，公司产品布局与行业系统化升级方向高度匹配；
• AI嵌入显控全链条，络书智算算力调度平台已在教育科研领域完成首次适配，相关项目进入验收阶段，有望提供中长期成长弹性。
  机构预计公司2026—2028年营业收入分别为8.81亿元、13.63亿元、20.70亿元，归母净利润分别为0.96亿元、1.75亿元、2.93亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

国泰海通证券指出，公司现金流大幅改善，布局算力调度有望打造第二增长曲线：

• 2026年一季度营收同比增长23.17%，归母净利润同比增长132.80%，2025年经营活动现金流达1.44亿元，较上年同期的-1.43亿元实现大幅转正；
• 推出AI100智能视频过滤设备，可实现公共显示场景下不良内容实时识别拦截，提升公共大屏内容安全防护能力；
• 络书智算算力调度平台已完成初步搭建，后续有望拓展至更多AI场景。
  机构预计公司2026-2028年EPS分别为1.10/1.46/1.92元，给予“增持”评级，对应目标价82.24元。

图：卡莱特营收及增速

图：卡莱特净利润及增速

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。